THEPOWERGAME
Στον χρυσό, το ασήμι και τον χαλκό εστιάζουν οι αναλυτές, μιλώντας για ένα ράλι που μόλις ξεκίνησε, ενώ κάνουν τις προβλέψεις του για το επόμενο 12μηνο. Οι τιμές του χρυσού σημειώνουν ράλι σε υψηλά επίπεδα ρεκόρ, με τον χρυσό spot να σημειώνει νέα κορυφή στα 2.449,89 δολάρια ανά ουγγιά τη Δευτέρα. Το ασήμι σημείωσε επίσης πολυετή υψηλά στις αρχές της περασμένης εβδομάδας, όπως και το βιομηχανικό μέταλλο χαλκός.
Ενώ και τα τρία έχουν απομακρυνθεί από το σκαλοπάτι τους επί του παρόντος, εξακολουθούν να διαπραγματεύονται κοντά σε υψηλά ρεκόρ, με τους αναλυτές να αναμένουν ότι οι τιμές θα ενισχυθούν τους επόμενους 12 μήνες σύμφωνα με το CNBC.
Η τιμή spot του χρυσού διαπραγματεύεται σήμερα στα 2.351,3 δολάρια. Οι τιμές του κίτρινου μετάλλου έχουν διατηρήσει την ανοδική τους δυναμική εν μέσω μιας νέας αδυναμίας του αμερικανικού δολαρίου και της υποχώρησης των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων, αναφέρει η ANZ σε πρόσφατο σημείωμά της. Αλλά δεν είναι μόνο αυτό.
«Ενώ οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι συνέχισαν να ενισχύουν τη ζήτηση καταφυγίων, η εντυπωσιακή αύξηση της ζήτησης χρυσού στην Κίνα το α’ τρίμηνο του 2024 τροφοδότησε σε μεγάλο βαθμό το ράλι των τιμών», έγραψαν οι στρατηγικοί αναλυτές της ANZ.
Η Κίνα είναι σήμερα η κορυφαία καταναλωτική ζήτηση για ράβδους χρυσού, αφού η χώρα ξεπέρασε την Ινδία το 2023 για να γίνει ο μεγαλύτερος αγοραστής χρυσών κοσμημάτων στον κόσμο.
Οι Κινέζοι καταναλωτές βρίσκονται επίσης στην πρώτη γραμμή των αγορών χρυσού, αγοράζοντας 603 τόνους χρυσών κοσμημάτων πέρυσι, ένα άλμα 10% από το 2022, όπως έδειξαν τα στοιχεία του Παγκόσμιου Συμβουλίου Χρυσού. Το WGC αναμένει ότι η κινεζική ζήτηση κοσμημάτων θα παραμείνει σε αυξημένα ποσοστά φέτος, ή και υψηλότερα σε σύγκριση με το 2023.
Οι στρατηγικοί αναλυτές της UBS σε σημείωμά τους την περασμένη εβδομάδα αύξησαν τις προβλέψεις τους για τον χρυσό στα 2.500 δολάρια ανά ουγγιά έως το τέλος Σεπτεμβρίου και στα 2.600 δολάρια έως το τέλος του έτους. Οι ανοδικές προοπτικές της τράπεζας οφείλονται στην ισχυρότερη κινεζική ζήτηση, πέρα από μια σειρά από αδύναμα στοιχεία για τις ΗΠΑ τον Απρίλιο, τα οποία οδήγησαν σε κάποια αναπροσαρμογή των προσδοκιών για μείωση των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ.
Τα υψηλότερα επιτόκια τείνουν να πιέζουν τον χρυσό, καθώς καθιστούν τα κρατικά ομόλογα – επίσης ένα ασφαλές περιουσιακό στοιχείο – μια πιο ελκυστική επιλογή για τους επενδυτές.
«Πιστεύουμε ότι ο χρυσός μπορεί να συνεχίσει να σημειώνει νέα υψηλά», δήλωσε ο Joni Teves, στρατηγικός αναλυτής της UBS για τα πολύτιμα μέταλλα, στην εκπομπή «Street Signs Asia» του CNBC τη Δευτέρα.
Τι γίνεται με τον «φτωχότερο ξάδελφο» του χρυσού
Τι γίνεται με τον φτωχότερο ξάδελφο του χρυσού, το ασήμι; Ενώ το ασήμι τείνει να παίζει το «δεύτερο βιολί» στο κίτρινο μέταλλο, τα δύο μοιράζονται μια θετική συσχέτιση όσον αφορά τις τιμές, αν και με μια καθυστέρηση από την πλευρά του αργύρου.
«Το ασήμι ήταν αναμφισβήτητα ακόμη πιο ενδιαφέρον – τελικά κατάφερε να απολαύσει κάποια αξιοπρεπή αναπλήρωση του χρυσού», δήλωσε στο CNBC μέσω ηλεκτρονικού ταχυδρομείου ο Νίκος Καβαλής, διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας ερευνών πολύτιμων μετάλλων Metals Focus. Ο ίδιος διευκρίνισε ότι καθώς η αγορά γίνεται πιο άνετη και πεπεισμένη για την ανοδική πορεία του χρυσού, περισσότεροι από αυτούς τους επενδυτές στρέφονται στο ασήμι.
