Ανεβαίνουν οι μετοχές στα διεθνή χρηματιστήρια μετά την ανακοίνωση του προέρδου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ να αναστείλει προσωρινά την επιβολή δασμών σε σειρά καταναλωτικών ηλεκτρονικών ειδών, ενισχύοντας το επενδυτικό κλίμα, την ώρα που οι αγορές παραμένουν σε καθεστώς έντονης μεταβλητότητας, αν και ο ίδιος μετά από λίγες ώρες είπε ότι θα ανακοινωθεί συγκεκριμένο «κοστούμι» δασμών για τα electonics εν καιρώ…
Ο ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 σημειώνει άνοδο 2,3% και στη Γερμανία ο DAX 2,5%, ενώ υψηλότερα άνω του 2% κινείται και το Χρηματιστήριο της Αθήνας, καθώς οι επενδυτές στην Ευρώπη αξιολογούσαν την είδηση για εξαίρεση ορισμένων τεχνολογικών προϊόντων από τους αμερικανικούς δασμούς, την ώρα που η περίοδος ανακοίνωσης εταιρικών αποτελεσμάτων βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη. Το δολάριο βουλιάζει σε χαμηλό 6μήνου, ενισχύεται 0,33% το ευρώ.
Στις ΗΠΑ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τον S&P 500 και τον Nasdaq κινούνται ανοδικά πάνω από 1,2%. Οι μετοχές της Apple Inc. εκτοξεύτηκαν έως και 6,4% στις προσυνεδριακές συναλλαγές. Η Nvidia ενισχύεται 2%. Το ETF Technology Select Sector SPDR Fund κινείται υψηλότερα πάνω από 2% πριν το άνοιγμα της αγοράς στη Wall Street.
Η αναστολή των δασμών σε προϊόντα από smartphones έως φορητούς υπολογιστές — τα περισσότερα εκ των οποίων κατασκευάζονται στην Κίνα — προσφέρει μια προσωρινή ανάσα στις αγορές, οι οποίες έχουν πληγεί από τις συνεχείς ανατροπές στην εμπορική πολιτική του Τραμπ, λένε αναλυτές. Αλλά η μεταβλητότητα παραμένει έντονη, καθώς ο πρόεδρος επιχειρεί να αναδιαμορφώσει τους παγκόσμιους εμπορικούς κανόνες, τους οποίους θεωρεί μη ευνοϊκούς για τις ΗΠΑ
Οι επιδόσεις αυτές ενδέχεται να περιοριστούν, καθώς τόσο ο Τραμπ όσο και ο Υπουργός Εμπορίου Χάουαρντ Λάτνικ δήλωσαν την Κυριακή ότι οι εξαιρέσεις δεν είναι μόνιμες. Σε ανάρτηση στο Truth Social, ο Τραμπ τόνισε πως τα εν λόγω προϊόντα εξακολουθούν να υπάγονται στους υπάρχοντες δασμούς φαιντανύλης ύψους 20%, απλώς μεταφέρονται σε διαφορετική «κατηγορία δασμών».
Οι εξελίξεις έρχονται ενώ οι μετοχές των λεγόμενων «Magnificent Seven» βρίσκονται υπό πίεση μετά την ανακοίνωση του Τραμπ για τους νέους δασμούς την «Ημέρα της Απελευθέρωσης». Ο δείκτης CNBC Magnificent 7 έχει υποχωρήσει περίπου 5% από τότε. Η Apple, ειδικότερα, έχει χάσει σχεδόν 640 δισ. δολάρια σε χρηματιστηριακή αξία μέσα σε μόλις τρεις συνεδριάσεις.
Η προηγούμενη εβδομάδα καταγράφηκε ως μία από τις πιο ασταθείς στην ιστορία της Wall Street. Ο δείκτης μεταβλητότητας CBOE (VIX) εκτοξεύτηκε πάνω από τις 50 μονάδες την Πέμπτη, καθώς οι αγορές έχασαν μέρος από τα ιστορικά κέρδη που σημείωσαν την προηγούμενη ημέρα — η οποία ήταν η τρίτη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδος της αγοράς από τον Β’ Παγκόσμιο Πόλεμο, μετά την ανακοίνωση προσωρινής αναστολής ορισμένων δασμών.
