THEPOWERGAME
H UBS παρουσιάζει ανάλυσή της με τις 10 προσδοκίες για επενδύσεις βιωσιμότητας το 2025. Σημειώνει πως τα περιουσιακά στοιχεία βιώσιμων επενδύσεων τα οποία διαχειρίζεται έφτασαν σε ιστορικά υψηλά επίπεδα, με τη δυναμικότητα επενδύσεων που σχετίζονται με ανανεώσιμες πηγές ενέργειας να φτάνει σε επίπεδα ρεκόρ, παρά τη χειροτέρευση των γεωπολιτικών συνθηκών.
Η UBS αναδεικνύει στην έκθεσή της τρεις άξονες κίνησης νέων δεδομένων, αναφορικά με τις 10 προσδοκίες για βιώσιμες επενδύσεις που παρουσιάζει:
- Επενδυτικές ευκαιρίες: Οι βιώσιμες επενδύσεις είναι καλά τοποθετημένες για τη δεκαετία του 2020, με αυξημένη έμφαση στον αντίκτυπο, τη μετάβαση, τα κοινωνικά θέματα και τα θεματικά βιώσιμα ομόλογα.
- Εξελίξεις στον κλάδο και τη ρύθμιση: Κυβερνητική υποστήριξη και υποχώρηση του όρου “ESG” στα χρηματιστήρια.
- Επίδραση στην πραγματική οικονομία: Ο ρόλος της γεωπολιτικής στη μετάβαση, η απανθρακοποίηση και η επανεστίαση των επιχειρήσεων σε δράσεις.
“Το 2024, οι αγορές έφτασαν σε νέα υψηλά επίπεδα, λόγω των συναλλαγών που σχετίζεται με την τεχνητή νοημοσύνη, των γεωπολιτικών εντάσεων και των πολιτικών αλλαγών. Οι βιώσιμες επενδύσεις (SI) συνέχισαν να ωριμάζουν, με αυξημένα υπό διαχείριση κεφάλαια, θετικές παγκόσμιες ροές και ρεκόρ στις δυνατότητες ανανεώσιμης ενέργειας. Εδώ είναι οι 10 προσδοκίες μας για τις βιώσιμες επενδύσεις το 2025», αναφέρει ο Μάρκ Χάιφελ, Chief Investment Officer στην UBS Global Wealth Management.
1. Οι βιώσιμες επενδύσεις είναι έτοιμες για το επόμενο στάδιο της δεκαετίας του 2020
Οι στρατηγικές που εστιάζουν στις βιώσιμες επενδύσεις είναι καλά τοποθετημένες για να επωφεληθούν από τα χαμηλότερα επιτόκια και την ευρύτερη συμμετοχή στις μετοχές, καθώς τα δεδομένα βιωσιμότητας και οι σχετικές θεματικές κερδίζουν έδαφος σε όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων.
Καθώς προχωράμε προς το 2025, προτείνουμε να τοποθετηθούν τα βιώσιμα χαρτοφυλάκια με προοπτική τα χαμηλότερα επιτόκια, να αξιοποιηθεί η ευρύτερη απόδοση των μετοχών και να δοθεί θεματική έμφαση στην ενέργεια και τους πόρους για επενδυτικές ευκαιρίες.
2. Αυξημένη έμφαση στον αντίκτυπο
Οι επενδυτές θα συνεχίσουν να δίνουν μεγαλύτερη βαρύτητα στον αντίκτυπο, ιδιαίτερα στις ιδιωτικές αγορές, με αυξημένη έμφαση στη διαφάνεια, την ποιότητα των δεδομένων και τη μέτρηση των πραγματικών αποτελεσμάτων.
Το Global Impact Investing Network αναφέρει ότι η αγορά επενδύσεων με κοινωνικό αντίκτυπο έχει σημειώσει σημαντική ανάπτυξη, με τις δεσμεύσεις κεφαλαίων να φτάνουν πλέον τα 1,6 τρισ. δολ., από μια ευρεία γκάμα συμμετεχόντων.
