Wall Street: Sell off και "στιγμή Sputnik" στην τεχνητή νοημοσύνη

Ρουκέτα AI made in China δέχθηκε η Wall Street, στη σκιά της DeepSeek, καθώς έγιναν καπνός πάνω από 1 τρισ. δολ. κεφαλαιοποίησης λόγω του sell-off των μετοχών υψηλής τεχνολογίας η αποτίμηση των οποίων έχει εκτιναχθεί στη στρατόσφαιρα. Η μετοχή της Nvidia έχασε πάνω από 600 δισ. δολ. σε όρους χρηματιστηριακής αξίας.

Οι δείκτες S&P 500 και Nasdaq σημείωσαν απότομη πτώση, 1,5% και 3,1% αντίστοιχα, με τη Nvidia να είναι το μεγαλύτερο βαρίδι παρασύροντας κι άλλες εταιρείες κατασκευής ημιαγωγών, καθώς η δημοτικότητα ενός φθηνού κινεζικού μοντέλου τεχνητής νοημοσύνης της stratup DeepSeek προκάλεσε ανησυχίες στους επενδυτές σχετικά με τις προοπτικές των ηγετών της τεχνητής νοημοσύνης στις ΗΠΑ. Ο δείκτης Dow Jones σημείωσε άνοδο 0,65% χάρη στα κέρδη των εταιρειών Apple, Johnson & Johnson και Travelers.

Οι μετοχές της Nvidia σημείωσαν πτώση ως 18%, ενώ ο δείκτης εταιρειών παραγωγής μικροτσίπ κατέγραψε πτώση άνω του 10%, στη μεγαλύτερη ημερήσια ποσοστιαία πτώση από τον Μάρτιο του 2020.

Η πτώση της Δευτέρας στις αγορές αποτελεί υπενθύμιση για το τι έχει οδηγήσει την ανοδική πορεία της αγοράς μέχρι τώρα, αλλά και για το τι αναμένουν οι επενδυτές το 2025. Όλα περιστρέφονται γύρω από τα κέρδη των Big Tech.

Οι τελευταίες εξελίξεις με την κινεζική τεχνητή νοημοσύνη DeepSeek πυροδότησαν την πτώση, καθώς οι ανησυχίες των επενδυτών για τον επικείμενο ανταγωνισμό στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης για την Nvidia και άλλες μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες προκάλεσαν παύση στην αμερικανική αγορά τεχνητής νοημοσύνης.

Εκτός από τη Nvidia κι άλλες εταιρείες των “Magnificent Seven” (Microsoft, Alphabet και Tesla) είχαν πτώση. Η Broadcom ένας άλλος μεγάλος παίκτης στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης, έπεσε πάνω από 16%.

Η επιβράδυνση του ρυθμού ανάπτυξης κερδών των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών αποτέλεσε κίνδυνο για την αγορά, τον οποίο οι στρατηγικοί αναλυτές συζητούσαν εδώ και περισσότερο από ένα χρόνο. Με τις αποτιμήσεις των δεικτών να βρίσκονται κοντά σε πολυδεκαετή υψηλά και τα 10 μεγαλύτερα χαρτοφυλάκια να αποτελούν σχεδόν το 40% του S&P 500, οι στρατηγικοί αναλυτές υποστήριξαν ότι η ταχεία ανοδική πορεία των μετοχών είναι όλο και πιο ασταθής.

Προβληματισμός για το ρυθμό κερδών στις “Magnificent Seven”

Το 2024, τα κέρδη των “Magnificent Seven” ξεπέρασαν αυτά του υπόλοιπου δείκτη S&P 500 κατά 30 ποσοστιαίες μονάδες, σύμφωνα με έρευνα της Goldman Sachs. Αν και αυτή η διαφορά αναμένεται να μειωθεί την επόμενη χρονιά, με κάποιους να καλούν για ευρύτερη κατανομή των αποδόσεων στην αγορά μετοχών, η ανάπτυξη των κερδών των Big Tech παραμένει βασικός πυλώνας της ανοδικής αγοράς.

Οι μετοχές των “Magnificent Seven” αναμένονται να αυξήσουν τα κέρδη τους κατά 21,7% το τέταρτο τρίμηνο σε σύγκριση με την αύξηση 9,7% που αναμένεται για τις υπόλοιπες 493 τεχνολογικές μετοχές. Ο ρυθμός ανάπτυξης των κερδών σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος για τις εφτά μεγάλες αναμένεται να επιβραδυνθεί το πρώτο τρίμηνο, προτού επιταχυνθεί εκ νέου φτάνοντας σε ετήσια ανάπτυξη κερδών άνω του 24% το τρίτο τρίμηνο.

Η DeepSeek, που ιδρύθηκε το 2023, κινήθηκε κυρίως κάτω από τα ραντάρ πριν από την κυκλοφορία της πρώτης έκδοσης του μοντέλου της τον Νοέμβριο. Η τρίτη έκδοση κυκλοφόρησε αυτόν τον μήνα και παρουσιάζει εκπληκτικά αποτελέσματα. Η τελευταία έκδοση δημιουργήθηκε με μόλις 6 εκατ. δολ., ένα μικρό ποσοστό από τα εκατοντάδες εκατομμύρια που έχουν δαπανηθεί για την ανάπτυξη των ChatGPTs και τα δισεκατομμύρια δολάρια που έχουν επενδυθεί σε μετοχές σχετικές με την τεχνολογία.

