THEPOWERGAME
Πριν από λίγο καιρό, ο Τζορτζ Σόρος είχε προειδοποιήσει… Μία «τεράστια κρίση σιγοβράζει στην στεγαστική αγορά της Κίνας», είπε χαρακτηριστικά. «Η Evergrande, η μεγαλύτερη εταιρεία ακινήτων, είναι υπερχρεωμένη και κινδυνεύει να πτωχεύσει».
Ξημερώνοντας Δευτέρα, η μετοχή της υπερχρεωμένης κινεζικής Lehman Brothers (όπως έχει γίνει γνωστή η εταιρεία) είχε υποχωρήσει κατά 15% και πλέον στο χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ, στα 2,17 δολάρια Χονγκ Κονγκ ή 0,27 δολάρια ΗΠΑ, που είναι και η χαμηλότερη τιμή της από τον Οκτώβριο του 2011.
Αυτά εν όψει της 23ης Σεπτεμβρίου, οπότε καλείται να καταβάλει τόκους 83,5 εκατ. δολαρίων για ομόλογα που λήγουν τον Μάρτιο του 2022, ενώ θα πρέπει να αποπληρώσει ακόμη 47,5 εκατ. δολάρια για άλλα ομόλογα που λήγουν τον Μάρτιο του 2024. Σε περίπτωση που δεν καταφέρει να τα πληρώσει εντός 30 ημερών, θα κηρύξει στάση πληρωμών, πιθανώς πυροδοτώντας ένα σκάσιμο της φούσκας στην κινεζική αγορά ακινήτων με συνέπειες που θα μπορούσαν να επηρεάσουν όλο το χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Οι δε συνολικές οφειλές της υπολογίζονται στα 305 δισ. δολάρια.
Τις τελευταίες μέρες, έχουμε ήδη από την εταιρεία κολοσσό στον τομέα των ακινήτων (που έχει επεκταθεί όμως και σε άλλες αγορές) μία ομολογία του προβλήματος και ένα -ακόμη- καμπανάκι κινδύνου από τον οίκο πιστοληπτικής αξιολόγησης Fitch.
Έτσι παρόλο που μία εβδομάδα νωρίτερα, την περασμένη Δευτέρα, η Evergrande, σε ανακοίνωσή της επιχειρούσε να καθησυχάσει το κοινό, χαρακτηρίζοντας «εντελώς αναληθείς» τις φήμες περί χρεοκοπίας, μία μέρα αργότερα, σε ενημερωτικό σημείωμα της στο χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ, παραδέχεται πως έχει αναθέσει σε οικονομικούς συμβούλους να «αξιολογήσουν τη ρευστότητα του ομίλου και όλες τις εφικτές λύσεις» το συντομότερο δυνατόν.
Όπως αναφέρει το CNN, η Evergrande αναγνώρισε πως δυσκολεύεται στην εύρεση αγοραστών για τα περιουσιακά της στοιχεία, δηλώνοντας πως «είναι αβέβαιο αν θα είναι σε θέση να ολοκληρώσει κάποια τέτοια πώληση».
Τα χρέη της Evergrande και τα περιουσιακά της στοιχεία
Να σημειωθεί πως η Evergrande έχει ήδη εξαγγείλει σχέδιο για να περιορίσει κατά το ήμισυ χρέος 100 δισ. δολάρια ως τα μέσα του 2023, ενώ το συνολικό παθητικό της υπολογίζεται στα 305 δισ. δολάρια. Σύμφωνα με την Άγκνες Γουόνγκ, αναλύτρια της BNP Paribas στο Χονγκ Κονγκ, η εταιρεία διαθέτει μετοχικό κεφάλαιο αξίας 80 δισ. δολαρίων σε επιχειρήσεις που δεν σχετίζονται με το real estate.
Συγκεκριμένα, ο μεγιστάνας Σου Ζιαγίν ή Χουι Κα Γιαν στα καντονέζικα, που ίδρυσε την εταιρεία το 1996 (με την επωνυμία τότε Hangda Group), επεκτείνοντας την αυτοκρατορία του -και βασιζόμενος ενδεχομένως υπέρ το δέον στον δανεισμό -επεκτάθηκε μεταξύ άλλων στην αγορά ηλεκτρικών οχημάτων (Evergrande New Energy Auto), στο ποδόσφαιρο (Guangzhou F.C.), σε εταιρεία μεταλλικού νερού και διατροφικών προϊόντων (Evergrande Spring), σε ένα θεματικό πάρκο, το Evergrande Fairyland κ.α.
Μεταξύ άλλων, η εταιρεία φέρεται να επιδιώκει την πώληση των γραφείων της στο Χονγκ Κονγκ, τα οποία απέκτησε το 2015 έναντι 12,5 δισ. δολάρια, όπως μεταδίδει το CNN.