Βλέπουμε ευκαιρίες τόσο στις δημόσιες όσο και στις ιδιωτικές αγορές για επενδυτές που επιδιώκουν να επενδύσουν στο σημείο συνάντησης της απόδοσης και της προώθησης πραγματικών αποτελεσμάτων.
Συνιστούμε να αναζητούνται στρατηγικές που:
- Επιδεικνύουν ισχυρή πρόθεση (intentionality).
Έχουν σαφή πλαίσια για τη μέτρηση και τη διαχείριση του αντίκτυπου.
Περιλαμβάνουν σχέδιο για την επαλήθευση του πρόσθετου αντίκτυπου.
Ο εντοπισμός επενδυτικών στρατηγικών με αυτά τα χαρακτηριστικά είναι ο πιο αξιόπιστος τρόπος για να μπορέσουν τα χαρτοφυλάκια να αξιοποιήσουν θεματικές ευκαιρίες και να προάγουν πραγματικά αποτελέσματα στον κόσμο.
3. Η μετάβαση στο επίκεντρο των θεματικών επενδύσεων
Μετά από δύο χρόνια υποαπόδοσης σε πολλές θεματικές (όχι όλες συνδεδεμένες με τη βιωσιμότητα), οι επενδυτές θα δώσουν προτεραιότητα στη διαφοροποίηση και θα αναζητήσουν ευκαιρίες τόσο βραχυπρόθεσμες όσο και μακροπρόθεσμες, με τη μετάβαση σε μια οικονομία χαμηλών εκπομπών άνθρακα να αποτελεί βασικό θέμα.
Η αυξανόμενη κλίμακα στις στρατηγικές μετάβασης προσφέρει στους κατόχους περιουσιακών στοιχείων και στους επενδυτές ευκαιρίες να κατανείμουν μεγαλύτερο μέρος των χαρτοφυλακίων τους σε αυτό το θέμα.
Συνιστούμε την ενσωμάτωση επενδύσεων με έμφαση στη μετάβαση σε διάφορες κατηγορίες, όπως:
- Μετοχές
Σταθερό εισόδημα
Hedge funds
Ιδιωτικές αγορές
Παράλληλα, προτείνουμε την εξισορρόπηση αυτών των θεματικών εκθέσεων με βασικές στρατηγικές που εστιάζουν στη βιωσιμότητα, για να διαχειριστείτε τη βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα.
4. Αναβίωση των κοινωνικών θεμάτων
Τα κοινωνικά θέματα θα ξανακερδίσουν την προσοχή, καθοδηγούμενα από την πολιτική προσοχή και το ενδιαφέρον των επενδυτών, με ανανεωμένη έμφαση στην προσβασιμότητα, την ένταξη και τα αποτελέσματα στον τομέα της υγείας.
Οι επενδυτικές λύσεις που εστιάζουν αυστηρά στην προσβασιμότητα ήταν πιο περιορισμένες μέχρι σήμερα, αλλά αναμένουμε ότι η αυξημένη προσοχή στο θέμα θα δημιουργήσει περισσότερες επενδυτικές ευκαιρίες τα επόμενα χρόνια.
Καθώς η προσβασιμότητα κερδίζει προσοχή, οι επενδυτές μπορούν να εξετάσουν πώς το επενδυτικό τους κεφάλαιο μπορεί να επεκτείνει την πρόσβαση σε κρίσιμες υπηρεσίες για τις υποεξυπηρετούμενες κοινότητες σε ανεπτυγμένες και αναπτυσσόμενες αγορές.
Επενδυτικές ευκαιρίες μπορούν να βρεθούν σε τομείς όπως:
- Ακίνητα (π.χ., προσιτή στέγαση)
Πρόσβαση σε ενέργεια και ηλεκτρισμό
Εκπαίδευση
Υγειονομικές υπηρεσίες
5. Τα πράσινα ομόλογα κυριαρχούν στο σύμπαν των βιώσιμων ομολόγων
Η παγκόσμια εκδοχή πράσινων ομολόγων θα συνεχίσει να καθοδηγείται κυρίως από την έκδοση ομολόγων σε ευρώ από κυβερνήσεις και πολυμερείς οργανισμούς.
Διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια πράσινων, κοινωνικών και βιώσιμων ομολόγων μπορούν να προσφέρουν τοποθετήσεις εστιασμένες στη βιωσιμότητα με απόδοση συγκρίσιμη με αυτή των παραδοσιακών χαρτοφυλακίων ομολόγων υψηλής και επενδυτικής ποιότητας.
Καθώς η έκδοση στην αγορά συνεχίζει να αυξάνεται, αναμένουμε ότι η επενδυτική ευκαιρία θα συνεχίσει να επεκτείνεται, επιτρέποντας στους επενδυτές να τοποθετηθούν για χαμηλότερα επιτόκια.
6. Υποχώρηση του ESG και του “SI light” στις χρηματιστηριακές αγορές
Θα συνεχίσουμε να βλέπουμε αλλαγές ονομάτων, εκροές και κλείσιμο ταμείων με ενσωμάτωση ESG, καθώς οι ρυθμιστικές αρχές υιοθετούν ποικιλόμορφες προσεγγίσεις στον ορισμό του όρου και οι επενδυτές επικεντρώνονται στα αποτελέσματα και τα θεμελιώδη των επενδυτικών ευκαιριών, αντί για τα ετικέτες.
Οι επενδυτές θα πρέπει να κοιτούν πέρα από τους τίτλους και τα ονόματα ταμείων και τις ετικέτες, εστιάζοντας σε στρατηγικές που ενσωματώνουν βιωσιμότητα με ουσιαστικό τρόπο. Οι στρατηγικές των ηγετών ESG, αν και δεν είναι κατ’ ανάγκην με αντίκτυπο, μπορούν να προσφέρουν βασική έκθεση σε ένα χαρτοφυλάκιο πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων, εστιασμένο στη βιωσιμότητα, προσφέροντας ευκαιρίες υπεραπόδοσης βραχυπρόθεσμα. Η προσέγγιση με την “ετικέτα” του “βιώσιμου” μπορεί να οδηγήσει σε συγκέντρωση σε θεματικές στρατηγικές ESG, ιδιαίτερα γύρω από περιβαλλοντικά θέματα.
7. Η υποστήριξη της κυβέρνησης για το κλίμα και τη βιωσιμότητα θα συνεχιστεί
Οι μεγάλες κυβερνήσεις θα συνεχίσουν την δημοσιονομική και/ή ρυθμιστική υποστήριξη για τη μετάβαση σε μια οικονομία χαμηλών εκπομπών άνθρακα, παρά τους πρόσφατους τίτλους ειδήσεων, αλλά αναμένουμε ότι θα υπάρξουν προκλήσεις στην πορεία.
Ακόμη και καθώς αναμένουμε ότι οι κυβερνήσεις θα (κυρίως) παραμείνουν στην πορεία τους, οι επενδυτές θα πρέπει να συνεχίσουν να εστιάζουν στα θεμελιώδη και να αναζητούν βιομηχανίες που σχετίζονται με λύσεις βιωσιμότητας με μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης, οι οποίες δεν εξαρτώνται από ασταθή ρυθμιστικά περιβάλλοντα.
8. Πρόοδος στη μετάβαση εν μέσω προβλημάτων στις πολυμερείς διαπραγματεύσεις
Οι προσθήκες ικανότητας ανανεώσιμων πηγών ενέργειας θα συνεχιστούν, καθοδηγούμενες από ιδιωτικές επενδύσεις και πολιτικές σε επίπεδο χωρών, ενώ οι γεωπολιτικές εντάσεις καθιστούν απίθανη μια συντονισμένη κλιματική δράση.
