THEPOWERGAME
Οι περισσότερες ευρωπαϊκές τράπεζες βγήκαν ισχυρότερες από τα Stress tests της ΕΚΤ για το πώς θα αντιμετώπιζαν μια απότομη οικονομική ύφεση, δίνοντάς τους μια υγιή βάση για να συνεχίσουν να πληρώνουν μερίσματα και να αγοράζουν μετοχές.
Συνολικά, οι 70 τράπεζες που συμμετείχαν στο Stress tests είδαν τον βασικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας να μειώνεται κατά 4,59 ποσοστιαίες μονάδες στο 10,4% υπό ένα δυσμενές σενάριο, ανέφερε η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (ΕΑΤ) σε ανακοίνωσή της την Παρασκευή. Αυτό είναι μικρότερο από το πλήγμα των 4,85 ποσοστιαίων μονάδων στην τελευταία εξέταση πριν από δύο χρόνια, η οποία κάλυψε λιγότερες τράπεζες επισημαίνει το Bloomberg.
Αν και το Stress tests χαρακτηρίστηκε ως το δυσκολότερο μέχρι σήμερα, οι τράπεζες επωφελήθηκαν από τους ισχυρούς ισολογισμούς τους και την αύξηση των εσόδων τους από τα υψηλότερα επιτόκια. Οι δανειστές είναι πιθανό να χρησιμοποιήσουν τα αποτελέσματα για να ασκήσουν πιέσεις στις ρυθμιστικές αρχές ώστε να διατηρήσουν ή και να αυξήσουν τις πληρωμές.
Παρά τα 496 δισ. ευρώ (547 δισ. δολάρια) συνδυασμένων ζημιών στο τεστ, οι ευρωπαϊκές τράπεζες «παραμένουν επαρκώς κεφαλαιοποιημένες ώστε να συνεχίσουν να στηρίζουν την οικονομία και σε περιόδους σοβαρών πιέσεων», δήλωσε η ΕΑΤ.
Οι περισσότερες από τις μεγάλες ευρωπαϊκές τράπεζες είδαν μικρότερη διάβρωση του δείκτη κοινών μετοχών της κατηγορίας 1 σε σχέση με την τελευταία εξέταση. Η Deutsche Bank AG είδε το πλήγμα να περιορίζεται στις 5,28 ποσοστιαίες μονάδες, από 6,2 ποσοστιαίες μονάδες, ενώ η επίπτωση στην BNP Paribas SA περιορίστηκε στις 3,92 ποσοστιαίες μονάδες από 4,4 ποσοστιαίες μονάδες. Η ολλανδική ING Groep NV αντιμετώπισε μεγαλύτερη διάβρωση.
Οι ευρωπαϊκές μονάδες μεγάλων αμερικανικών τραπεζών συμπεριλήφθηκαν για πρώτη φορά και αντιμετώπισαν μεγαλύτερα του μέσου όρου πλήγματα.
Ελλείψεις
Δύο τράπεζες παρουσίασαν «μικρή υστέρηση» στις κεφαλαιακές τους απαιτήσεις στο Stress tests αντοχής, δήλωσε η ΕΑΤ. Μια τρίτη με «μεγάλη υστέρηση» ανταποκρίνεται στις υποχρεώσεις της κατά την εφαρμογή των νέων λογιστικών προτύπων που τέθηκαν σε ισχύ φέτος, σύμφωνα με την ΕΑΤ.
Η γαλλική La Banque Postale είδε τα κεφάλαιά της να εξανεμίζονται στο δυσμενές σενάριο, ωστόσο ο δείκτης θα ήταν 6,8% σύμφωνα με το νέο πρότυπο, το οποίο “αντικατοπτρίζει καλύτερα την οικονομική πραγματικότητα” των ασφαλιστικών δραστηριοτήτων της, ανέφερε η εταιρεία σε ανακοίνωσή της.
Το δυσμενές σενάριο του τεστ προέβλεπε πληθωρισμό και παγκόσμια ύφεση, καθώς και αύξηση των επιτοκίων. Αυτό θα οδηγούσε σε συρρίκνωση της πραγματικής οικονομικής παραγωγής κατά 6% σε διάστημα τριών ετών, μια πιο σοβαρή κατάσταση από ό,τι στα προηγούμενα τεστ.
