Οι μεγαλύτεροι traders στα εμπορεύματα (κυρίως βασικά μέταλλα και ορυκτά καύσιμα)στον κόσμο εξακολουθούν να καταγράφουν κέρδη σε ιστορικά υψηλά επίπεδα, ακόμα και αν οι χαμηλότερες διακυμάνσεις στις αγορές, που κάπως περιορίσει τις αποδόσεις τους σε σχέση με τη χρυσή εποχή που ακολούθησε την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία.
Στην κορυφαία εκδήλωση FT Commodities Global Summit στη Λοζάνη την εβδομάδα που πέρασε, στελέχη των μεγαλύτερων οίκων στις αγορές εμπορευμάτων ανέφεραν ότι μολονότι τα κέρδη για το 2024 και το πρώτο τρίμηνο του 2025 θα είναι χαμηλότερα σε σχέση με τα έτη άνθησης 2022-2023, παραμένουν υψηλότερα από οποιοδήποτε άλλο χρονικό διάστημα στην ιστορία.
Ο κλάδος των παικτών στις φυσικές και προθεσμιακές αγορές εμπορευμάτων έχουν απολαύσει μια τεράστια χρηματοδοτική άνθηση από την εισβολή στην Ουκρανία και την ενεργειακή κρίση που ακολούθησε, με τα συνολικά κέρδη να ξεπερνούν συνολικά τα 50 δισ. δολ το 2022 και το 2023 για τους τέσσερις κορυφαίους μη εισηγμένους στα χρηματιστήρια traders — Vitol Group, Trafigura Group, Mercuria Energy Group Ltd. και Gunvor Group.
Οι traders εμπορευμάτων ανθούν σε συνθήκες αστάθειας και υψηλών τιμών, δύο στοιχεία που έχουν υποχωρήσει από τα ακραία επίπεδα του 2022.. Παρόλα αυτά, η βιομηχανία συνεχίζει να επωφελείται από τις διαταραχές στις ροές εμπορίου, από δασμούς και κυρώσεις μέχρι την κρίση στη Ερυθρά Θάλασσα, ενώ οι μεγαλύτεροι παίκτες αρχίζουν επίσης να εισπράττουν τους καρπούς των δισεκατομμυρίων που έχουν επενδύσει σε περιουσιακά στοιχεία και στην εξειδίκευση σε νέες αγορές, ενισχύοντας την προστασία από την πτώση των κερδών στο εμπόριο.
Τα κέρδη της Vitol για το 2024 ήταν χαμηλότερο από το προηγούμενο έτος των 13,2 δισ. δολ., αλλά όχι δραστικά, σύμφωνα με πληροφορίες του Bloomberg. Η Trafigura, η οποία είχε ετήσια κέρδη πάνω από 7 δισ. δολ. το 2022-2023, αναμένεται να ανακοινώσει καθαρά κέρδη για το πρώτο εξάμηνο του 2024 που είναι περίπου στο ίδιο επίπεδο με τα προηγούμενα δύο εξάμηνα, όταν είχε ανακοινώσει κέρδη 1,5 δισ. και 1,3 δισ. δολ. αντίστοιχα.
Στην εκδήλωση FT Commodities Global Summit, ο Οικονομικός Διευθυντής της Trafigura, Στέφαν Τζάνσμα, ανέφερε ότι η οικονομική απόδοση της εταιρείας έχει «φτάσει σε νέο επίπεδο σταθερότητας. Αυτό το επίπεδο σταθερότητας είναι σημαντικά χαμηλότερο από τα δύο χρόνια με πολύ υψηλή κερδοφορία, αλλά είναι επίσης σημαντικά υψηλότερο από την κερδοφορία που είχαμε πριν από την εποχή του Covid».
Η Mercuria βλέπει τα κέρδη της να σταθεροποιούνται σε ετήσιο ρυθμό περίπου 1,5-2 δισ. δολ.Η εταιρεία είχε κέρδη 2,1 δισ. για το οικονομικό έτος που έληξε τον Σεπτέμβριο του 2024, όπως έχει αναφέρει το Bloomberg. Αυτό είναι χαμηλότερο από τα ρεκόρ κερδών των 3 δισ. το 2022, αλλά παραμένει πολύ υψηλότερο από οποιοδήποτε κέρδος πριν από εκείνη την περίοδο. Μέχρι το 2021, η Mercuria δεν είχε καταγράψει ποτέ κέρδη άνω του 1 δισ. σε ετήσια βάση.
Η Gunvor υπέστη κάποιες απώλειες στην αγορά πετρελαίου πέρυσι — περιλαμβανομένης μιας επένδυσης στην αγορά αργού πετρελαίου της Βόρειας Θάλασσας που απέτυχε — αλλά θα ανακοινώσει ακόμα το τέταρτο ή πέμπτο καλύτερο αποτέλεσμα στην ιστορία της για το 2024, δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας, Τόρμπιορν Τόρνκβιστ, σε συνέντευξή του.
Η Vitol αναμένει ότι τα περιθώρια και η κερδοφορία θα επιστρέψουν σε υψηλότερα επίπεδα από ό,τι πριν την πανδημία, αλλά χαμηλότερα από την πρόσφατη άνθηση, δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας, Ράσελ Χάρντι, στην εκδήλωση. Παρά την πληθώρα ειδήσεων, οι αγορές εμπορευμάτων έχουν γίνει «πιο περιορισμένες», είπε. «Ο κόσμος αλλάζει. Η ρητορική — κυρώσεις, δασμοί κ.λπ. — είναι εντονότερη, αλλά η πραγματικότητα είναι ότι η μεταβλητότητα είναι χαμηλότερη».
Οι εταιρείες παραχωρούν ένα σημαντικό ποσοστό από τα τεράστια κέρδη τους στους μετόχους τους, ενώ παράλληλα επενδύουν σε περιουσιακά στοιχεία όπως εργοστάσια παραγωγής ενέργειας και διυλιστήρια πετρελαίου, ενώ διευρύνουν τη δραστηριότητά τους σε νέες αγορές, όπως τα μέταλλα.
«Τώρα κοιτάμε πέντε με δέκα έργα, όπου το μέγεθος της επένδυσης θα είναι μισό δισεκατομμύριο δολάρια ή και περισσότερα», είπε ο Διευθύνων Σύμβουλος της Mercuria, Μάρκο Νούναντ, στην εκδήλωση. «Και αυτό είναι κάτι που σίγουρα δεν θα μπορούσαμε να το κάνουμε χωρίς αυτό το επιπλέον κέρδος».
