THEPOWERGAME
Την ώρα που η Gamestop ανακοίνωσε πως ολοκλήρωσε με επιτυχία την πώληση μετοχών της έναντι 1,13 δισ. δολαρίων, η επενδυτική εταιρεία White Square Capital έβαλε επίσημα «λουκέτο» στο βασικό hedge fund της, το οποίο είχε καταγράψει μεγάλες απώλειες από άστοχα στοιχήματα εναντίον της αλυσίδας καταστημάτων ηλεκτρονικών παιχνιδιών. Η αναγέννηση της Gamestop κάτω από τις αντίξοες συνθήκες της πανδημίας του ιού SARS-CoV-2 οφείλεται στις μαζικές τοποθετήσεις των μικροεπενδυτών της Wall Street που αποφάσισαν να εκτοπίσουν τα ισχυρά hedge funds που καρποφορούν από την κατάρρευση αδύναμων εταιρειών.
Ο Φλόριαν Κρόναγουιτερ, επικεφαλής της White Square Capital και πρώην διαπραγματευτής της Paulson & Co., απέδωσε την απόφαση αυτή σε μια ευρύτερη αναθεώρηση της επενδυτικής στρατηγικής που ακολουθεί η εταιρεία. Μολονότι οι περσινές αποδόσεις κινήθηκαν στο 19%, δυο μεγάλοι επενδυτές της White Square Capital αποφάσισαν φέτος να αποσύρουν τα κεφάλαια τους από το βασικό fund της White Square Capital και να τα τοποθετήσουν σε εναλλακτικές με χαμηλότερο κόστος, αναφέρουν οι Financial Times. Μεγάλα κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου -όπως οι Melvin Capital, Light Street Capital- υπέστησαν απώλειες δισεκατομμυρίων από το σορτάρισμα της Gamestop. Η Melvin Capital και η Light Street ακόμη δεν έχουν αναπληρώσει το 44,7% και το 20,1% των κεφαλαίων που έχασαν, αντίστοιχα, από την αναγέννηση της Gamestop.
Χάσμα από τη μια ομάδα επενδυτών στην άλλη
O 41χρόνος Κρόναγουιτερ, απόφοιτος του ελβετικού πανεπιστημίου St. Gallen και του London School of Economics, μετεπήδησε στον κλάδο των κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου ή hedge funds το 2006, ξεκινώντας από την Merrill Lynch. Γιός του πρώην δημάρχου του Μονάχου, ο Κρόναγουιτερ απέκτησε στην Paulson & Co. εμπειρία σε όλους τους τομείς στρατηγικής από τη διαχείριση χρέους μέχρι τη εξισορροπητική κερδοσκοπία (arbitrage). Πιο απλά ο Κρόναγουιτερ ήταν ένα έμπειρο στέλεχος στον κλάδο των hedge funds, γεγονός που καταδεικνύει το χάσμα αντίληψης που υπάρχει ανάμεσα σε μια ομάδα επενδυτών και μια άλλη. Διότι White Square Capital του Κρόναγουιτερ διαχειρίζονταν κεφάλαια έως και 440 εκατ. δολαρίων. Δεν ήταν μικρός διαχειριστής κεφαλαίων.
Αλλά η πανδημία δημιούργησε ένα επενδυτικό ρεύμα που λίγοι αντιλήφθηκαν την έκταση που θα έπαιρνε μέσα σε λίγους μήνες. Συντονίζοντας τις κινήσεις μέσα από διαδικτυακά φόρουμ όπως το Wall Street Bets του ιστότοπου Reddit, μικροεπενδυτές στοιχηματίζουν μαζικά στη στήριξη των αδυνάτων της πανδημίας και πηγαίνουν κόντρα στο ρεύμα των αγορών. Ξαφνικά η Gamestop, η αλυσίδα κινηματογράφων AMC, ο άργυρος από τις αγορές των εμπορευμάτων ή κρυπτονομίσματα με χαμηλές αξίες, όπως το dogecoin, βρέθηκαν στο προσκήνιο για την παράδοξη άνοδο τους.
Το παράδειγμα της Gamestop
Χαρακτηριστικό παράδειγμα είναι η μετοχή της Gamestop, μιας εταιρείας που η επιβίωση της είχε τεθεί υπό σοβαρή αμφισβήτηση καθώς η πανδημία ενέτεινε προβλήματα που ήδη προϋπήρχαν στο επιχειρηματικό μοντέλο της. Αλλά η μετοχή της έχει αναρριχηθεί πάνω από 1.000% από τις αρχές του έτους, τονίζει το CNBC. Η άντληση πάνω από ένα δισ δολαρίων με την πώληση πέντε εκατ. μετοχών είναι η δεύτερη μέσα στο 2021. Τον Απρίλιο εξασφάλισε ακόμη 551 εκατ. δολάρια με τη διάθεση 3,5 εκατ. μετοχών στο χρηματιστήριο. Τα κεφάλαια αυτά θα χρησιμοποιηθούν για την ανάπτυξη της εταιρείας, όπως ανακοίνωσε η διοίκηση, την οποία έχουν αναλάβει πρώην υψηλόβαθμα στελέχη της Amazon. Σε αυτούς συγκαταλέγεται ο Ματ Φέρλονγκ, πρώην διευθύνων σύμβουλος της Amazon και νυν της Gamestop. Εκμεταλλευόμενη τη συγκυρία, η Gamestock έχει ήδη καταφέρει να αποπληρώσει τα μακροπρόθεσμα χρέη της, χωρίς να χρειαστεί να δανειστεί νέα κεφάλαια.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