Οι επενδυτές θα πρέπει να επικεντρωθούν σε εταιρείες και έργα που είναι καλά τοποθετημένα για να αντιμετωπίσουν τις εμπορικές προκλήσεις και να συμβάλουν στη μετάβαση στην ενέργεια. Υπάρχουν ευκαιρίες στους τομείς που καινοτομούν για να αυξήσουν την αποδοτικότητα και την κλίμακα των λύσεων ανανεώσιμων πηγών ενέργειας. Παρά τις προκλήσεις που θέτουν οι εμπορικές εντάσεις, η δέσμευση για τη μετάβαση στην ενέργεια παραμένει ισχυρή, καθοδηγούμενη από τεχνολογικές εξελίξεις.
9. Η αυξανόμενη ζήτηση ενέργειας θα οδηγήσει στην επέκταση των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας
Ενώ οι εκπομπές συνεχίζουν να αυξάνονται, ο ρυθμός αύξησής τους έχει επιβραδυνθεί. Τεχνολογίες όπως η Τεχνητή Νοημοσύνη (AI) θα αυξήσουν τη συνολική ζήτηση ενέργειας, δημιουργώντας επιπλέον ανάγκες και ευκαιρίες για χρηματοδότηση και επενδύσεις σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και τεχνολογίες αποδοτικότητας. Αυτό θα επηρεάσει τον ρυθμό αύξησης των μελλοντικών εκπομπών.
Η αύξηση της ζήτησης ενέργειας και οι ανησυχίες για τις αυξανόμενες εκπομπές θέτουν τις βάσεις για συνεχιζόμενες επενδύσεις στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας.
Ενώ δεν αναμένουμε ότι η ανάπτυξη και η ανάπτυξη των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας θα καλύψουν πλήρως την προβλεπόμενη αύξηση της ζήτησης ενέργειας, πιστεύουμε ότι θα αποτελέσει ένα σημαντικό ποσοστό της συνολικής ανάπτυξης της ενεργειακής ικανότητας. Το θεματικό στοιχείο “Ενέργεια και Πόροι” του CIO αναγνωρίζει ευκαιρίες για τους επενδυτές, περιλαμβάνοντας ονόματα που πληρούν τα κριτήρια για ένταξη σε ένα σύμπαν βιώσιμων επενδύσεων.
10. Οι εταιρείες θα επαναπροσανατολιστούν στη δράση αντί για την ομιλία
Αναμένεται “greenhushing” καθώς οι εταιρείες θα υποβαθμίσουν το μάρκετινγκ που σχετίζεται με τη βιωσιμότητα, εστιάζοντας σε πρακτικά, χρηματοοικονομικά ουσιώδη θέματα βιωσιμότητας. Αναμένουμε ότι οι εταιρείες θα επανεξετάσουν τους προηγουμένως δηλωθέντες στόχους για το κλίμα και τις σχέσεις τους με οργανισμούς του κλάδου που επικεντρώνονται στη βιωσιμότητα, και αντ’ αυτού θα αναπτύξουν σχέδια δράσης για τους πιο ουσιώδεις στόχους.
Οι επενδυτές μπορούν να αναζητήσουν διαφοροποίηση μεταξύ των εταιρειών εντός των ομοτίμων τους, αξιολογώντας ποιες από αυτές δείχνουν πιστά ηγεσία ή πρόοδο σε θέματα βιωσιμότητας, είτε σε λειτουργική απόδοση είτε στα προϊόντα και τις λύσεις τους. Η αναζήτηση πέρα από τους τίτλους ειδήσεων, εστιάζοντας σε σχετικά μέτρα που συνδέονται με τα θεμελιώδη επένδυσης, θα παραμείνει σημαντική για τους επενδυτές που επικεντρώνονται τόσο στην απόδοση όσο και στη βιωσιμότητα.
Διαβάστε επίσης:
Με 9 αλλαγές σε συντάξεις, μισθούς και εισφορές μπήκε το 2025
Η Damac, η ΔΕΗ και οι μεγάλες επενδύσεις των Αράβων στα data centers
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
