Citi & Berenberg για Metlen: Ισχυρά κέρδη και σύσταση buy

Τα αποτελέσματα της Metlen δείχνουν μια ιδιαίτερα κερδοφόρα επιχείρηση στην ενέργεια και στα μέταλλα, σύμφωνα με Citi και Berenberg

Ευάγγελος Μυτιληναίος © Metlen

Διατηρούν σύσταση buy για τη μετοχή της Metlen η Citi και η Berenberg μετά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων του 2024, που κατέγραψαν κέρδη-ρεκόρ. Τα ισχυρά αποτελέσματα, αναφέρουν, δείχνουν μια ιδιαίτερα κερδοφόρα επιχείρηση, τόσο στον τομέα της ενέργειας, όσο και των μετάλλων, με τις δύο αυτές μονάδες  να αλληλοσυμπληρώνονται.

Η Metlen ανέφερε ένα ισχυρό σετ αποτελεσμάτων για το Q4’24 με EBITDA 317 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 10% σε σχέση με το τελευταίο τρίμηνο και 4% υψηλότερα από τις εκτιμήσεις της εταιρείας, αναφέρει η ανάλυση της Citi. Η αύξηση του EBITDA οφείλεται στην εξόρυξη, η οποία παρουσίασε αύξηση περίπου 40% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, καθώς η επιχείρηση επωφελήθηκε από μειωμένο κόστος και υψηλότερες τιμές αλουμίνας, κατά την εκτίμησή μας.

Η παραγωγή ενέργειας και οι ανανεώσιμες πηγές στην ενεργειακή μονάδα παρουσίασαν ισχυρά αποτελέσματα, ενώ οι τομείς του ενεργειακού εμπορίου και των EPC παρουσίασαν αδυναμία. Η παραγωγή ενέργειας στο τρίμηνο ήταν ισχυρή. Ο καθαρός δανεισμός στο τέλος του έτους ανήλθε σε 2,6 δισ. ευρώ (συμπεριλαμβανομένων των μη αναχρηματοδοτούμενων) και είναι σε μεγάλο βαθμό σύμφωνος με τις εκτιμήσεις μας για 2,5 δισ. ευρώ.

Η Metlen καθοδηγεί την αγορά ότι θα ενημερώσει για την 3η μεταμόρφωσή της κατά τη διάρκεια της προγραμματισμένης Ημέρας Κεφαλαιαγοράς (CMD) τον Απρίλιο του 2025, όπου πιστεύουμε ότι θα συζητηθούν λεπτομερώς η τελευταία έγκριση έργου για αλουμίνα και η συνεργασία με τη Rio Tinto. Παραμένει σε σύσταση «buy» για τη μετοχή.

Στο σχόλιο της Berenberg σημειώνεται πως η Metlen ανακοίνωσε τα αποτελέσματα για το FY24 με έσοδα 5,7 δισ. ευρώ, ρεκόρ EBITDA 1,1 δισ. ευρώ, καθαρό κέρδος 615 εκατ. ευρώ και κέρδη ανά μετοχή (EPS) 4,46 ευρώ/μετοχή. Η εταιρεία προτείνει τελικό μέρισμα 1,50 ευρώ/μετοχή. Ο καθαρός δανεισμός ανήλθε σε 1,8 δισ. ευρώ. Η ενεργειακή μονάδα παρήγαγε EBITDA 753 εκατ. ευρώ (περίπου 17% περιθώριο) και η μονάδα μετάλλων παρήγαγε EBITDA 297 εκατ. ευρώ, με περιθώριο 35%.

Η μονάδα μετάλλων, σημειώνει η χρηματιστηριακή, θα ενισχυθεί από τη συμφωνία με τη Rio Tinto για την αγορά βωξίτη από τη Rio Tinto και την επακόλουθη πώληση αλουμίνας στη Rio. Η εταιρεία επισημαίνει τις δυνατότητες ανόδου του EBITDA από την ψηφιακή μεταμόρφωση, ενώ επίσης επισημαίνει την Ημέρα Κεφαλαιαγοράς στις 28 Απριλίου στο Λονδίνο, εν όψει της προγραμματισμένης εισαγωγής στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου.

