Τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια κινούνται ανοδικά στη σκιά μαζικών πωλήσεων ομολόγων διεθνώς. Η κύρια προσοχή για τις ευρωπαϊκές αγορές την Πέμπτη στρέφεται στην ΕΚΤ, με την κεντρική τράπεζα να αναμένεται ευρέως να μειώσει το βασικό της επιτόκιο κατά 25 μονάδες βάσης, στο 2,5%, εν μέσω αποκλιμάκωσης του πληθωρισμού στη ζώνη του ευρώ τους τελευταίους μήνες.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Eurostoxx 600 ενισχύεται 0,34%. Ο δείκτης FTSE 100 στη Βρετανία κινείται οριακά, ο γερμανικός δείκτης DAX ανεβαίνει 1,1%, ο γαλλικός δείκτης CAC αυξάνεται 0,5%.
Ο περιφερειακός δείκτης Stoxx 600 σημείωσε άνοδο 0,26% λίγο μετά το άνοιγμα των αγορών. Οι μετοχές της Air France-KLM αυξήθηκαν πάνω από 16% αφού η αεροπορική ξεπέρασε τις προσδοκίες της αγοράς για το συνολικό ετήσιο και το λειτουργικό κέρδος του τέταρτου τριμήνου. Η Lufthansa της Γερμανίας ενισχύθηκε κατά 7% λόγω των ετήσιων αποτελεσμάτων της, τα οποία έδειξαν μείωση στο ετήσιο κέρδος, αλλά ήρθαν ελαφρώς υψηλότερα από τις εκτιμήσεις της αγοράς.
Η DHL Group, που είναι εισηγμένη ως Deutsche Post, παρουσίασε αύξηση 9% αφού ανακοίνωσε σχέδιο περικοπής κόστους 1 δισεκατομμυρίου ευρώ, το οποίο αναμένεται να οδηγήσει σε μείωση 8.000 θέσεων εργασίας και σε αύξηση του προγράμματος επαναγόρας μετοχών.
Οι ευρωπαϊκές αγορές θα παρακολουθούν τις δηλώσεις των υπεύθυνων χάραξης πολιτικής σχετικά με τις οικονομικές προοπτικές και τον πληθωρισμό της περιοχής, δεδομένης της πιθανότητας επιβολής εμπορικών δασμών από την κυβέρνηση Τραμπ στην ΕΕ.
Οι ηγέτες της Ευρώπης πραγματοποιούν συνάντηση στις Βρυξέλλες για μια ειδική σύνοδο κορυφής για την άμυνα, καθώς η περιοχή προσπαθεί να διατηρήσει την υποστήριξή της προς την Ουκρανία, να βρει κοινό έδαφος για το πώς να τερματίσει τον πόλεμο και πώς να κρατήσει τις ΗΠΑ στο πλευρό της.
Οι προσδοκίες για αυξημένες δαπάνες άμυνας σε όλη την Ευρώπη έχουν οδηγήσει σε αύξηση 34,4% του δείκτη Stoxx Aerospace and Defense από την αρχή του έτους.
Την Τετάρτη, ο περιφερειακός δείκτης Stoxx 600 έκλεισε 0,9% υψηλότερα, ενώ ο γερμανικός δείκτης DAX εκτοξεύθηκε κατά 3,4%, σημειώνοντας την καλύτερη ημερήσια απόδοση του από τον Νοέμβριο του 2022. Οι κέρδη ενισχύθηκαν από τους επενδυτές που στοιχημάτισαν σε ισχυρότερες προοπτικές ανάπτυξης και σημαντικά υψηλότερες δαπάνες για υποδομές και άμυνα στην μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης, μετά από μια ιστορική συμφωνία των πολιτικών για την αναμόρφωση των υπαρχόντων κανόνων περιορισμού του χρέους.
Πωλήσεις ομολόγων
Το ξεπούλημα ομολόγων παγκοσμίως επιταχύνθηκε στην Ασία την Πέμπτη, σπρώχνοντας τις αποδόσεις των ιαπωνικών ομολόγων σε επίπεδα που δεν είχαν καταγραφεί εδώ και πάνω από μια δεκαετία, μετά από έντονες πωλήσεις σε γερμανικά ομόλογα που εξαπλώθηκαν σε όλη την αγορά χρεογράφων. Οι ασιατικές μετοχές ενισχύθηκαν από την καθυστέρηση σε κάποιους αμερικανικούς δασμούς στο Μεξικό και τον Καναδά.
Η απόδοση των 10ετών ιαπωνικών ομολόγων άγγιξε το 1,5% για πρώτη φορά από τον Ιούνιο του 2009, καθώς η χώρα διαχειρίζεται τον αυξανόμενο πληθωρισμό και τα υψηλότερα κόστη δανεισμού. Τα αμερικανικά ομόλογα μειώθηκαν, σπρώχνοντας την απόδοση των 10ετών ομολόγων των ΗΠΑ υψηλότερα για τρίτη συνεχόμενη μέρα, με την απόδοση να κυμαίνεται γύρω από το 4,3%.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τα γερμανικά ομόλογα συνέχισαν την πτώση της Τετάρτης, πριν από τη συνεδρίαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.
Οι κινήσεις αυτές δείχνουν πώς η γεωπολιτική ασταθής κατάσταση των τελευταίων εβδομάδων, που περιλαμβάνει την αποδυνάμωση της αμερικανικής υποστήριξης προς την Ουκρανία και τις εναλλασσόμενες ειδήσεις για τους δασμούς, έχει επηρεάσει τις χρηματοπιστωτικές αγορές, καθώς οι traders εκτιμούν την επίδραση στην ανάπτυξη και τον πληθωρισμό. Επίσης, το σχέδιο της Γερμανίας για αύξηση των δαπανών, με τον μελλοντικό καγκελάριο Φρίντριχ Μερτς να δηλώνει ότι η χώρα του θα κάνει «ό,τι χρειάζεται» για να υπερασπιστεί τον εαυτό της, βαρύνει την αγορά ομολόγων.
«Η τελευταία φορά που η αγορά ομολόγων αντέδρασε σε μια δέσμευση για το ‘whatever it takes’ ήταν με ανακούφιση», έγραψαν οι στρατηγικοί αναλυτές της Citi υπό την καθοδήγηση του Τζέιμι Σέρλ, αναφερόμενοι στην υπόσχεση του Προέδρου της ΕΚΤ, Μάριο Ντράγκι, το 2012 για να σώσει το ευρώ. Αυτή τη φορά, όμως, η δέσμευση «έρχεται ως προειδοποίηση για τις εκτιμήσεις των ομολόγων».
Η πώληση ομολόγων πυροδοτήθηκε από μια ξαφνική πτώση στα γερμανικά ομόλογα, η οποία έστειλε τις αποδόσεις των 10ετών γερμανικών ομολόγων να αυξηθούν έως και 31 μονάδες βάσης την Τετάρτη, τη μεγαλύτερη αύξηση από το 1990. Το ευρώ σημείωσε τη μεγαλύτερη τριήμερη άνοδο του από το 2015, ενόψει της απόφασης πολιτικής της ΕΚΤ την Πέμπτη. Οι αναλυτές που ερωτήθηκαν από την Bloomberg προβλέπουν σχεδόν ομοφώνα μείωση κατά τέταρτο της μονάδας από την νομισματική αρχή. Τα αμερικανικά δεδομένα που αναμένονται την Πέμπτη περιλαμβάνουν τις αρχικές αιτήσεις για επιδόματα ανεργίας, πριν από τα μηνιαία στοιχεία για τις θέσεις εργασίας που θα ανακοινωθούν την Παρασκευή.
