Ενώ εντείνονται οι πιέσεις στον τραπεζικό κλάδο των ΗΠΑ, με την Pacific Western Bank (PacWest Bank) να εξερευνά τις «στρατηγικές επιλογές» της για την επόμενη μέρα υπό το βάρος κατάρρευσης της μετοχής της πάνω από 70% το 2023, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) άφησε να εννοηθεί πως είναι πιθανό να σταματήσει τη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής μετά την αύξηση των επιτοκίων για 10η φορά μέσα σε περίπου ένα 14μήνο.
Σε μια παράδοξη ανατροπή των συνθηκών φαίνεται πως η μεγάλη κρίση εμπιστοσύνης επενδυτών και καταθετών για τις κεφαλαιακές αντοχές των περιφερειακών τραπεζών στις ΗΠΑ μπορεί να λειτουργήσει ως «φρένο» στην οικονομική ανάπτυξη και επομένως να συμβάλει στην επιβράδυνση του πληθωρισμού. O επικεφαλής της Fed, Τζερόμ Πάουελ, είπε, εξάλλου, μετά την ολοκλήρωση της διήμερης συνεδρίασης την Τετάρτη πως η αναταραχή στον τραπεζικό κλάδο φαίνεται να οδηγεί σε μια επιδείνωση των συνθηκών χρηματοδότησης για τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις, προσθέτοντας πως «οι μελλοντικές κινήσεις μας θα εξαρτηθούν από τις εξελίξεις».
Η αβεβαιότητα για την τύχη της PacWest
Αναλυτές δεν αποκλείουν πως η PacWest θα αποτελέσει από τον Μάρτιο την 4η κατάρρευση μιας ακόμη μεγάλης περιφερειακής τράπεζας των ΗΠΑ. Έχουν προηγηθεί οι Silicon Valley Bank και Signature Bank, ενώ το μέγιστο από το ενεργητικό της First Republic εξαγοράστηκε από την JPMorgan σε μια εσπευσμένη εξαγορά που ολοκληρώθηκε υπό την εποπτεία της Ομοσπονδιακής Υπηρεσίας Εγγύησης Καταθέσεων (FDIC).
Το Bloomberg αποκάλυψε πρώτο πως η PacWest εξερευνά είτε την πώληση, είτε την αναζήτηση κεφαλαίων. Οι Financial Times δημοσίευσαν αργότερα πως η PacWest επικοινώνησε με την επενδυτική τράπεζα Piper Sandler για τη βοηθήσει να εξετάσει τις επιλογές της για μια πώληση των δραστηριοτήτων της.
Ο τραπεζικές διοικήσεις φαίνεται να μην είχαν ζυγίσει επαρκώς τις επιπτώσεις της απότομης αύξησης του κόστους δανεισμού στα χαρτοφυλάκια ομολόγων, τα οποία διατηρούν ως δικλείδες ασφαλείας για την κεφαλαιακή τους επάρκεια. Η απότομη πτώση των τιμών και η αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων ανέτρεψαν τα δεδομένα για τις τράπεζες ύστερα από μια μακρά περίοδο με σχεδόν μηδενικό κόστος δανεισμού.
Σήμερα, η απόδοση των διετών ομολόγων των ΗΠΑ υποχώρησε περίπου στο χαμηλότερο επίπεδο σε διάστημα μηνός καθώς οι αναλυτές προδικάζουν την ολοκλήρωση του κύκλου ανοδικών επιτοκίων που ξεκίνησε τον Μάρτιο του 2022. Το διετές κόστος δανεισμού των ΗΠΑ κινήθηκε, ειδικότερα, στο 3,87% την Πέμπτη από το 5% στις αρχές Μαρτίου και το 2,4% έναν χρόνο πριν.
Παραμένει άγνωστο πότε θα καταλαγιάσει η μεγάλη νευρικότητα στον τραπεζικό κλάδο των ΗΠΑ, την οποία η Ευρώπη παρακολουθεί στενά. Κατά τη διάρκεια του τελευταίου τριμήνου, πάντως, ο αμερικανικός τραπεζικός δείκτης KBW Regional Banking Index έχει απωλέσει το 31% της αξίας του.
Χθες, ύστερα από την υποχώρηση της μετοχής της PacWest κατά 45%, η καναδική TD Bank ανήγγειλε πως ματαιώνει την προγραμματισμένη εξαγορά της First Horizon έναντι 13 δισ. δολαρίων. Ήδη οι μετοχές των Western Alliance και Metropolitan Bank κατέγραφαν πτώση 17% και 15%, αντίστοιχα, πριν την έναρξη της συνεδρίασης στη Wall Street όπου είναι πιθανό να υπερισχύσει και πάλι η απαισιοδοξία.