Η Berenberg αξιολογεί ως πολύ καλά τα αποτελέσματα από τη Metlen, που δείχνουν μια ιδιαίτερα κερδοφόρα επιχείρηση, τόσο στον τομέα της ενέργειας, όσο και των μετάλλων. Συνεχίζουμε να εκτιμούμε τη συμπληρωματικότητα των δύο αυτών μονάδων και παραμένουμε αισιόδοξοι για την πορεία της εταιρείας. Αναμένει ότι οι μετοχές θα κινηθούν ανοδικά.

Διαβάστε επίσης

Σίριαλ χωρίς τέλος η υπόθεση εξυγίανσης της Folli Follie

Σε ποιες επιχειρήσεις επιβάλλει φόρο η Εφορία πριν από την υποβολή της δήλωσης

Σδούκου: Πότε θα δούμε φθηνότερους λογαριασμούς ρεύματος

ΙΛΥΔΑ
-3.43%
1.69
AKTR
-3.21%
5.13
ΔΕΗ
-3.56%
13.56
ΜΠΛΕΚΕΔΡΟΣ
0.26%
3.87
ΕΛΠΕ
-2.54%
7.68
ΠΕΤΡΟ
4.83%
8.68
ΟΛΠ
-1.41%
34.95
TITC
-2.89%
42.00
ΓΕΚΤΕΡΝΑ
-3.12%
19.24
ΕΥΑΠΣ
0.00%
3.39
ΛΟΥΛΗ
-2.66%
3.29
ΛΕΒΠ
0.00%
0.00
ΠΡΕΜΙΑ
-0.78%
1.28
NOVAL
-1.00%
2.47
ΙΝΤΚΑ
-3.89%
3.09
ΧΑΙΔΕ
-1.29%
0.77
ΔΡΟΜΕ
-4.76%
0.32
ACAG
-1.00%
5.97
ΑΣΚΟ
-1.92%
3.57
ΚΥΡΙΟ
2.18%
0.94
ΣΑΤΟΚ
0.00%
0.00
ΛΕΒΚ
0.00%
0.00
ΝΑΚΑΣ
0.00%
3.00
BOCHGR
-1.70%
5.78
ΚΕΚΡ
-1.64%
1.20
ΠΛΑΘ
-2.30%
4.04
ΡΕΒΟΙΛ
-2.08%
1.65
ΕΛΛ
-1.36%
14.55
ΥΑΛΚΟ
0.00%
0.00
ΙΚΤΙΝ
-2.23%
0.35
ΟΠΑΠ
-2.24%
18.35
ΜΥΤΙΛ
-4.56%
41.04
ΔΟΜΙΚ
-3.81%
2.53
ΦΡΛΚ
-2.71%
4.14
ΜΕΡΚΟ
-8.11%
34.00
ΣΑΡ
-1.52%
12.94
ΟΤΟΕΛ
-3.18%
12.16
ΚΡΙ
0.00%
16.35
ΙΑΤΡ
-1.56%
1.90
ΠΑΙΡ
-1.22%
0.97
ΜΟΤΟ
0.18%
2.82
ΣΠΕΙΣ
0.98%
6.18
ΚΟΡΔΕ
-3.17%
0.43
ΠΡΟΦ
-3.42%
5.09
ΒΟΣΥΣ
0.00%
0.00
ΕΛΙΝ
0.00%
0.00
OPTIMA
-2.78%
15.36
ΑΚΡΙΤ
-0.65%
0.77
ΤΕΝΕΡΓ
0.00%
20.00
ΚΕΠΕΝ
0.00%
0.00
ΔΟΥΡΟ
0.00%
0.00
ΠΡΔ
0.84%
0.24
ΑΑΑΚ
0.00%
0.00
ΑΤΡΑΣΤ
0.00%
8.64
