Οι διακυμάνσεις της Wall Street αναστάτωσαν ξανά τις αγορές την Παρασκευή, αλλά οι μετοχές αντέδρασαν ανοδικά, τεχνικά περισσότερο, εξαλείφοντας τις απώλειες προηγούμενων ημερών καταγράφοντας τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία άνοδο από το 2023, καθώς η πώληση ομολόγων υποχώρησε.
Η μεταβλητότητα δεν δείχνει σημάδια χαλάρωσης, καθώς οι ανησυχίες ότι η ταχέως εξελισσόμενη εμπορική πολιτική του Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ δεν ταράζει μόνο την παγκόσμια οικονομία, αλλά απειλεί και την κατάσταση των ΗΠΑ ως το ασφαλές καταφύγιο του κόσμου. Οι αναταραχές στις αγορές μετοχών έχουν αναστατώσει τους επενδυτές.
Ο Dow Jones ενισχύθηκε 1,56%. Ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 1,81%, ενώ ο Nasdaq ανέβηκε 2,06%. Στα ομόλογα, η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς κινείται 4 μονάδες βάσης υψηλότερα στο 4,46%. Οι αποδόσεις των 30ετών ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου υποχώρησαν, παραμένοντας όμως αυξημένες κατά 45 μονάδες βάσης σε σχέση με την προηγούμενη Παρασκευή. Το δολάριο έφτασε σε νέο χαμηλό έξι μηνών.
Τα κέρδη στη Wall Street επεκτάθηκαν στη διάρκεια της συνεδρίασης, καθώς ο Λευκός Οίκος έδειξε ότι είναι ανοιχτός σε μια εμπορική συμφωνία με την Κίνα, σε μια ταραχώδη εβδομάδα. Οι μετοχές ανέβηκαν το απόγευμα της Παρασκευής, μετά από δηλώσεις από τον Λευκό Οίκο ότι ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ είναι “αισιόδοξος” ότι η Κίνα θα επιδιώξει μια συμφωνία με τις ΗΠΑ. Ωστόσο, οι ανησυχίες δεν εξαφανίζονται. Νέα αρνητικά στοιχεία για τις καταναλωτικές διαθέσεις στις ΗΠΑ τον Απρίλιο, προβληματίζουν και εντείνουν την αστάθεια.
Αστάθεια και αβεβαιότητα παραμένουν στη Wall Street
Δεν έχει υπάρξει τέτοια αβεβαιότητα για τις προοπτικές των οικονομιών και των κερδών από την πανδημία του Covid-19, με τις χρηματοπιστωτικές αγορές να βυθίζονται σε χάος, την Κίνα να εξαπολύει αντιμέτρα και τον Αμερικανό Πρόεδρο να αναστέλλει ορισμένα μέτρα μόλις μερικές ώρες μετά την εφαρμογή τους.
Οι επενδυτές θα πρέπει να πουλήσουν οποιαδήποτε άνοδο στον S&P 500 μέχρι να αποκλιμακωθεί ο εμπορικός πόλεμος ΗΠΑ-Κίνας και η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να παρέμβει, σύμφωνα με τον Μάικλ Χάρτνετ της Bank of America.
Ο στρατηγικός αναλυτής ανέφερε ότι οι δασμοί και η αναστάτωση στις αγορές μετατρέπουν την “αμερικανική εξαίρεση” σε “αμερικανική αποκήρυξη”. Συνιστά να πάρουν σύντομη θέση στις μετοχές — μέχρι ο S&P 500 να φτάσει τις 4.800 μονάδες — και να στοιχηματίσουν υπέρ των 2ετών αμερικανικών ομολόγων.
Οι υψηλότερες αποδόσεις ομολόγων, οι χαμηλότερες μετοχές και το αδύναμο δολάριο “οδηγούν σε παγκόσμια εκκαθάριση περιουσιακών στοιχείων, κάτι που πιθανότατα θα αναγκάσει τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής στη Fed να δράσουν”, έγραψε ο Χάρτνετ σε σημείωμα. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να “πουλήσουν τις ανοδικές κινήσεις στα επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία”.
«Υπήρξαν μερικές δύσκολες εβδομάδες για τα ομόλογα κατά τη διάρκεια της καριέρας των περισσοτέρων από όσους διαβάζουν αυτές τις γραμμές, αλλά εκτός αν η καριέρα σας ξεκίνησε πριν το 1981, μόλις ζήσατε την χειρότερη εβδομάδα όσον αφορά την άνοδο των αποδόσεων των 10ετών ομολόγων», είπε ο Μάθιου Γκράχαμ, διευθύνων σύμβουλος της Mortgage News Daily.
Ο Γκράχαμ πρόσθεσε ότι υπάρχουν δύο τρόποι για να δει κανείς την τρέχουσα κατάσταση των ομολόγων: «Αυτό είναι είτε το τέλος της χειρότερης εβδομάδας για τις αποδόσεις των 10ετών ομολόγων από το 1981, είτε το τέλος δύο μέσων εβδομάδων που ταιριάζουν με την τάση των τελευταίων 18 μηνών».
