Πώς χρεοκόπησε ένα από τα παλαιότερα hedge funds στον κόσμο

Τους λόγους που χρεοκόπησε ένα από τα παλαιότερα hedge funds στον κόσμο εξηγεί το Bloomberg. O λόγος για το Multi-Strategy Hedge Fund της Weiss, με έδρα τη Νέα Υόρκη. Σύμφωνα με το πρακτορείο, η εντολή δόθηκε από τον George Weiss, πρωτοπόρο των hedge funds. «Πωλήστε. Πωλήστε τα όλα. Το ταμείο έκλεισε» είπε, σχεδόν δακρυσμένος, σε μια ομάδα διαχειριστών χαρτοφυλακίου στο Zoom. Οι εργαζόμενοι έμειναν άφωνοι.

Με αυτήν την εξέλιξη, μετά από 46 χρόνια, η ομώνυμη επενδυτική εταιρεία του -που ιδρύθηκε το 1978, όταν ο Dow χτυπούσε 800 μονάδες- βυθιζόταν προς τη λήθη.

Οι λανθασμένες ενέργειες και η κορυφή του παγόβουνου

Η οδηγία του το πρωί της 29ης Φεβρουαρίου σηματοδότησε το αποκορύφωμα μιας σειράς λανθασμένων ενεργειών -συμπεριλαμβανομένης της καταβολής εξαψήφιων μπόνους σε στελέχη ενώ βρισκόταν στα πρόθυρα της χρεοκοπίας- που βύθισαν ένα από τα παλαιότερα hedge funds του κόσμου σε πτώχευση τον περασμένο μήνα.

Οι traders πέρασαν εκείνη την… άγρια Πέμπτη, ξεφορτώνοντας θέσεις δισεκατομμυρίων δολαρίων. Καθώς έκαναν τηλεφωνήματα στα γραφεία συναλλαγών των τραπεζών, οι υπάλληλοι δέχονταν ερωτήματα από τους υπεύθυνους προσλήψεων, ενώ η φήμη των προβλημάτων εξαπλωνόταν. Αργότερα, καθώς ο George Weiss αποχαιρετούσε το προσωπικό, περιέγραψε την εταιρεία ως «οικογένεια».

Δεν είναι αυτός ο τρόπος, όμως, με τον οποίο οι εργαζόμενοι και οι πιστωτές είναι πιθανό να δουν τα πράγματα. Ενώ η ταχεία εκκαθάριση της εταιρείας περιόρισε τις απώλειες για τους επενδυτές των αμοιβαίων κεφαλαίων, η κατάρρευση της Weiss Multi-Strategy Advisers αφήνει ορισμένους υπαλλήλους να χάσουν πάνω από 1 εκατ. δολάρια σε αναβαλλόμενες αποζημιώσεις. Ο μεγαλύτερος πιστωτής της προετοιμάζεται για μια μάχη για περισσότερα από 100 εκατ. δολάρια σε απλήρωτες οφειλές.

Οι συνεντεύξεις με περίπου δύο δωδεκάδες άτομα που γνωρίζουν τον Weiss και τα δικαστικά έγγραφα, περιγράφουν μια κατάρρευση που δεν προκλήθηκε από μια καταστροφική συναλλαγή, αλλά μάλλον από χρόνια υψηλών δαπανών που η εταιρεία απέτυχε να περιορίσει, ακόμη και όταν τα περιουσιακά στοιχεία μειώθηκαν και οι επιδόσεις γίνονταν όλο και χειρότερες.

Η δικαστική διαμάχη με τον μεγαλύτερο πιστωτή της

Ο George Weiss, 81 ετών και ο επικεφαλής επενδύσεων Jordi Visser, 57 ετών, διηύθυναν την εταιρεία αξίας 2,3 δισ. δολαρίων με τη λάμψη των μεγαλύτερων πολυεθνικών αντιπάλων, αλλά χωρίς την πειθαρχία, την αδίστακτη διάθεση να κόψουν τους χαμένους traders ή την ικανότητα να επιβαρύνουν τους επενδυτές με περισσότερα έξοδα, σύμφωνα με τους ανθρώπους και τα δικαστικά έγγραφα.

Αυτό αποδείχθηκε μοιραίο όταν ο μεγαλύτερος πιστωτής της Weiss απαίτησε πληρωμή, κατηγορώντας αργότερα τον George Weiss ότι χρησιμοποιούσε την εταιρεία ως «προσωπικό κουμπαρά» του. Η τελευταία προσπάθεια της εταιρείας να επιβιώσει -μια πιθανή συμφωνία με τον πολυεθνικό γίγαντα Millennium Management- τελικά ναυάγησε.