Το ασήμι ανέβηκε πάνω από τα 31 δολάρια ανά ουγγιά σε υψηλά επίπεδα δεκαετίας την περασμένη Τετάρτη, εν μέσω του αυξανόμενου ενδιαφέροντος των επενδυτών και των προκλήσεων της προσφοράς. Αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται στα 31,6 δολάρια ανά ουγγιά.
«Πιστεύουμε ότι [το ασήμι] είναι στην πραγματικότητα το πιο κατάλληλο πολύτιμο μέταλλο για να επωφεληθεί πραγματικά από τις υψηλότερες τιμές του χρυσού. Υπάρχει μια πολύ ισχυρή συσχέτιση», δήλωσε ο Teves.
Πρόσθεσε ότι όταν η Fed χαλαρώσει, το ασήμι είναι σε «καλή θέση για να ξεπεράσει πραγματικά τον χρυσό», ειδικά καθώς τα θεμελιώδη μεγέθη της προσφοράς και της ζήτησης παραμένουν σφιχτά.
«Η βραδύτερη αύξηση της παραγωγής των ορυχείων και η ισχυρή βιομηχανική ζήτηση υποδηλώνουν ότι η προσφορά υπολείπεται της ζήτησης, γεγονός που θα διατηρήσει την αγορά σε διαρθρωτικό έλλειμμα», δήλωσε ο Daniel Hynes, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής εμπορευμάτων στην ANZ.
Ο άργυρος χρησιμοποιείται ευρέως για βιομηχανικούς σκοπούς και συνήθως ενσωματώνεται στην κατασκευή αυτοκινήτων, ηλιακών πάνελ, κοσμημάτων και ηλεκτρονικών ειδών.
Ο Kavalis της Metal Focus δήλωσε ότι άλλα πολύτιμα μέταλλα όπως η πλατίνα, το παλλάδιο και το ρόδιο είναι όλα ελλειμματικά φέτος και ως εκ τούτου θα πρέπει να δουν υποστηρικτικές τιμές.
Ο χαλκός σκαρφάλωσε, μετά σύρθηκε
Και ο χαλκός είχε πρόσφατα τη λαμπρή του στιγμή, φθάνοντας σε ιστορικό υψηλό των 10.857 δολαρίων ανά τόνο την περασμένη Τρίτη, προτού εξασθενήσει. Αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται στα 10.256 δολάρια ανά τόνο.
Υπενθυμίζουμε ότι πριν λίγες ημέρες, κορυφαίος trader προέβλεψε τεράστιο άλμα τιμών στον χαλκό τα επόμενα χρόνια μιλώντας για τετραπλασιασμό της τιμής, σχεδόν στις 40.000 δολάρια ανά τόνο.
Οι τιμές του κόκκινου μετάλλου έχουν «υποστηριχθεί καλά από τη στενότητα της προσφοράς» φέτος, δήλωσε η ANZ, καθώς οι περιορισμοί της προσφοράς αυξάνονται. Η Διεθνής Ομάδα Μελέτης Χαλκού (ICSG) μείωσε τις προβλέψεις της για το πλεόνασμα προσφοράς του μετάλλου φέτος, λόγω της χαμηλότερης από την αναμενόμενη παραγωγή.
Τον περασμένο Νοέμβριο, η First Quantum Minerals διέκοψε την παραγωγή στο ορυχείο χαλκού Cobre Panamá, ένα από τα μεγαλύτερα στον κόσμο, μετά από απόφαση του Ανώτατου Δικαστηρίου και πανεθνικές διαμαρτυρίες για περιβαλλοντικές ανησυχίες. Η Anglo American, ένας σημαντικός παραγωγός, δήλωσε ότι θα μειώσει την παραγωγή χαλκού το 2024 και το 2025, καθώς επιδιώκει να μειώσει το κόστος.
«Τα ισχυρά κέρδη για τα βιομηχανικά μέταλλα και το σύμπλεγμα των πολύτιμων μετάλλων στηρίζουν τις χρηματοοικονομικές και φυσικές εισροές και το ανοδικό κλίμα», ανέφεραν οι στρατηγικοί αναλυτές της Citi σε σημείωμά τους νωρίτερα αυτό το μήνα, προσθέτοντας ότι είναι ένας «ανοδικός κόσμος για τα μέταλλα».
Το βασικό σενάριο της επενδυτικής τράπεζας είναι τώρα η σταθεροποίηση των τιμών του χαλκού κατά τους επόμενους τρεις έως έξι μήνες, αλλά πιστεύει ότι ο χαλκός έχει ακόμη περιθώρια για περαιτέρω ράλι, ανάλογα με τον βαθμό χαλάρωσης της Fed και την παγκόσμια ανάκαμψη της μεταποίησης.
«Εξακολουθούμε να πιστεύουμε ακράδαντα ότι ο χαλκός βρίσκεται σε μια πορεία προς τα 12 χιλιάδες δολάρια/τόνο και 15 χιλιάδες δολάρια/τόνο στο bull case μας κατά τους επόμενους 12-18 μήνες», ανέφεραν οι στρατηγικοί αναλυτές της Citi.
Διαβάστε επίσης:
Αθηναϊκή Ζυθοποιία: Σε άνοδο η μπύρα και οι αποδόσεις στο “έξυπνο” κριθάρι
Αυξάνονται οι αφίξεις ξένων τουριστών: Οι πιο δημοφιλείς προορισμοί
Πρώτες ύλες: Η κοιτασματολογική έρευνα και τα στρατηγικά έργα
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