“Στιγμή Sputnik” στην τεχνητή νοημοσύνη

Ο επενδυτής σε venture capital fund της Silicon Valley, Μαρκ Άντερσεν, αποκάλεσε την εξέλιξη «στιγμή Sputnik» για την AI, αναφερόμενος στη στιγμή της δεκαετίας του 1950, όταν η Ρωσία κατέρριψε την πεποίθηση που κυριαρχούσε στις ΗΠΑ για την ηγεμονία της στο διάστημα, επιτυγχάνοντας την εκτόξευση ενός δορυφόρου σε τροχιά χρόνια πριν από τη NASA.

Η DeepSeek είναι «μία από τις πιο εκπληκτικές και εντυπωσιακές ανακαλύψεις που έχω δει ποτέ — και ως ανοιχτός κώδικας, ένα βαθύ δώρο για τον κόσμο», δήλωσε ο Άντερσεν σε ανάρτησή του στο X.

Ενώ η προοπτική μιας δραματικά φθηνότερης AI μπορεί να αποδειχθεί μια επανάσταση και ένα μεγάλο άλμα για την παραγωγικότητα της ανθρωπότητας, σίγουρα δεν ήταν ένα δώρο για τους παίκτες στις αμερικανικές μετοχές της τεχνολογίας τεχνητής νοημοσύνης, οι περισσότερες από τις οποίες σημείωσαν κάθετη πτώση στη Wall Street.

Οι μετοχές της Nvidia κατέρρευσαν τη Δευτέρα, εξαλείφοντας πάνω από 600 δισ. δολ. από τη χρηματιστηριακή αξία της εταιρείας. Αυτό επισκίασε το προηγούμενο ρεκόρ — μια πτώση 9% τον Σεπτέμβριο που εξάλειψε 279 δισεκατομμύρια δολάρια σε αξία — και αποτέλεσε τη μεγαλύτερη στην ιστορία της αμερικανικής χρηματιστηριακής αγοράς, σύμφωνα με το Bloomberg News.

Πώς κατέρρευσαν οι μετοχές της Nvidia

Η ιστορική απώλεια χρηματιστηριακής αξίας της Nvidia έχει απομακρύνει την εταιρεία από την κορυφαία θέση στον δείκτη S&P 500 — πλέον δεν είναι η πιο πολύτιμη εταιρεία στον κόσμο βάσει κεφαλαιοποίησης αγοράς. Τη θέση της καταλαμβάνει η Apple, η οποία αντιστρέφει την τάση και καταγράφει άνοδο σήμερα, με την κεφαλαιοποίησή της να ανέρχεται σε περίπου 3,5 τρισεκατομμύρια δολάρια, έναντι 2,9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων της Nvidia. Φαίνεται επίσης πως η Microsoft θα ξεπεράσει την Nvidia σε χρηματιστηριακή αξία, αν τα τρέχοντα επίπεδα παραμείνουν σταθερά — η κεφαλαιοποίησή της φτάνει περίπου τα 3,2 τρισεκατομμύρια δολάρια.

Ο Δείκτης Δισεκατομμυριούχων του Bloomberg αποκαλύπτει σημαντικές διακυμάνσεις μεταξύ των τεχνολογικών δισεκατομμυριούχων, με τον CEO της Nvidia, Jensen Huang, και τον συνιδρυτή της Oracle, Larry Ellison, να σημειώνουν τις μεγαλύτερες απώλειες της ημέρας. Η περιουσία του Huang μειώθηκε κατά σχεδόν 21 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας εντυπωσιακή πτώση 17% μέσα σε μία ημέρα. Η περιουσία του Ellison μειώθηκε κατά 23,4 δισεκατομμύρια δολάρια, μεγαλύτερη σε απόλυτους αριθμούς, αλλά που αντιστοιχεί σε μικρότερο ποσοστό της περιουσίας του, στο 11%.

Ωστόσο, δεν έχουν επηρεαστεί όλοι οι δισεκατομμυριούχοι που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη αρνητικά. Η περιουσία του Mark Zuckerberg παρουσιάζει μικρή αύξηση, κατά 1,2 δισεκατομμύρια δολάρια, καθώς οι μετοχές των Meta, Amazon και Microsoft κράτησαν κάπως χαρακτήρα.

Ενώ η έκρηξη της DeepSeek είναι ένα προειδοποιητικό σημάδι για τις μυστικές ικανότητες τεχνητής νοημοσύνης της Κίνας, ο χρόνος θα δείξει αν αυτό αποδειχθεί το «χτύπημα θανάτου» για την ηγεμονία των ΗΠΑ στον τομέα.

Παρά την εστίαση της Ουάσινγκτον στο πρότζεκτ AI, μετά την ανακοίνωση του Τραμπ για επένδυση 500 δισ. δολ παραμένει αβέβαιο αν οι ΗΠΑ μπορούν να διατηρήσουν την πρωτοπορία έναντι της Κίνας στην ανάπτυξη πιο εξελιγμένων συστημάτων τεχνητής νοημοσύνης.

Και δεν είναι μόνο η κινεζική startup DeepSeek που αποκάλυψε ένα μοντέλο τεχνητής νοημοσύνης ανταγωνιστικό με την τεχνολογία της OpenAI. Η μητρική εταιρεία του TikTok, ByteDance, φέρεται να επενδύει δισεκατομμύρια σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης, ενώ η Huawei διαφημίζει τα δικά της chips τεχνητής νοημοσύνης.

Η πτώση της Δευτέρας, λένε τώρα αναλυτές, προσγείωσε τους επενδυτές πίσω στα “θεμελιώδη”…

Διαβάστε επίσης

UBS: Ξεχωρίζει η Τράπεζα Πειραιώς στα apps, σε ανοδική τροχιά η Εθνική

Σαρώνουν τα ισπανικά brands στην ελληνική αγορά ένδυσης

Data centers: Ποιες περιοχές βγαίνουν μπροστά στην κούρσα για επενδύσεις