Η Citigroup υποβάθμισε τη σύστασή της για τις αμερικανικές μετοχές από «overweight» σε «ουδέτερη», εκτιμώντας ότι οι εκτεταμένοι δασμοί που επιβάλλει ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ θα επηρεάσουν αρνητικά την ανάπτυξη των εταιρικών κερδών. «Οι παράγοντες της αμερικανικής “εξαίρεσης” εξασθενούν, τόσο από την πλευρά του ΑΕΠ όσο και των κερδών ανά μετοχή. Οι δασμοί, όπως ισχύουν σήμερα, θα μπορούσαν να επηρεάσουν περισσότερο από κάθε άλλη περιοχή τα κέρδη των αμερικανικών εταιρειών», ανέφεραν οι αναλυτές της Citigroup. Η χρηματιστηριακή επίσης αναβάθμισε τις ιαπωνικές μετοχές από «underweight» σε «overweight», ενώ υποβάθμισε τις μετοχές αναδυόμενων αγορών από «ουδέτερες» σε «underweight».
Οι αγορές συναλλάγματος και ομολόγων έχουν επίσης επηρεαστεί έντονα από τις εξελίξεις, με το ευρώ να σκαρφαλώνει στο υψηλότερο επίπεδο έναντι του δολαρίου των ΗΠΑ εδώ και πάνω από τρία χρόνια. Η απόδοση του δεκαετούς αμερικανικού κρατικού ομολόγου εκτινάχθηκε από 3,99% στην αρχή της περασμένης εβδομάδας στο 4,49% έως την Παρασκευή, με τη διαφορά απόδοσης σε σχέση με το γερμανικό δεκαετές bund να διευρύνεται όσο ποτέ άλλοτε μέσα σε μία εβδομάδα από το 1990. Το δολάριο βουλιάζει σε χαμηλό 6μήνου.
Την ίδια ώρα, οι επενδυτές έχουν να αντιμετωπίσουν και την έναρξη της περιόδου ανακοίνωσης αποτελεσμάτων α’ τριμήνου, μέσα σε ένα εξαιρετικά αβέβαιο εμπορικό περιβάλλον. Στην Ευρώπη, ο κολοσσός των ειδών πολυτελείας LVMH θα ανακοινώσει αποτελέσματα μετά το κλείσιμο της αγοράς, ενώ στις ΗΠΑ σειρά έχει η επενδυτική τράπεζα Goldman Sachs.
Οι παλινωδίες Τραμπ για τους δασμούς και οι κινήσεις short covering στα χρηματιστήρια
Η Λόρι Καλβασίνα, επικεφαλής στρατηγικής μετοχών ΗΠΑ στην RBC Capital Markets, σχολίασε στο CNBNC: «Η αναβολή στα μέσα της εβδομάδας κάποιων μη-κινεζικών δασμών, σε συνδυασμό με ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα από τράπεζες και αισιοδοξία για πιθανή παρέμβαση της Fed στο τέλος της εβδομάδας, συνέβαλαν στην ανάκαμψη των αμερικανικών μετοχών. Κάποιοι επίσης αποδίδουν την άνοδο της Τετάρτης σε short covering».
«Τα καταναλωτικά ηλεκτρονικά αποτελούν ένα από τα μεγαλύτερα τμήματα των συνολικών εισαγωγών από την Κίνα προς τις ΗΠΑ και η εξαίρεσή τους θα μετριάσει σημαντικά τον αντίκτυπο σε εταιρείες όπως η Apple», δήλωσε στο Bloomberg ο Ντέρεκ Χάλπενι της MUFG. «Ωστόσο, αυτό δύσκολα θα βοηθήσει ουσιαστικά στην αποκατάσταση της εμπιστοσύνης των επενδυτών, και η αναστάτωση στις αγορές την περασμένη εβδομάδα σχετικά με την αξιοπιστία της αγοράς ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου και του δολαρίου πιθανότατα θα συνεχιστεί».
Παρά το ράλι, όλοι οι βασικοί δείκτες παραμένουν σημαντικά χαμηλότερα από τα επίπεδα πριν την ανακοίνωση των νέων δασμών. Ο S&P 500 έχει χάσει 5,4%, ο Nasdaq Composite περίπου 5%, και ο Dow Jones 4,8%.
Οι αγορές της Ασίας κατέγραψαν επίσης άνοδο τη Δευτέρα, ενισχυμένες από την προσωρινή παύση των δασμών σε καταναλωτικά ηλεκτρονικά είδη: Ο Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ έκλεισε με άνοδο 2,4% στις 21.417,40 μονάδες. Ο Hang Seng Tech Index ενισχύθηκε 2,34%. Ο κινεζικός CSI 300 έκλεισε 0,23% υψηλότερα. Ο ιαπωνικός Nikkei 225 σημείωσε άνοδο 1,18%, ενώ ο Topix κέρδισε 0,88%. Στη Νότια Κορέα, ο Kospi έκλεισε στο +0,95%, και ο Kosdaq στο +1,92%. Στην Αυστραλία, ο S&P/ASX 200 αυξήθηκε κατά 1,34%. Οι αγορές της Ινδίας παρέμειναν κλειστές λόγω δημόσιας αργίας.
