Σοβαρούς κλυδωνισμούς στο τουρκικό χρηματιστήριο συνεχίζει να προκαλεί η σύλληψη του Εκρέμ Ιμάμογλου. Με την αντιπολίτευση στους δρόμους, τον Ερντογάν να τηρεί «σιγήν ασυρμάτου», την τουρκική λίρα σε ελεύθερη πτώση και τις επενδυτικές τράπεζες να βλέπουν… μαύρες ημέρες για την οικονομία, οι μετοχές βιώσαν την Παρασκευή (21/3) τη χειρότερη εβδομάδα τους από το 2008. Εκείνη τη χρονιά τα απόνερα από την κατάρρευση της Lehman Brothers είχαν «πνίξει» τις τουρκικές μετοχές.
Παρά την επιθετική δράση της Κεντρικής Τράπεζας της Τουρκίας, η εθνική λίρα κλείνει με εβδομαδιαία πτώση 4%, την ώρα που το sell off κυριάρχησε το τελευταίο 48ωρο στο ταμπλό του Χρηματιστηρίου στην Κωνσταντινούπολη. Το Χρηματιστήριο στην Τουρκία καταγράφει βουτιά μεταξύ 7% και 8%, έχοντας υποχωρήσει ακόμα και κατά σχεδόν 10% στην τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας. Ενδεικτικό της κατάστασης που διαμορφώθηκε, αποτελεί το γεγονός ότι η συνεδρίαση διεκόπη δύο φορές. Σε επίπεδο εβδομάδας ο γενικός δείκτης κινείται σε τροχιά -15%, στη χειρότερη πτώση από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση τον Οκτώβριο του 2008.
Τα κρατικά ομόλογα σε δολάρια της Τουρκίας διολίσθησαν επίσης για τρίτη συνεχόμενη ημέρα, με τις πιο μακροπρόθεσμες εκδόσεις να χάνουν 2 σεντς και να βρίσκονται σε τροχιά εβδομαδιαίων απωλειών άνω των 3 σεντς, τις μεγαλύτερες από τον Ιανουάριο του 2024. Σημειώνεται ότι το κόστος ασφάλισης του τουρκικού χρέους έναντι χρεοκοπίας διευρύνθηκε επίσης κατά 18 μονάδες βάσης στις 322 μονάδες βάσης, βάσει στοιχείων της S&P Global Market Intelligence, στα μεγαλύτερα επίπεδα από τον Μάρτιο του 2024, σύμφωνα με το Bloomberg. Η τουρκική λίρα διαπραγματευόταν στα 38,0050 δολάρια. Δύο 24ωρα νωρίτερα η ισοτιμία είχε κατρακυλήσει στο ιστορικό χαμηλό των 42 δολαρίων. Από τις αρχές του 2025, το εθνικό νόμισμα της Τουρκίας έχει υποχωρήσει κατά 6,7%.
Έκτακτα μέτρα από την Κεντρική Τράπεζα της Τουρκίας
Σε μια προσπάθεια να βελτιωθεί η κατάσταση, η Κεντρική Τράπεζα της Τουρκίας πούλησε περίπου 10 δισ. δολάρια σε συνάλλαγμα μετά το χαμηλό ρεκόρ της Τετάρτης, λαμβάνοντας παράλληλα μέτρα για τη ρευστότητα και τον περιορισμό της μεταβλητότητας. Αύξησε, επίσης, το επιτόκιο δανεισμού μίας ημέρας στο 46%, εξέλιξη που ισοδυναμεί με σύσφιγξη της πολιτικής κατά 350-400 μονάδες βάσης.
Όπως μετέδωσε το Reuters, οι κινήσεις αυτές αναμένεται να αυξήσουν το κόστος χρηματοδότησης, το οποίο θα μπορούσε με τη σειρά του να επιβαρύνει τους ισολογισμούς των τραπεζών, ωθώντας τα επιτόκια των δανείων σε υψηλότερα επίπεδα και μειώνοντας παράλληλα τον όγκο των πιστώσεων. Η Κεντρική Τράπεζα της Τουρκίας, πάντως, υποσχέθηκε να αυστηροποιήσει την πολιτική της «σε περίπτωση που προβλέπεται σημαντική και επίμονη επιδείνωση του πληθωρισμού». Όπως έγινε γνωστό, τα επιτόκια μίας ημέρας την Πέμπτη σκαρφάλωσαν κατά 134 μονάδες βάσης στο 43,64%, σύμφωνα με τα νεότερα στοιχεία.
Στον… πάγο η νέα μείωση των επιτοκίων στην Τουρκία
Οι ραγδαίες εξελίξεις μετά τη σύλληψη του Εκρέμ Ιμάμογλου έχουν διαψεύσει τις ελπίδες για μείωση του βασικού επιτοκίου στην επόμενη συνεδρίαση στις 17 Απριλίου. Με τον πληθωρισμό να μειώνεται, η Κεντρική Τράπεζα της Τουρκίας είχε κατεβάσει το επιτόκιο πολιτικής της κατά 750 μονάδες βάσης από τον Δεκέμβριο, στο 42,5%, μετά από έναν 18μηνο κύκλο σύσφιγξης που ανέτρεψε χρόνια ανορθόδοξης πολιτικής ως απόρροια των… Erdoganomics. Πριν από την Τετάρτη, και τα γεγονότα με τη σύλληψη του Εκρέμ Ιμάμογλου, οι επενδυτές ανέμεναν ότι ο κύκλος χαλάρωσης θα συνεχιζόταν κατά τη διάρκεια του έτους.
«Αυτό έθεσε τέλος στις προσδοκίες για μείωση του επιτοκίου τον Απρίλιο και προκάλεσε πωλήσεις στις τραπεζικές μετοχές» δήλωσε ο Serhat Baskurt, επικεφαλής αλγοριθμικών συναλλαγών στην ALB Yatırım, προσθέτοντας ότι οι κινήσεις της Κεντρικής Τράπεζας της Τουρκίας αυτήν την εβδομάδα υποδεικνύουν υψηλότερη από την αναμενόμενη ζήτηση για συνάλλαγμα. Η JPMorgan, μετά την αύξηση του επιτοκίου μίας ημέρας την Πέμπτη, δήλωσε ότι αναμένει πως η τράπεζα θα διατηρήσει αμετάβλητο το επιτόκιο πολιτικής της στο 42,5% τον Απρίλιο, συνεχίζοντας τον κύκλο μείωσης από τις 19 Ιουνίου και μετά.
