UBS: Πού θα στέψουν το "βλέμμα" τους οι αγορές στις γιορτές

Τα βασικά σημεία στα οποία θα επικεντρωθούν οι αγορές την περίοδο των εορτών παρουσίασε ο CIO της UBS, Μαρκ Χέφελε, με βάση την ετήσια πρόβλεψη της τράπεζας για το 2025, προσφέροντας μια ολοκληρωμένη στρατηγική για επενδυτές σε ένα περιβάλλον που χαρακτηρίζεται από μεταβαλλόμενες οικονομικές συνθήκες και γεωπολιτικές προκλήσεις

Οι προβλέψεις του επικεντρώνονται σε τρεις βασικούς άξονες: τη μείωση των επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες, την ενίσχυση της αγοράς μετοχών και την άνοδο της αξίας του χρυσού, ενώ παράλληλα, υποδεικνύει τη στρατηγική πώλησης του δολαρίου ΗΠΑ κατά τη διάρκεια περιόδων ενίσχυσής του. Παρότι η UBS εμφανίζεται αισιόδοξη για το βασικό σενάριο του 2025, ο Χέφελε προειδοποιεί για την ανάγκη παρακολούθησης κρίσιμων οικονομικών και γεωπολιτικών δεδομένων, που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις αγορές.

Αγορές: Κεντρικές τάσεις και γεωπολιτικά ζητήματα

ΗΠΑ: Η Επίδραση της Διακυβέρνησης Τραμπ

Η νέα διακυβέρνηση Τραμπ αναμένεται να φέρει σημαντικές αλλαγές στις πολιτικές εμπορίου και οικονομίας. Μεταξύ άλλων, συζητούνται νέοι δασμοί σε μεγάλους εμπορικούς εταίρους, όπως η Κίνα, το Μεξικό και ο Καναδάς. Παρόλο που η UBS θεωρεί ότι παγκόσμιοι δασμοί είναι απίθανοι λόγω των υψηλών οικονομικών και πολιτικών κόστους, στοχευμένα μέτρα σε επιλεγμένους τομείς ενδέχεται να προκαλέσουν αναταραχές.

Επιπλέον, η χρήση του εμπορίου ως εργαλείου για τη διευθέτηση μη εμπορικών ζητημάτων, όπως η μετανάστευση, παραμένει πιθανή. Η στρατηγική αυτή ενδέχεται να αυξήσει τη μεταβλητότητα στις αγορές, ιδίως για τους τομείς που εξαρτώνται άμεσα από τις εμπορικές σχέσεις.

Ευρώπη: Μεταρρυθμίσεις και Προκλήσεις

Η Ευρώπη αντιμετωπίζει πολιτικές και οικονομικές δυσκολίες. Στη Γαλλία και τη Γερμανία, οι πολιτικές αναταράξεις και οι κοινωνικές εντάσεις δυσχεραίνουν την εφαρμογή μεταρρυθμίσεων. Ωστόσο, η UBS προβλέπει ότι η ζώνη του ευρώ θα παρουσιάσει ήπια οικονομική ανάπτυξη το 2025, με βασικούς μοχλούς την ενίσχυση της καταναλωτικής δαπάνης λόγω πτώσης των επιτοκίων και χαμηλότερου πληθωρισμού.

Κίνα: Η Μεταβατική Φάση της Οικονομίας

Η Κίνα υιοθετεί πιο χαλαρές δημοσιονομικές και νομισματικές πολιτικές, γεγονός που έχει οδηγήσει σε άνοδο των τοπικών αγορών. Ωστόσο, εξωτερικοί περιορισμοί, όπως οι δασμοί και οι διαρθρωτικές προκλήσεις, περιορίζουν τη συνολική ανάπτυξη. Παρά τις προκλήσεις, η UBS θεωρεί την Κίνα ως στρατηγική αγορά για επενδυτές που αναζητούν ανάπτυξη σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα.

Κεντρικές Τράπεζες: Η Στροφή σε Πιο Χαλαρή Πολιτική

Οι κεντρικές τράπεζες σε παγκόσμιο επίπεδο κινούνται προς περαιτέρω μείωση των επιτοκίων. Η Fed αναμένεται να συνεχίσει τις μειώσεις για να φτάσει σε ουδέτερο επίπεδο, ενώ παρόμοιες τάσεις παρατηρούνται στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και την Τράπεζα της Αγγλίας. Η μείωση των επιτοκίων ευνοεί τις αγορές μετοχών και ομολόγων, δημιουργώντας θετικό επενδυτικό κλίμα.