Όμως οι προσπάθειες να συγκεντρώσει κεφάλαια από τη ρευστοποίηση άλλων περιουσιακών στοιχείων δεν αναμένεται να αποδώσει άμεσα. Στο μεταξύ, μέσα στο επόμενο έτος, η Evergrande καλείται να εξοφλήσει ομόλογα αξίας 7,4 δισ. δολαρίων, όπως σημειώνει το πρακτορείο Bloomberg. Από αυτά, τα 2 δισ. δολάρια λήγουν τον ερχόμενο Μάρτιο και τα 1,45 δισ. δολάρια τον Απρίλιο. Επιπλέον, οφείλει και πληρωμές τοκομεριδίων συνολικά 669 εκατ. δολαρίων ως το τέλος του 2021.
Ο οίκος Fitch θεωρεί πιθανή την χρεοκοπία
Την Τρίτη, ο οίκος χρηματοπιστωτικής αξιολόγησης Fitch ανακοίνωσε ότι πολυάριθμοι τομείς θα μπορούσαν να εκτεθούν σε υψηλό πιστωτικό ρίσκο, αν η εταιρεία ακινήτων Evergrande χρεοκοπήσει.
«Πιστεύουμε ότι μία χρεοκοπία θα ενισχύσει την πιστωτική πόλωση μεταξύ των κατασκευαστών οικιών και θα μπορούσε να προκαλέσει σοβαρές επιπτώσεις σε μερικές μικρότερες τράπεζες. Ωστόσο, πιστεύουμε ότι οι συνολικές επιπτώσεις στον τραπεζικό τομέα θα είναι διαχειρίσιμες» ανέφερε αργά χθες, σε μία ανακοίνωσή του ο Fitch.
Ο Οίκος Fitch υποβάθμισε τον όμιλο China Evergrande Group στο CC από CCC+ στις 7 Σεπτεμβρίου, αφήνοντας να εννοηθεί ότι θεωρεί ως πιθανή, κάποια μορφή χρεοκοπίας του.
Η πιθανότητα διάσωσης και η… παρέα του πόκερ
Το ζητούμενο αυτή τη στιγμή φαίνεται πως είναι αν το Πεκίνο θα παρέμβει για να διασώσει την Evergrande. Όπως μεταδίδει το πρακτορείο Bloomberg, η κινεζική κυβέρνηση φέρεται να έχει δώσει οδηγίες στις τοπικές αρχές της επαρχίας Γκουαντόνγκ, όπου εδράζει η Evergrande, να προχωρήσουν σε ένα σχέδιο διαχείρισης των χρεών της, το οποίο θα συμπεριλαμβάνει την αναζήτηση πιθανών αγοραστών για τα περιουσιακά της στοιχεία.
Οι ελεγκτικές αρχές φέρονται επίσης να έχουν αποδεχθεί μία πρόταση, σύμφωνα με την οποία η εταιρεία θα επαναδιαπραγματευθεί τα χρονοδιαγράμματα αποπληρωμής με τους πιστωτές της.
Όμως η έκταση που θα λάβει η κρατική παρέμβαση αμφισβητείται. Το πρακτορείο Bloomberg κάνει λόγο για δίλημμα. Από τη μία, η διάσωσή της θα έδινε το «λάθος μήνυμα» σε άλλους κολοσσούς με χρέη. Από την άλλη, η πιθανή κατάρρευση της Evergrande θα ταρακουνούσε το χρηματοπιστωτικό σύστημα της χώρας και θα μπορούσε να πυροδοτήσει μία κρίση στην αγορά ακινήτων. Αυτό με τη σειρά του, θα είχε επιπτώσεις για το Κόμμα, μέλος του οποίου -και με υψηλές διασυνδέσεις- είναι και ο Σου Ζιαγίν την τελευταία 35ετία.
Γιός ενός ξυλουργού με μηδενική περιουσία, ο αυτοδημιούργητος επιχειρηματίας βασίζεται στις επαφές αυτές, αλλά και στις σχέσεις του με άλλους μεγαλοεπενδυτές που ενδέχεται να βάλουν πλάτη για να βγει από τη δύσκολη θέση.
Φημολογείται πως τρεις στενοί του φίλοι και συμπαίκτες του σε αυτό που ονομάζεται Big Two Club, δηλαδή το κλαμπ οπαδών του κινεζικού πόκερ, έχουν προχωρήσει σε συναλλαγές μαζί του την τελευταία δεκαετία που ενίσχυσαν κατά τουλάχιστον 16 δισ. δολάρια την Evergrande.
Τον δε Ιούλιο, ο μυστικοπαθής μεγιστάνας Πουν Γινγκ της Asia Orient Holdings φέρεται να ενίσχυσε τη θέση του στα ομόλογα της Evergrande.
Πάντως, τις τελευταίες μέρες, εκατοντάδες επενδυτές συγκεντρώνονται και διαμαρτύρονται έξω από τα γραφεία της Evergrande στην πόλη Σεντσέν. Φέτος, η μετοχή της έχει απολέσει συνολικά το 80% της αξίας της.
«Η κατάρρευση της Evergrande θα ήταν το μεγαλύτερο τεστ που έχει αντιμετωπίσει το χρηματοπιστωτικό σύστημα της Κίνας εδώ και χρόνια», προβλέπει δυσοίωνα ο επικεφαλής οικονομολόγος για την Ασία της Capital Economics, Μαρκ Γουίλιαμς.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
