Το κρατικό επενδυτικό κεφάλαιο της Νορβηγίας είχε μειωμένη έκθεση σε μετοχές τεχνολογίας των ΗΠΑ το περασμένο έτος, κίνηση που επηρέασε τις αποδόσεις του 2024, αλλά ίσως το βοήθησε να αντέξει τις πρόσφατες αναταραχές που προκάλεσε η πρόκληση από την κινεζική νεοφυή επιχείρηση τεχνητής νοημοσύνης DeepSeek.
Αν και οι μετοχές τεχνολογίας, όπως της Apple, Microsoft και NVIDIA, αντιπροσώπευαν εννέα από τις δέκα μεγαλύτερες συμμετοχές του, ο τομέας ήταν υποεκπροσωπούμενος σε σχέση με το δείκτη αναφοράς του. Αυτή η κίνηση συνέβαλε στο γεγονός ότι ο μεγαλύτερος κάτοχος μετοχών στον κόσμο παρουσίασε την τρίτη χειρότερη σχετική απόδοση το 2024.
Η απόφαση του fund των 1,8 τρισ. δολ. ήταν εν μέρει για να μειώσει τον κίνδυνο μιας διόρθωσης στις εταιρείες που κυριαρχούν στις παγκόσμιες αγορές μετοχών, σύμφωνα με τον Αναπληρωτή Διευθύνοντα Σύμβουλο, Τροντ Γκραντ.
«Πραγματικά είχαμε την άποψη ότι αυτός ο τομέας είναι αρκετά συγκεντρωμένος — αυτές οι μεγάλες εταιρείες — και σίγουρα δεν θέλαμε να έχουμε υπερβολική έκθεση», δήλωσε στους δημοσιογράφους στο Όσλο. «Έτσι, πήραμε αυτήν την απόφαση και δεν απέδωσε πέρυσι».
Παρά την αλλαγή στην κατανομή, το ταμείο αύξησε ακόμη τις συμμετοχές του στον τομέα της τεχνολογίας πέρυσι. Αυτό συνέβη επειδή η αμερικανική βιομηχανία τεχνολογίας περιλαμβάνει «πραγματικά εξαιρετικές εταιρείες» που έχουν οδηγήσει σε μεγάλες κερδοφορίες για το ταμείο, δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος Νικολάι Τάνγκεν σε συνέντευξή του στο Bloomberg.
Ως μακροπρόθεσμος επενδυτής, η Norges Bank Investment Management — το επίσημο όνομα του ταμείου — δήλωσε ότι δεν επηρεάζεται από την πρόσφατη μεταβλητότητα.
«Πολλές από αυτές τις εταιρείες έχουν τους ίδιους παράγοντες ανάπτυξης και αντιμετωπίζουν τον ίδιο γεωπολιτικό κίνδυνο, και αν γίνει διόρθωση σε μία από αυτές, μπορεί ξαφνικά να δείτε πολύ μεγάλο μέρος του χαρτοφυλακίου σας να μειώνεται ταυτόχρονα», είπε ο Tangen.
Αν και η NBIM είναι κυρίως ένας δείκτης παρακολούθησης που επενδύει σύμφωνα με αυστηρό εντολή που εποπτεύεται από το υπουργείο Οικονομικών της Νορβηγίας, προσπαθεί να εκμεταλλευτεί στο έπακρο την περιορισμένη ευχέρεια της. Κατέχει, κατά μέσο όρο, το 1,5% όλων των εισηγμένων εταιρειών στον κόσμο.
Ο Tangen δήλωσε επίσης στη συνέντευξή του ότι η φθηνότερη τεχνολογία τεχνητής νοημοσύνης — όπως η προσφορά της DeepSeek — θα οδηγήσει στη «δημοκρατικοποίηση της τεχνητής νοημοσύνης και αυτό είναι γενικά καλό για τον κόσμο».