Για χρόνια, τα στελέχη συγκέντρωναν μίλια με το εταιρικό αεροσκάφος και διατηρούσαν τους διαχειριστές χαρτοφυλακίου στη μισθοδοσία, ακόμη και όταν έριχναν τις αποδόσεις, ενώ οι πελάτες έβγαζαν μετρητά, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν και δικαστικά έγγραφα. Καθώς ο George Weiss αποσύρθηκε από την καθημερινότητα, ο Visser συνέχισε να δημιουργεί ένα προσωπικό brand μέσα από βίντεο και podcasts και επιδόθηκε σε ένα ειδύλλιο στο γραφείο που άλλα στελέχη χαρακτήρισαν προβληματικό.

Αυτό που μέλλει γενέσθαι είναι μια νομική διαμάχη στο δικαστήριο πτώχευσης με τον πιστωτή, τη Leucadia Asset Management, θυγατρική της Jefferies Financial Group, για περισσότερα από 28 εκατ. δολάρια σε bonus που μοίρασε ο Weiss, όταν η εταιρεία φέρεται να γνώριζε πως δεν μπορούσε να πληρώσει τα χρέη της. Η Leucadia, επίσης στρατηγικός εταίρος της, ανέφερε σε κατάθεση ότι οι πληρωμές ισοδυναμούν με «προνομιακές και δόλιες μεταβιβάσεις».

Η Weiss αρνήθηκε να σχολιάσει για την παρούσα ιστορία. Ο George Weiss αρνήθηκε επίσης να σχολιάσει και δεν έχει καταθέσει νομική απάντηση στην αγωγή της Leucadia εναντίον του. Ο Visser αρνήθηκε να σχολιάσει.

Εταιρεία με έλλειψη ρευστότητας

Ενώ o Weiss έχασε χρήματα μόνο σε τρία από τα 46 χρόνια λειτουργίας της εταιρείας, αγωνιζόταν να διαχειριστεί το κόστος. Η εταιρεία -η οποία διέθετε 4 δισ. δολάρια στην κορύφωσή της το 2021- είχε τουλάχιστον 110 υπαλλήλους, συμπεριλαμβανομένων καλά αμειβόμενων εμπόρων και ενός πολυπληθούς προσωπικού back-office, που εργάζονταν σε γραφεία στο Μανχάταν, το Μαϊάμι και το Κονέκτικατ.

3 εκατ. δολάρια ετησίως το ενοίκιο

Το ενοίκιο μόνο για τον 20ο και 21ο όροφο της τοποθεσίας της Park Avenue ανερχόταν σε σχεδόν 3 εκατ. δολάρια ετησίως, όπως προκύπτει από την αίτηση πτώχευσης. Η εταιρεία διατήρησε ανώτερα και παλαιότερα στελέχη, ακόμη και όταν σημείωσαν μειώσεις δεκάδων εκατ. δολαρίων. Ο αναπληρωτής επικεφαλής επενδύσεων, Μάικ Έντουαρντς, έχασε περισσότερα από 100 εκατ. δολάρια μεταξύ 2020 και 2023. Ωστόσο, αντί να απολύσουν αυτούς που δεν απέδιδαν -όπως συνήθως κάνουν οι πολυεθνικές εταιρείες- οι Visser και Weiss διατήρησαν τους μακροχρόνιους συναδέλφους τους στη μισθοδοσία.

Τα έξοδα του Weiss σήμαιναν επίσης συναγερμό για τη Leucadia. Η εταιρεία hedge fund είχε στην κατοχή της ένα ιδιωτικό αεροπλάνο Dassault Falcon, το οποίο ο George Weiss χρησιμοποιούσε για προσωπικά ταξίδια, ισχυρίστηκε η Leucadia στην αγωγή. Το ετήσιο κόστος θα μπορούσε να ανέλθει σε εκατ. δολάρια και η Leucadia ζήτησε τελικά από τον Weiss να πουλήσει το αεροπλάνο. Ο Weiss πώλησε το αεροσκάφος τον Μάρτιο του 2023 για 941.000 δολάρια, σύμφωνα με μια ελεγμένη οικονομική κατάσταση.

Διαβάστε επίσης: 

Τράπεζες: Ξεπέρασαν το 1 δισ. τα κέρδη τους το α’ τρίμηνο

Αυξήθηκαν οι υπερπλούσιοι με περιουσία άνω των 100 δισ. δολαρίων

Τσάφος: Η σημασία των διασυνδέσεων στην εξισορρόπηση του συστήματος

Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!