Νέο ρεκόρ για τα ενεργά ETF: Ξεπέρασαν το 1 τρισ. παγκοσμίως

Τα περιουσιακά στοιχεία σε ενεργά διαχειριζόμενα χρηματιστηριακά αμοιβαία κεφάλαια (ETFs) παγκοσμίως έφτασαν το ποσό ρεκόρ του 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων στα τέλη Αυγούστου, σύμφωνα με τον πάροχο δεδομένων ETFGI, που ενισχύθηκε από τις ευκολότερες ρυθμίσεις και ένα κύμα καινοτομίας προϊόντων.

Τα ενεργά ETF επιδιώκουν να υπεραποδίδουν έναντι των δεικτών με τους οποίους συγκρίνονται, συμπεριλαμβανομένων του S&P 500, του Nasdaq 100 και του Russell 1000 Growth Index. Η Bear Stearns λάνσαρε το πρώτο ενεργό ETF το 2008.

Αν και αποτελούν μόλις το 7% του συνόλου των παγκόσμιων ETF, τα ενεργητικά ETF αντιπροσωπεύουν το 30% όλων των εισροών στα αμοιβαία κεφάλαια στο σύνολό τους τα τελευταία αρκετά χρόνια, δήλωσε στο Reuters ο Matthew Bartolini, επικεφαλής του SPDR Americas Research της State Street Research, στο τελευταίο επεισόδιο του Inside ETFs.

Ένας βασικός καταλύτης ανάπτυξης, ανέφεραν οι αναλυτές, ήταν ο κανονισμός του 2019, ευρέως γνωστός ως «κανόνας ETF», ο οποίος απλοποίησε την πολύπλοκη διαδικασία για να κερδίσουν έγκριση τα ενεργά ETF από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ. Τα περιουσιακά στοιχεία στην κατηγορία των ενεργών ETF έχουν αυξηθεί περίπου 10 φορές από το 2019, σύμφωνα με τα στοιχεία του ETF.com.

Η ανάπτυξη συνεχίστηκε και φέτος. Στις 31 Αυγούστου, τα ενεργητικά στοιχεία ενεργών ETF εκτοξεύθηκαν κατά 42%, σύμφωνα με τα στοιχεία της ETFGI.

Οι πιο χαλαροί κανονισμοί έχουν επίσης τροφοδοτήσει την καινοτομία, δήλωσε ο Bartolini, ενθαρρύνοντας τους εκδότες να υιοθετήσουν νέες προσεγγίσεις στα προϊόντα, καθώς ανταγωνίζονται για τα δολάρια των επενδυτών.

Τα ενεργά ETFs καλύπτουν το φάσμα από τα απλά, όπως το BlackRock Large Cap Value ETF, έως πιο εξειδικευμένες προσφορές, όπως το AdvisorShares Vice ETF, το οποίο επενδύει σε μετοχές εταιρειών που εμπλέκονται στις βιομηχανίες αλκοόλ, καπνού και κάνναβης.

«Αυτές οι αλλαγές στους ρυθμιστικούς κανόνες έχουν στην πραγματικότητα επιταχύνει ορισμένες από τις πιο καινοτόμες προσεγγίσεις που μπορούν να φέρουν οι εκδότες ETF στην αγορά», δήλωσε ο Bartolini.

Τα ενεργητικά ETF περιλαμβάνουν προϊόντα που υπήρξαν εξαιρετικά ευμετάβλητα, όπως το Ark Innovation ETF, το οποίο εκτινάχθηκε κατά 152% το 2020, για να υποχωρήσει κατά 23% το επόμενο έτος. Μέχρι στιγμής το 2024, έχει χάσει 9,74%, σε σύγκριση με 20% κέρδος του S&P 500. Ορισμένα μπορούν επίσης να μεγεθύνουν τον κίνδυνο, όπως τα μοχλευμένα ETF που συνδέονται με την απόδοση μεμονωμένων μετοχών όπως η Nvidia.

Ούτε όλοι οι εκδότες ενεργών ETF τα πάνε καλά.

Οι 10 μεγαλύτεροι εκδότες αντιπροσώπευαν το 75% των ενεργών στοιχείων ενεργητικού των ETF, σύμφωνα με έκθεση της Morningstar από τις αρχές του τρέχοντος έτους. Το κατώτερο μισό των ενεργών μετοχικών ETF έχει μόνο το 3% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων της ομάδας.

«Τα ETFs που επανασυσκευάζουν την παλιομοδίτικη επιλογή μετοχών έχουν δυσκολευτεί να προσελκύσουν περιουσιακά στοιχεία», δήλωσε ο Jack Shannon, αναλυτής ερευνών διαχείρισης της Morningstar, σε έκθεση που δημοσιεύθηκε την Τρίτη.

Ο Tim Huver, ανώτερος αντιπρόεδρος του τμήματος ETF Servicing της Brown Brothers Harriman, δήλωσε ότι τα ενεργά ETF ενδέχεται να απαιτούν από τους επενδυτές να κάνουν περισσότερη επιμέλεια. Παρ’ όλα αυτά, πιστεύει ότι η κατηγορία έχει φτάσει σε σημείο καμπής.

Μια έρευνα της Brown Brothers διαπίστωσε ότι πάνω από το 90% των επενδυτών ETF σκόπευαν να αυξήσουν την κατανομή τους σε ενεργά ETF, δήλωσε ο Huver.

«Νομίζω ότι το δεύτερο τρισεκατομμύριο θα φτάσει πολύ πιο γρήγορα από ό,τι μας πήρε να φτάσουμε στο πρώτο τρισεκατομμύριο», δήλωσε ο Huver.

Διαβάστε επίσης

Καταιγιστικές εξελίξεις στον Λίβανο: Η Χεζμπολάχ επιβεβαιώνει τον θάνατο του Νασράλα

Μεσοπρόθεσμο: 21 νέες παροχές ύψους 1,2 δισ. ευρώ

Τα πλωτά πυρηνικά στην Ελλάδα και η διαδικασία της αποξήλωσης