Πόλος έλξης κεφαλαίων τα μερίσματα στο Χρηματιστήριο Αθηνών

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ — Χρηματιστήριο Αθηνών, κτίριο © Eurokinissi / ΚΩΣΤΑΣ ΤΖΟΥΜΑΣ

Σε μία περίοδο που τα επιτόκια έχουν αρχίσει να παίρνουν την κατηφόρα, με το βασικό επιτόκιο του ευρώ στα επίπεδα του 3%, εξέλιξη που επηρεάζει ασφαλώς τα δάνεια, αλλά πιέζει περαιτέρω και τις καταθέσεις, επανέρχεται για το 2025 στο προσκήνιο η εγχώρια χρηματιστηριακή αγορά, λόγω των υψηλών μερισματικών αποδόσεων. Μέχρι 12,3% ανέρχονται οι μερισματικές αποδόσεις στο Χρηματιστήριο με την μέση απόδοση για τις 25 μετοχές της μεγάλης κεφαλαιοποίησης να διαμορφώνεται στο 5,5% όταν σήμερα μία απλή κατάθεση στην τράπεζα αποδίδει κατά… 0,15%. Πέρα από την απόδοση της αγοράς που τα τελευταία πέντε χρόνια έχει δώσει κέρδη σε επίπεδο γενικού δείκτη της τάξης του 57% , Έλληνες και ξένοι επενδυτές λαμβάνουν σοβαρά υπόψη τους τις μερισματικές αποδόσεις των ελληνικών blue chips, για τις τοποθετήσεις τους.

Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Beta Χρηματιστηριακή, το 2025, η Τράπεζα Πειραιώς αναμένεται να διανείμει (με βάση τις προβλέψεις για τα φετινά της κέρδη) 0,31 ευρώ ανά μετοχή από 0,06 ευρώ το 2024. Η Alpha 0,10 ευρώ από 0,03 ευρώ, η Εθνική Τράπεζα 0,60 ευρώ από 0,36 και η Eurobank 0,20 ευρώ από 0,09 ευρώ. Για το 2024 οι τράπεζες «παίζουν» με μερισματικές αποδόσεις 7,9% η Πειραιώς, 6,3% η Alpha, 7,8% η Εθνική και 9% η Eurobank.

Ως προς τις υπόλοιπες μετοχές η Ελλάκτωρ αναμένεται να διανείμει 15 λεπτά από 0,50 φέτος, η Σαράντης 0,27 ευρώ από 0,24, η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ 0,07 ευρώ από 0,04 ευρώ, η Aegean 0,76 από 0,74, η Τιτάν 0,96 ευρώ από 0,85, ο Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών 0,70 από 0,33, η Metlen 1,57 ευρώ από 1,50, η ΔΕΗ 0,40 από 0,25, η ΕΥΔΑΠ 0,14 από 0,10, η Βιοχάλκο 0,16 από 0,12, η Cenergy 0,15 από 0,08 ευρώ, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ 0,35 από 0,25 ευρώ, η Μότορ Όιλ 1,50 από 1,80. Το Jumbo 1,60, όσο και το 2024, ο ΑΔΜΗΕ 0,60 από 0,71, ο ΟΠΑΠ 1,65 από 1,85, η Αutohellas 0,70 όσο και φέτος, η Coca Cola 1 ευρώ από 0,93 και τα ΕΛΠΕ 0,90 ευρώ, όσο και φέτος .

Oι μερισματικές αποδόσεις λοιπόν φτάνουν σε 7,7% για την Ελλάκτωρ, 2,5%για τον Σαράντη, 3,6% για την ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, 7,4% για την Aegean, 2,5% για την Τιτάν, 8,8% για το Αεροδρόμιο, 4,6% για τον Μυτιληναίο (Metlen), 3,4% για την ΔΕΗ, 2,4% για την ΕΥΔΑΠ, 2,9% για την Βιοχάλκο, 1,6% για την Cenergy, 1,9% για την ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, 7,3% για την Μότορ Όιλ, 6,3% για το Jumbo, 4,1% για τον ΑΔΜΗΕ, 10,4% για τον ΟΠΑΠ, 6,6% για την Autohellas, 3% για την Coca Cola και 12,3% για την HelleniQ Energy. Γίνεται εύκολα αντιληπτό ότι ακόμα και οι χαμηλές μερισματικές αποδόσεις μεταξύ 1 – 2%, δεν έχουν καμία σχέση με τους… τόκους που δίνουν οι τράπεζες στις καταθέσεις.