ΒΙΟΚΑ
-2.58%
1.70
ΠΑΠ
0.38%
2.63
ΙΝΤΕΤ
-4.85%
1.08
ΠΕΙΡ
-4.81%
5.14
ΜΙΝ
0.00%
0.00
ΕΤΕ
-3.78%
9.43
ΒΙΟΤ
0.00%
0.22
ΑΛΜΥ
-4.42%
4.87
ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ
-0.12%
1.62
ΜΕΝΤΙ
0.00%
0.00
ΜΟΗ
-3.23%
22.14
ΟΛΘ
-0.71%
27.90
ΣΕΝΤΡ
-0.88%
0.34
ΕΕΕ
-0.62%
41.80
ΚΟΥΕΣ
-0.49%
6.10
ΕΥΔΑΠ
-0.67%
5.96
ΜΙΓ
-1.42%
2.77
ΦΛΕΞΟ
-3.27%
7.40
ΦΡΙΓΟ
-1.82%
0.22
ΔΑΙΟΣ
0.00%
4.00
ΦΑΙΣ
-3.72%
4.32
ΛΑΝΑΚ
-1.60%
0.93
CENER
-3.65%
9.23
ΝΑΥΠ
1.23%
0.82
ΙΝΤΕΚ
-2.62%
6.32
ΜΑΘΙΟ
0.00%
0.00
ΚΑΡΕΛ
0.00%
314.00
ΑΤΤ
-4.24%
0.77
ΑΤΤΙΚΑ
-0.86%
2.30
ΕΣΥΜΒ
-2.23%
1.10
ΕΥΡΩΒ
-3.70%
2.47
ΚΤΗΛΑ
-2.60%
1.87
ΕΛΣΤΡ
-3.96%
2.18
ΑΔΜΗΕ
-2.68%
2.90
DIMAND
-1.63%
8.46
ΒΙΟΣΚ
-2.99%
1.46
ΑΒΑΞ
-5.73%
2.06
ΕΛΛΑΚΤΩΡ
-2.86%
1.49
ΠΛΑΚΡ
0.00%
0.00
ΛΑΒΙ
-1.95%
0.81
EVR
-0.30%
1.65
ΓΕΒΚΑ
-5.42%
1.40
ΑΛΦΑ
-5.81%
2.20
ΟΤΕ
-1.51%
15.02
ΜΕΒΑ
0.00%
4.04
ΑΣΤΑΚ
-1.13%
7.00
ΞΥΛΠ
4.21%
0.40
ΙΝΛΟΤ
-3.75%
1.03
CNLCAP
0.00%
0.00
ΑΤΕΚ
-9.91%
0.96
ΛΑΜΨΑ
0.00%
0.00
ΕΚΤΕΡ
-2.01%
1.95
ΔΑΑ
-1.98%
9.12
ΑΝΔΡΟ
0.00%
6.72
ΞΥΛΚ
-0.39%
0.26
ΠΡΟΝΤΕΑ
1.72%
5.90
ΜΠΕΛΑ
-0.62%
25.84
ΚΟΥΑΛ
-2.38%
1.23
ΕΛΒΕ
0.97%
5.20
ΤΖΚΑ
0.00%
0.00
ΕΛΧΑ
-3.64%
2.12
ΑΡΑΙΓ
-2.69%
11.95
ΕΠΙΛΚ
0.00%
0.00
ΜΟΝΤΑ
0.26%
3.80
ΜΟΥΖΚ
0.00%
0.00
ΙΝΛΙΦ
-2.62%
4.84
ΟΛΥΜΠ
-2.86%
2.38
ΑΒΕ
-0.49%
0.41
ΛΟΓΟΣ
0.00%
0.00
ΠΕΡΦ
-1.46%
5.40
ΤΡΑΣΤΟΡ
-0.79%
1.25
ΕΛΤΟΝ
-0.57%
1.75
ΣΠΥΡ
10.00%
0.18
ΣΑΡΑΝ
0.00%
0.00
ΛΑΜΔΑ
-2.18%
6.73
AEM
-1.52%
4.40
ΒΙΟ
-3.41%
5.95
ΜΠΤΚ
-3.28%
0.59
ΕΧΑΕ
-3.03%
5.44
ΟΡΙΛΙΝΑ
-0.13%
0.79
ΣΙΔΜΑ
1.67%
1.52
ΣΠΙ
-5.00%
0.57
ΕΒΡΟΦ
-2.66%
1.83
ΜΠΡΙΚ
-0.79%
2.50