Στρατηγικές Επενδύσεων για το 2025

Αξιοποίηση των Χαμηλών Επιτοκίων

Η UBS προτείνει επενδύσεις σε ποιοτικά ομόλογα και διαφοροποιημένα προϊόντα σταθερού εισοδήματος. Επίσης, συνιστά στρατηγικές που εστιάζουν στην απόδοση μερισμάτων, ειδικά σε αγορές με χαμηλή μεταβλητότητα.

Επένδυση σε Μετοχές

Οι αμερικανικές μετοχές, ιδιαίτερα αυτές που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη, παραμένουν εξαιρετικά ελκυστικές. Παράλληλα, οι ασιατικές αγορές (εκτός Ιαπωνίας) προσφέρουν σημαντικές ευκαιρίες ανάπτυξης. Στην Ευρώπη, οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις, ο κλάδος υγείας και οι ελβετικές μετοχές με υψηλά μερίσματα θεωρούνται ιδανικές επιλογές.

Ενίσχυση Θέσεων σε Πολύτιμα Μέταλλα

Ο χρυσός προβλέπεται να συνεχίσει την ανοδική του πορεία, υποστηριζόμενος από την αυξανόμενη γεωπολιτική αβεβαιότητα και τη μείωση των επιτοκίων. Παράλληλα, μέταλλα όπως ο χαλκός παρουσιάζουν ευκαιρίες λόγω της μετάβασης σε πιο καθαρές πηγές ενέργειας.

Διαχείριση Συναλλαγματικού Κινδύνου

Η UBS θεωρεί το δολάριο ΗΠΑ υπερτιμημένο και συνιστά στρατηγική πώλησης σε περιόδους ενίσχυσής του. Παράλληλα, ενθαρρύνει τη διαφοροποίηση μέσω νομισμάτων που επωφελούνται από την παγκόσμια ανάκαμψη.

Επενδύσεις σε Ακίνητα

Η περιορισμένη προσφορά και η αυξανόμενη ζήτηση καθιστούν ελκυστικούς τομείς όπως η εφοδιαστική αλυσίδα, τα data centers και τα συγκροτήματα κατοικιών. Οι επενδύσεις σε ακίνητα θεωρούνται ασφαλής επιλογή σε περιόδους μεταβλητότητας.

Αγοερές: Νέες τάσεις και καινοτομία

Η UBS τονίζει την τεχνητή νοημοσύνη ως έναν από τους μεγαλύτερους τομείς επενδυτικών ευκαιριών για τη δεκαετία, με προβλεπόμενα έσοδα που θα ξεπεράσουν τα 1,1 τρισεκατομμύρια δολάρια έως το 2027. Παράλληλα, η απολιγνιτοποίηση και η στροφή στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας ενισχύουν τον επενδυτικό τομέα της ενέργειας και των μεταβατικών μετάλλων.

Ετήσιες προτάσεις για το προσωπικό χαρτοφυλάκιο

Ο Χέφελε προτείνει μια σειρά από πρακτικές στρατηγικές για το 2025:

Ενεργοποίηση Ρευστότητας: Αξιοποίηση των κεφαλαίων σε επενδύσεις με σταθερό εισόδημα και υψηλά μερίσματα.
Διαφοροποίηση Χαρτοφυλακίου: Επένδυση σε ιδιωτικό χρέος, υποδομές και ακινήτων για την ενίσχυση της σταθερότητας.
Βιωσιμότητα: Προσθήκη στρατηγικών που εστιάζουν σε περιβαλλοντικά και κοινωνικά κριτήρια.

Η συνολική στρατηγική του Χέφελε βασίζεται στην ισορροπία ανάμεσα στην ασφάλεια και την αξιοποίηση ευκαιριών, με στόχο τη διαχείριση των κινδύνων και την εξασφάλιση σταθερών αποδόσεων.

Διαβάστε επίσης

Λαγκάρντ (ΕΚΤ): Έρχονται κι άλλες μειώσεις επιτοκίων

Μπραντζελίνα: 60 εκατομμύρια σε Πιτ και Τζολί για να παίξουν μαζί

Πώς η Ελλάδα θα κερδίσει το παιχνίδι της γεωθερμίας: Τα SOS και οι ευκαιρίες