Η ένδειξη κινδύνου πιστωτικής ασφάλειας στα ομόλογα των ΗΠΑ σημείωσε τη μεγαλύτερη άνοδο των τελευταίων έξι μηνών λόγω των ανησυχιών για την οικονομική ανάπτυξη. Η αύξηση αυτή αντικατοπτρίζει τις ανησυχίες των επενδυτών σχετικά με τη δυνατότητα της οικονομίας να αναπτυχθεί, γεγονός που θα μπορούσε να επηρεάσει την ικανότητα των επιχειρήσεων και των καταναλωτών να εξοφλήσουν τα χρέη τους.
Η άνοδος της ένδειξης κινδύνου οφείλεται κυρίως στις ανησυχίες για τις αυξανόμενες δασμολογικές πολιτικές, τις γεωπολιτικές εντάσεις και τον αβέβαιο ρυθμό οικονομικής ανάκαμψης, οι οποίες συνδυαστικά έχουν δημιουργήσει μια πιο επιφυλακτική προοπτική για τις πιστωτικές αγορές.
Καθώς αυξάνονται οι φόβοι για οικονομική αδυναμία, οι επενδυτές γίνονται πιο επιφυλακτικοί, με αποτέλεσμα να ανεβαίνει το κόστος για την ασφάλιση έναντι χρεοκοπιών. Αυτό αντικατοπτρίζεται στην αύξηση των πιστωτικών περιθωρίων, ειδικά σε εταιρικά ομόλογα, καθώς οι εταιρείες στους τομείς της τεχνολογίας και των καταναλωτικών αγαθών θεωρούνται πλέον πιο επικίνδυνες επενδύσεις. Η αύξηση του πιστωτικού κινδύνου δείχνει επίσης ότι οι συμμετέχοντες στην αγορά ανησυχούν για πιθανά προβλήματα στο εμπόριο και άλλους εξωτερικούς παράγοντες που θα μπορούσαν να επηρεάσουν αρνητικά την οικονομική ανάπτυξη και τα κέρδη των εταιρειών.
Καθώς πολλοί δανειολήπτες με επενδυτική βαθμίδα αποφάσισαν να μην εκδώσουν ομόλογα τη Δευτέρα, ο δείκτης Markit CDX North American Investment Grade σημείωσε άνοδο έως και 4,11 μονάδες βάσης – τη μεγαλύτερη από τις 20 Σεπτεμβρίου – φτάνοντας στις 55,59 μονάδες. Ο δείκτης, ο οποίος αυξάνεται όταν αυξάνεται ο κίνδυνος πιστωτικής ασφάλειας, βρίσκεται σε τροχιά να κλείσει στην υψηλότερη τιμή του από τις 13 Αυγούστου.
Ο δείκτης Markit CDX North American High Yield, ο οποίος μειώνεται όταν αυξάνεται ο πιστωτικός κίνδυνος, σημείωσε πτώση έως και 0,84 μονάδες, φτάνοντας στις 106,06 – τη χαμηλότερη τιμή του σε έξι μήνες. Και οι δύο δείκτες έφτασαν στα χειρότερα επίπεδα της ημέρας τους κατά τη διάρκεια της μεσημεριανής συνεδρίασης.
Οι μετοχές στη Wall Street είχαν βαριές απώλειες αγορές μετοχών άνοιξαν την εβδομάδα με πτώση σε όλο τον κόσμο, λόγω ανησυχιών για τις προοπτικές της αμερικανικής οικονομίας. Ο δείκτης Nasdaq 100 υποχώρησε σχεδόν κατά 4%, τη μεγαλύτερη πτώση από το 2022, μετά από μια σύντομη πτώση που τον έβαλε σε διορθωτική ζώνη την Παρασκευή.
Εάν πραγματοποιηθεί ύφεση στις ΗΠΑ το 2025, κάτι που η Barclays Plc θεωρεί “απίθανο αλλά όχι πια αδιανόητο”, θα προέλθει από τη αδυναμία του καταναλωτικού τομέα, έγραψαν στρατηγικοί αναλυτές υπό την ηγεσία των Μπράντλεϊ Ρογκόφ και Ντομινίκ Τούμπλαν σε σημείωμα την Παρασκευή. “Αντιμετωπίζουμε όλο και περισσότερο την πιθανότητα μιας μεγάλης αναδίπλωσης στις δαπάνες, η οποία θα προκαλείται από αβεβαιότητα σχετικά με τους δασμούς, τις απολύσεις από την DOGE και την αδυναμία στις μετοχές, ως ένα σημαντικό εξαιρετικό ρίσκο».