Η ΕΑΤ δήλωσε ότι η σύγκριση των αποτελεσμάτων με προηγούμενες εξετάσεις «είναι δύσκολη και μπορεί να είναι παραπλανητική», δεδομένου ότι η δοκιμή χρησιμοποίησε διαφορετικά σενάρια, μεγαλύτερη ομάδα τραπεζών και άλλαξε τις τιμές των κεφαλαιακών δεικτών και των ισολογισμών.
Το Stress tests δεν έχει βαθμό επιτυχίας ή αποτυχίας. Ωστόσο, ρυθμιστικές αρχές, όπως η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, χρησιμοποιούν τα αποτελέσματα για να καθορίσουν τις ατομικές κεφαλαιακές απαιτήσεις και να εξετάσουν τα σχέδια των τραπεζών για τη διατήρηση επαρκών επιπέδων χρηματοοικονομικών αποθεμάτων, συμπεριλαμβανομένης της επίδρασης των πληρωμών των μετόχων.
Η αβεβαιότητα σχετικά με την πορεία της οικονομίας δείχνει «τη σημασία του να παραμένουμε σε εγρήγορση και ότι τόσο οι εποπτικές αρχές όσο και οι τράπεζες θα πρέπει να είναι προετοιμασμένες για μια πιθανή επιδείνωση των οικονομικών συνθηκών», δήλωσε η ΕΑΤ.
Ο αντίκτυπος του τεστ στα μερίσματα και τις επαναγορές θα μπορούσε να δώσει στις τράπεζες κίνητρο να κάνουν αισιόδοξες υποθέσεις. Για να το αντιμετωπίσει αυτό, η ΕΚΤ προχώρησε σε δυναμική παρέμβαση αφού οι δανειστές υιοθέτησαν αυτό που η ρυθμιστική αρχή θεώρησε ως μη ρεαλιστική προσέγγιση, ανέφερε το Bloomberg την περασμένη εβδομάδα.
Η ΕΑΤ δήλωσε ότι θα συνεχίσει να βελτιώνει το πλαίσιο για το τεστ αντοχής, συμπεριλαμβανομένης της εργασίας σχετικά με τον ρόλο των λεγόμενων top-down στοιχείων που επιτρέπουν στις ρυθμιστικές αρχές να αντικαταστήσουν ορισμένους υπολογισμούς που γίνονται από τις τράπεζες.
Μοχλευμένη χρηματοδότηση, Ομόλογα
Η ΕΚΤ ανέφερε ότι οι μη πραγματοποιηθείσες ζημίες των τραπεζών από ομόλογα που σχεδιάζουν να κρατήσουν μέχρι τη λήξη τους είναι «ένα συνολικά περιορισμένο ποσό» που ήταν περίπου 73 δισ. ευρώ τον Φεβρουάριο. Η άνοδος των επιτοκίων έχει μειώσει την αξία του χρέους, πράγμα που σημαίνει ότι οι τράπεζες θα αντιμετώπιζαν απώλειες αν έπρεπε να πουλήσουν τα ομόλογα.
Οι απώλειες θα αυξάνονταν κατά 155 δισ. ευρώ στο δυσμενές σενάριο του stress test, ανέφερε η ΕΚΤ, προσθέτοντας ότι ζητά από τις τράπεζες «να αφιερώσουν τη δέουσα προσοχή στις στρατηγικές κινδύνου επιτοκίων».
Η ΕΚΤ έδωσε έναν πιο επικριτικό τόνο όσον αφορά την επικερδή δραστηριότητα της μοχλευμένης χρηματοδότησης. Η επισκόπηση 24 τραπεζών που δραστηριοποιούνται στον τομέα αυτό έδειξε ότι τα ανοίγματα αυτά είναι πιο επικίνδυνα σε μια ύφεση και ότι πολλές τράπεζες πρέπει να βελτιώσουν την αποτίμηση του αγωγού μοχλευμένης χρηματοδότησης, τη μοντελοποίηση και τις δυνατότητες συγκέντρωσης δεδομένων, σύμφωνα με την ΕΚΤ.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
