Οι εμπορικές τράπεζες στη Γερμανία είναι όλο και πιο εκτεθειμένες στην υπερτιμημένη ακινήτων και έτσι οι αρμόδιες αρχές της χώρας θα πρέπει να ζητήσουν την ενίσχυση των κεφαλαίων τους για την κάλυψή τους από ενδεχόμενες ζημιές. Σε αυτό το συμπέρασμα καταλήγει η Bundesbank, η κεντρική τράπεζα της Γερμανίας, στην τακτική της έκθεση για τη σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος της χώρας.
Η μεγάλη άνοδος των τιμών στα ακίνητα και των ενοικίων στην αγορά κατοικίας δεν είναι αποκλειστικό πρόβλημα της Γερμανίας. Παρατηρείται ή ακόμη έχει οξυνθεί από την αρχή της πανδημικής κρίσης του ιού SARS-CoV-2 στην υπόλοιπη Ευρώπη, τις ΗΠΑ, την Κίνα και αρκετές άλλες χώρες του κόσμου. Σύμφωνα με τον δείκτη Global Real Estate Bubble του ελβετικού τραπεζικού ομίλου UBS, ο οποίος περιλαμβάνει 25 μεγάλες πόλεις, η Φρανκφούρτη, το Τορόντο και το Χονγκ Κονγκ είναι οι πιο ριψοκίνδυνες αγορές ακινήτων.
Η Bundesbank συστήνει, μάλιστα, την ενίσχυση του αντικυκλικού κεφαλαιακού αποθέματος ασφαλείας (countercyclical capital buffer), το οποίο επανεξετάζεται και καθορίζεται ανά τρίμηνο σε κάθε ευρωπαϊκή χώρα. Πιο απλά, η κεντρική τράπεζα θεωρεί πως οι τράπεζες θα πρέπει να ενισχύσουν το απόθεμα κεφαλαίων ώστε να μην εκτεθούν στον κίνδυνο μιας κρίσης στην αγορά, ακινήτων καθώς η άνοδος των τιμών έχει ενταθεί από την αρχή της πανδημίας. Η Bundesbank εκτιμά πως τα ακίνητα στη Γερμανία, τη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρωζώνης, ανατιμήθηκαν από 10% έως 30% κατά τη διάρκεια του περσινού έτους, αναφέρει σχετικό δημοσίευμα του πρακτορείου Reuters.
Από την αρχή της πανδημίας, το αντικυκλικό κεφαλαιακό αποθέματο ασφαλείας μειώθηκε στο μηδέν, αλλά σήμερα η οικονομία βαδίζει σε ρυθμούς ανάπτυξης, παρατηρεί η Bundesbank. Τέτοιας φύσεως μέτρα επιβάλλονται προληπτικά και σε αυτά αποδόθηκε η ικανοποιητική θωράκιση των ευρωπαϊκών τραπεζών εδώ μια σχεδόν μια διετία. Μέσα στο καλοκαίρι πραγματοποιήθηκαν τα στρες τεστ σε 50 χρηματοπιστωτικά ιδρύματα 15 χωρών στη Γηραιά Ήπειρο, με την Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή (ΕΒΑ) να υπολογίζει ένα πλήγμα της τάξεως των 265 δισ. ευρώ. Παρόλα αυτά, τα δυο τρίτα των κεφαλαίων τους παρέμειναν ακέραια.
Πριν την κρίση της νόσου Covid-19, το αντικυκλικό κεφαλαιακό απόθεμα ασφαλείας είχε οριστεί στο 0,25% των συνολικών σταθμισμένων στοιχείων του ενεργητικού. Σήμερα το ποσοστό αυτό θα πρέπει να αναθεωρηθεί προς τα πάνω, εκτιμά η Bundesbank. Οι τράπεζες, ενδεχομένως, να έρθουν αντιμέτωπες με προβλήματα από την υπερτίμηση των εγγυήσεων που έχουν σε στεγαστικά δάνεια ή να βρεθούν εκτεθειμένες από μια αύξηση των επιτοκίων καθώς ένα μεγάλο τμήμα των πιστώσεων που έχουν χορηγήσει είναι με σταθερό επιτόκιο.
