Η έκδοση ομολόγων στην Ευρώπη έχει φτάσει σε επίπεδα ρεκόρ, αγγίζοντας σε αξία τα 1,705 τρισεκατομμύρια ευρώ μέσα στο 2024, ξεπερνώντας το προηγούμενο υψηλό που είχε καταγραφεί το 2020.
Οι πωλήσεις ομολόγων στην αγορά της περιοχής έφτασαν αυτό το ορόσημο σήμερα, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg. Κυρίαρχοι, υπερεθνικοί οργανισμοί και δημόσιοι φορείς, καθώς και χρηματοοικονομικοί οργανισμοί, βρίσκονται στην πρώτη γραμμή αυτής της δανειοληπτικής «έκρηξης». Η ανάγκη χρηματοδότησης ολοένα αυξανόμενων χρεών έχει ενισχύσει την έκδοση ομολόγων από δημόσιους φορείς, με τη Βρετανία να αποτελεί χαρακτηριστικό παράδειγμα.
Το Γραφείο Διαχείρισης Χρέους της Βρετανίας άντλησε 4,25 δισεκατομμύρια λίρες μέσω συνδικαλισμένης πώλησης χρέους την Τρίτη, στην πρώτη του τέτοια συναλλαγή μετά την ανακοίνωση από τη Υπουργό Οικονομικών, Ρέιτσελ Ριβς, αυξήσεων φόρων ύψους 40 δισεκατομμυρίων λιρών και ενίσχυσης του δανεισμού τον περασμένο μήνα. Η ζήτηση ξεπέρασε τα 65 δισεκατομμύρια λίρες, καταγράφοντας το υψηλότερο επίπεδο ζήτησης για έκδοση συνδεδεμένου ομολόγου. Χώρες όπως το Βέλγιο, η Γαλλία, η Ελλάδα, η Ιταλία και η Ισπανία έχουν επίσης καταγράψει ρεκόρ ζήτησης για τα ομόλογά τους.
Ο όγκος των νέων εκδόσεων ομολόγων είναι εντυπωσιακός, καθώς ξεπερνά το ρεκόρ που είχε σημειωθεί πριν από τέσσερα χρόνια, όταν οι δανειολήπτες έσπευσαν στις αγορές για να ενισχύσουν τα οικονομικά τους λόγω της πανδημίας.
«Οι τεράστιοι όγκοι εκδόσεων στην αγορά ομολόγων απορροφήθηκαν πολύ εύκολα φέτος», δήλωσε η Paula Weisshuber, επικεφαλής αγορών κεφαλαίου εταιρικού χρέους για την Ευρώπη, τη Μέση Ανατολή και την Αφρική στην Bank of America. «Τα spreads βρίσκονται σε ελκυστικά επίπεδα και οι εκδότες έχουν ήδη ξεκινήσει να προετοιμάζονται για το 2025».
Πωλήσεις ρεκόρ για τα ευρωπαϊκά ομόλογα © Bloomberg
Ο δείκτης επενδυτικής βαθμίδας εταιρικών ομολόγων σε ευρώ του Bloomberg έχει αποδώσει 4,67% από την αρχή του έτους, ενώ ο δείκτης υψηλής απόδοσης σε ευρώ του Bloomberg σημείωσε απόδοση 7,42% την ίδια περίοδο.
Οι τράπεζες και οι εταιρείες ακινήτων συγκαταλέγονται μεταξύ αυτών που εκμεταλλεύτηκαν τις σταθερά ευνοϊκές συνθήκες της αγοράς για να αντλήσουν νέο χρέος. Την Τρίτη, η σουηδική Heimstaden Bostad AB προχώρησε στην πρώτη νέα έκδοση junior χρέους από εταιρεία ακινήτων από τα τέλη του 2021. Την περασμένη εβδομάδα, η αυστριακή Raiffeisen Bank International AG άντλησε νέο κεφάλαιο για να αντικαταστήσει ομόλογο Additional Tier 1, περισσότερο από έξι μήνες μετά την αποτυχία μιας προηγούμενης έκδοσης.
«Μέρος αυτής της ανθεκτικότητας οφείλεται σε τεχνικούς παράγοντες, όπως οι θετικές εισροές», ανέφερε ο Benjamin Melman, επικεφαλής επενδυτικής στρατηγικής της Edmond de Rothschild Asset Management, σε σημείωμά του.
Οι εκδόσεις αναμένεται να είναι ακόμη μεγαλύτερες το επόμενο έτος και το 2026, καθώς μεγάλα επίπεδα χρέους φτάνουν στη λήξη, δήλωσε ο Cem Keltek, στρατηγικός αναλυτής πιστώσεων στην Deutsche Bank Research. «Ο κύριος κίνδυνος σε αυτό θα ήταν μια ταχεία επιδείνωση των προοπτικών ανάπτυξης της Ευρώπης και πιο εκτεταμένες απειλές δασμών από τις Ηνωμένες Πολιτείες από αυτές που αναμένει η αγορά», δήλωσε ο Cem Keltek. «Αυτό θα μπορούσε να επηρεάσει το γενικότερο επενδυτικό κλίμα, να κλείσει προσωρινά την πρόσβαση στην πρωτογενή αγορά και να οδηγήσει τους εκδότες σε επανεκτίμηση των σχεδίων τους».
Διαβάστε επίσης
Τράπεζες: Μειώνουν προμήθειες και χρεώσεις από το 2025
Οι κερδισμένοι του 2025: Ποιοι θα πληρώσουν μειωμένους φόρους
Έξυπνες Γέφυρες: Υπεγράφη η πέμπτη σύμβαση, στο τιμόνι η ΤΕΡΝΑ
