Bloomberg: Η Alpha Bank μειώνει το κόστος του ομολόγου AT1

Η Alpha Bank πρόκειται να μειώσει το κόστος δανεισμού υπογραμμίζοντας το ράλι των περιουσιακών στοιχείων της χώρας εν μέσω αναβαθμίσεων της πιστοληπτικής ικανότητας και της ευρύτερης ζήτησης για το πιο επικίνδυνο είδος τραπεζικού χρέους, αναφέρει το Bloomberg για την κίνηση της ελληνικής τράπεζας να βγει στις αγορές με το ομόλογο AT1.

Η Alpha Services and Holdings SA, η εταιρεία χαρτοφυλακίου της Alpha Bank SA, με το ομόλογο AT1 επιδιώκει να αντλήσει την κεφάλαια ύψους 300 εκατ. ευρώ (332 εκατ. δολάρια), με τις αρχικές συζητήσεις για τις τιμές να κάνουν λόγο για κουπόνι περίπου 8%. Το επίπεδο αυτό, το οποίο θα μπορούσε να μειωθεί εάν η ζήτηση των επενδυτών είναι ισχυρή, είναι ήδη σχεδόν 4 ποσοστιαίες μονάδες κάτω από το επίπεδο στο οποίο η τράπεζα άντλησε κεφάλαια AT1 στις αρχές του 2023. Μια συμφωνία περίπου σε αυτό το επίπεδο θα σηματοδοτήσει μια περαιτέρω εξομάλυνση των συνθηκών άντλησης κεφαλαίων για τις τράπεζες στην Ελλάδα.

Η χώρα, στο παρελθόν παιδί της κρίσης χρέους της ευρωζώνης, ανέκτησε πέρυσι την επενδυτική της βαθμίδα μετά από περισσότερο από μια δεκαετία. Αντανακλά επίσης ένα συνεχιζόμενο ράλι στο χρέος κατώτερης εξασφάλισης, το οποίο έρχεται παράλληλα με μια επιχείρηση έκδοσης συν επαναγοράς από την Bank of Ireland Group Plc και αμέσως μετά την πώληση από την ολλανδική ABN Amro Bank NV, η οποία είχε το μικρότερο κουπόνι μεταξύ των εκδόσεων σε ευρώ φέτος.

«Η πρωτογενής αγορά AT1 είναι επί του παρόντος ενεργή, με τις τράπεζες να επωφελούνται από τη σύσφιξη των περιθωρίων και τις ευνοϊκές διαφορές μεταξύ της αρχικής τιμολόγησης και των τελικών κουπονιών, καθώς και μεταξύ του περιθωρίου έκδοσης και του τρέχοντος περιθωρίου», δήλωσε ο Sebastien Barthelemi, επικεφαλής της πιστωτικής έρευνας της Kepler Cheuvreux.

Όταν η Alpha πούλησε το πρώτο της AT1 στις αρχές του 2023, κατέβαλε κουπόνι 11,875%, σχεδόν διπλάσιο από το κουπόνι ενός πολυνομισματικού δείκτη του Bloomberg εκείνη την εποχή. Το εν λόγω ομόλογο αναφέρεται σήμερα σε περίπου 114 λεπτά του ευρώ, που αντιστοιχεί σε απόδοση 7,4% μέχρι την πρώτη προαιρετική κλήση του το 2028, αναφέρει το δημοσίευμα.

Η μέση απόδοση στο χώρο AT1 διαμορφώνεται σε περίπου 6,9%, από περίπου 8,3% στις αρχές του έτους, σύμφωνα με τους δείκτες του Bloomberg.Η λεγόμενη αγορά των υπό αίρεση μετατρέψιμων ομολόγων ή CoCo πλησιάζει σε διψήφιες αποδόσεις σε ένα από τα λιγότερο ευμετάβλητα έτη που έχει καταγραφεί.

Η Ελλάδα αναβαθμίστηκε σε καθεστώς επενδυτικής βαθμίδας, το οποίο καθιστά το χρέος της επιλέξιμο για αγορά από ασφαλιστές και συνταξιοδοτικά ταμεία, από την S&P Global Ratings τον περασμένο Οκτώβριο και την Fitch Ratings τον Δεκέμβριο. Ορισμένες από τις αξιολογήσεις της Alpha βρίσκονται επίσης πάνω από το όριο της υψηλής διαβάθμισης.

Η προηγούμενη έκδοση AT1 είχε ανοίξει το δρόμο για την πρώτη πληρωμή μερίσματος μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση, δήλωσε τότε ο οικονομικός διευθυντής της τράπεζας στο Bloomberg News. Η Alpha τερμάτισε αυτή την «ξηρασία» με την καταβολή μερίσματος σε μετρητά που καταβλήθηκε τον περασμένο μήνα, αναφέρει το δημοσίευμα.

Διαβάστε επίσης

Η δυσαρέσκεια των πολιτών και η άνοδος της ακροδεξιάς στην Ευρώπη

Τέλος χρόνου για τα ανασφάλιστα οχήματα: Ξεκινούν οι ψηφιακές διασταυρώσεις

Τι σηματοδοτεί η έναρξη της εμπορικής λειτουργίας του FSRU Αλεξανδρούπολης