Αυτή η εβδομάδα υπήρξε μία από τις πιο ασταθείς περιόδους στην ιστορία της Wall Street. Την Πέμπτη, οι βασικοί δείκτες κατέρρευσαν, καθώς οι επενδυτές προχώρησαν σε αποφυγή ρίσκου, με την αβεβαιότητα στην εμπορική πολιτική να επιβαρύνει το κλίμα, εξαφανίζοντας σημαντικό μέρος από τα ιστορικά κέρδη της Τετάρτης, όταν ο Τραμπ ανακοίνωσε μια 90ήμερη αναστολή σε ορισμένους από τους υψηλούς «ανταποδοτικούς» του δασμούς.
Ο Δείκτης Μεταβλητότητας CBOE (VIX), γνωστός και ως δείκτης φόβου, ξεπέρασε τα 50 νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα, πριν υποχωρήσει κοντά στο 44.
Το δολάριο εξασθένισε περαιτέρω έναντι των κυριότερων νομισμάτων την Παρασκευή, με το ευρώ να ανεβαίνει εξ αντανακλάσεως, επειδή φεύγει χρήμα από το πράσινο νόμισμα αναζητώντας άλλα μετερίζια αποδόσεων. Η καταιγίδα των δασμών πριονίζει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στο δολάριο ως «ασφαλές καταφύγιο», στέλνοντάς το στο χαμηλότερο επίπεδο της τελευταίας 10ετίας έναντι του ελβετικού φράγκου και σε 3τές χαμηλό έναντι του ευρώ. Όπως έγραφε το powergame.gr λίγες ώρες πριν τις επίσημες ανακοινώσεις Τραμπ για τσουνάμι παγκόσμιων δασμών, τα hedge funds ντύθηκαν «αρκούδες» στο δολάριο λόγω δασμών, με το το ευρώ να επωφελείται.
Η πτώση του καταναλωτικού κλίματος είναι κακός οιωνός για την οικονομία, καθώς συνήθως σημαίνει ότι οι άνθρωποι θα ξοδεύουν λιγότερο, ιδιαίτερα αν αναμένουν αύξηση των τιμών, κάτι που θα μπορούσε να επιβραδύνει την ευρύτερη οικονομία.
Ο δείκτης καταναλωτικού κλίματος του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν για τον Απρίλιο υποδεικνύει ότι τα νοικοκυριά των ΗΠΑ προετοιμάζονται για στασιμοπληθωρισμό και κατηγορούν τον Πρόεδρο, αναφέρουν οι αναλυτές της ING. Οι τιμές, τα εισοδήματα και ο πλούτος κινούνται προς την λάθος κατεύθυνση.
Οι καταναλωτές αντιμετωπίζουν προβλήματα, σημειώνουν, σε τρεις βασικούς τομείς: 1) οι δασμοί θα αυξήσουν τις τιμές και θα συμπιέσουν τη δύναμη αγοράς, 2) οι περικοπές στις κυβερνητικές δαπάνες δημιουργούν ανησυχίες για τις θέσεις εργασίας και τα δικαιώματα, και 3) η πτώση στις αγορές μετοχών και ομολόγων πλήττει τον πλούτο των νοικοκυριών. Αυτό σημαίνει ότι οι τιμές, τα εισοδήματα και ο πλούτος κινούνται όλα εναντίον του τομέα των νοικοκυριών, και είναι κατανοητό γιατί αισθάνονται ανήσυχοι.
Το πετρέλαιο ανέκαμψε την Παρασκευή, ωστόσο παρέμεινε σε τροχιά για δεύτερη συνεχόμενη εβδομαδιαία πτώση, καθώς ο κλιμακούμενος εμπορικός πόλεμος μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών του κόσμου προκάλεσε έντονη αστάθεια στις αγορές.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αμερικανικού αργού West Texas Intermediate (WTI) ενισχύθηκαν πάνω από 2,3%, στα 61,5 δολ. το βαρέλι, αφού η Κίνα αύξησε τους δασμούς σε όλα τα αμερικανικά προϊόντα στο 125%, δηλώνοντας παράλληλα ότι δεν θα λάβει υπόψη τυχόν επιπλέον αυξήσεις από την Ουάσιγκτον. Το Brent ενισχύθηκε 2,1%, στα 64,6 δολ. Παρά την ημερήσια ανάκαμψη, οι τιμές βρίσκονται σε τροχιά εβδομαδιαίας απώλειας σχεδόν 2%.
Οι τιμές του χρυσού εκτινάχθηκαν πάνω από τα 3.200 δολ. ανά ουγγιά για πρώτη φορά στην ιστορία την Παρασκευή, καθώς η κλιμάκωση του εμπορικού πολέμου μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Κίνας συγκλόνισε τις παγκόσμιες αγορές και ώθησε τους επενδυτές προς το πολύτιμο μέταλλο, που θεωρείται ασφαλές καταφύγιο σε περιόδους αβεβαιότητας.
Η τιμή spot του χρυσού έφτασε σε νέο ιστορικό υψηλό των 3.245,28 ανά ουγγιά, αφού ήδη μέσα στο 2025 έχει καταρρίψει πολλαπλά ρεκόρ. Το πολύτιμο μέταλλο έχει σημειώσει άνοδο περίπου 23% από τις αρχές του έτους, χάρη στις γεωπολιτικές εντάσεις, τη ζήτηση από κεντρικές τράπεζες και τις αυξημένες εισροές σε ETFs χρυσού.