H παρατήρηση των αναλυτών είναι ότι οι διανομές μερισμάτων των εισηγμένων εταιρειών για την φετινή χρήση θα πιάσουν υψηλό… 17 ετών. Η προηγούμενη καλύτερη επίδοση ήταν το 2007 όταν οι εισηγμένες έδωσαν 5,3 δισ. ευρώ. Για τη χρήση 2023, δηλαδή τα ποσά που εισέπραξαν φέτος οι μέτοχοι έφτασαν τα 4,25 δισ. ευρώ.

Την ίδια στιγμή το Χρηματιστήριο βρίσκεται σε ένα μεταβατικό στάδιο που έχει τις προϋποθέσεις της αναβάθμισης με το μέρος του (σ.σ. επόμενη αξιολόγηση από τον οίκο FTSE τον Μάρτιο του 2025). Καταλύτες για την επόμενη χρονιά θα παραμείνουν οι γεωπολιτικές εξελίξεις με το ρίσκο ωστόσο να γέρνει προς την αποκλιμάκωση των εντάσεων. Η πολιτική δασμών που θα ακολουθήσει η νέα ηγεσία των ΗΠΑ απέναντι στις κυριότερες χώρες με τις οποίες έχει εμπορικές σχέσεις σίγουρα θα έχει με τον ένα ή τον άλλο τρόπο αντίκτυπο στις αγορές. Η Ευρώπη τέλος, έχει μπροστά τις εκλογικές αναμετρήσεις στις κυριότερες οικονομίες της που θα επηρεάσουν το επενδυτικό ενδιαφέρον βάζοντας ένα στοιχείο αναστολής αρχικά μέχρι την ολοκλήρωση των πολιτικών διαδικασιών (Γερμανία). Οι κινητήριες δυνάμεις της αγοράς θα είναι α) η επίτευξη ρυθμών ανάπτυξης στην ελληνική οικονομία άνω του 2% β) Η επιτάχυνση βασικών έργων υποδομών ή οικιστικών αναπτύξεων γ) η πιστωτική επέκταση. Οι επιχειρηματικές συμφωνίες του 2024 έβγαλαν «ουρές» σε ανάλογα εγχειρήματα που αναμένονται και το 2025 ενώ το χρηματιστηριακό ενδιαφέρον θα εστιάσει και σε εγχειρήματα εισαγωγών εταιριών είτε εντός είτε εκτός Ελλάδας (Μetlen στην αγορά του Λονδίνου, η αμερικανική θυγατρική της Τιτάν στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης).

Το 2024, τέλος, ήταν μια χρονιά που το Χρηματιστήριο Αθηνών επιβεβαίωσε τον ρόλο του ως μηχανισμός άντλησης κεφαλαίων. Το συνολικό μέγεθος από τις δημόσιες προσφορές μετοχών και διαθέσεις πακέτων από βασικούς μετόχους ξεπέρασαν τα 3,7 δισ. ευρώ ενώ οι επιχειρηματικές συμφωνίες εξαγορών και συγχωνεύσεων που ενεπλάκησαν έμμεσα ή άμεσα εισηγμένες εταιρείες του ΧΑ ξεπέρασαν τα 10 δισ. ευρώ σε επιχειρηματική αξία. Τα μεγέθη αποκτούν μεγαλύτερη σημασία από το γεγονός ότι οι εισροές που παρατηρήθηκαν δεν αφορούσαν ένα συγκεκριμένο κλάδο ή ήταν κεφάλαια ανάγκης όπως συνέβη το 2015 (με την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών τότε) αλλά αφορούσαν κινήσεις με αναπτυξιακό πρόσημο με ευρεία συμμετοχή εταιριών και έμφαση στους κλάδους της ενέργειας, της πληροφορικής, των κατασκευών και των τραπεζών.

Διαβάστε επίσης

Μπορεί η Lego να παραμείνει η πιο cool κατασκευάστρια παιχνιδιών στον κόσμο;

Love Actually: Η κλασική ταινία των Χριστουγέννων με τα μάτια των πρωταγωνιστών

Ύποπτο “βραχυκύκλωμα” στην ηλεκτρική διασύνδεση Φινλανδίας & Εσθονίας