THEPOWERGAME
Οι ιδιώτες επενδυτές αποσύρονται από τον κλάδο των κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου, γνωστών και ως hedge funds στην Ευρώπη, με τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία να συρρικνώνονται σε χαμηλό οκταετίας, καθώς τα υψηλότερα επιτόκια και η υστέρηση των επιδόσεων στέλνουν τους μικρότερους επενδυτές αλλού.
Τα περιουσιακά στοιχεία σε εναλλακτικά αμοιβαία κεφάλαια «UCITS» στην Ευρώπη συρρικνώθηκαν κατά 3% στα 236,3 δισ. δολάρια στο τέλος Μαρτίου σε σχέση με τρεις μήνες νωρίτερα, σύμφωνα με τον πάροχο ερευνών Kepler Absolute Hedge, ο οποίος διαθέτει στοιχεία που ξεκινούν από το 2016. Η πτώση ήταν ταχύτερη από τη μείωση 0,4% που παρατηρήθηκε τα δύο προηγούμενα τρίμηνα, δήλωσε η Kepler.
Τα UCITS, ή οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, είναι ένας τύπος αμοιβαίων κεφαλαίων που πωλούνται στην Ευρωπαϊκή Ένωση και ρυθμίζονται σε μεγάλο βαθμό ώστε να είναι ασφαλέστεροι και πιο προσιτοί στο κοινό.
Ενώ τα UCITS έχουν αποδειχθεί δημοφιλεί συνολικά – αντιπροσωπεύουν 12 τρισεκατομμύρια ευρώ (12,9 τρισεκατομμύρια δολάρια) ενεργητικού στο τέλος του 2022, σύμφωνα με τα στοιχεία του κλάδου – έχουν πέσει σε δυσμένεια από τους επενδυτές που κυνηγούν υψηλότερες αποδόσεις.
«Τα UCITS των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου δικαίως δέχονται πολλά πυρά από τους επενδυτές τον τελευταίο καιρό. Στην πραγματικότητα, μου φαίνονται όλο και περισσότερο σαν ένα παγάκι που κάθεται στον ήλιο», δήλωσε ο Harald Berlinicke, εταίρος της Sarnia Asset Management.
«Όπως διαπίστωσαν πολλοί επενδυτές με τον δύσκολο τρόπο, το να βάλουν “χειροπέδες” στους διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου επιβάλλοντας αυστηρότερους περιορισμούς… μπορεί να έχει ακυρώσει τον σκοπό τους», πρόσθεσε.
Τα αμοιβαία κεφάλαια UCITS θέτουν περιορισμούς στη μόχλευση και την ανάληψη κινδύνων που επιτρέπουν σε άλλα αμοιβαία κεφάλαια που αγοράζονται από θεσμικούς επενδυτές να αυξήσουν τις αποδόσεις τους.
Κατά τους τρεις πρώτους μήνες του 2024, τα αμοιβαία κεφάλαια UCITS που παρακολουθούνται από την Kepler είχαν μέση απόδοση 2,9% σε σύγκριση με το 4,4% που ήταν ο μέσος όρος του ευρύτερου κλάδου των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου, σύμφωνα με την εταιρεία ερευνών HFR.
Το συνολικό ενεργητικό μειώθηκε κατά 7,6 δισ. δολάρια από τα εναλλακτικά αμοιβαία κεφάλαια UCITS το πρώτο τρίμηνο, κυρίως από αμοιβαία κεφάλαια πολλαπλών στρατηγικών, μακροοικονομικά και επικεντρωμένα σε συμφωνίες, ενώ ορισμένες στρατηγικές hedge fund όπως τα διαχειριζόμενα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (managed futures) σημείωσαν αύξηση, σύμφωνα με την έκθεση της Kepler.
Η ελβετική ιδιωτική τράπεζα Julius Baer έχει αποσύρει κεφάλαια πελατών από τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου UCITS, σύμφωνα με σημείωμα πελάτη του Ιανουαρίου που είδε το Reuters, στο οποίο ο επικεφαλής επενδύσεων Yves Bonzo επικαλέστηκε χαμηλές αποδόσεις και υψηλές αμοιβές, προσθέτοντας ότι οι υπεράκτιοι ανταγωνιστές τα είχαν «συστηματικά ξεπεράσει».
Η Julius Baer αρνήθηκε να σχολιάσει.
Ο γίγαντας των ιδιωτικών κεφαλαίων Blackstone έκλεισε το πολυστρατηγικό του αμοιβαίο κεφάλαιο UCITS τον Νοέμβριο, αφού τα περιουσιακά στοιχεία μειώθηκαν σχεδόν 90% σε τέσσερα χρόνια.
Διαβάστε ακόμα:
- Οδικοί άξονες: Αγώνας δρόμου για τις δύο μεγαλύτερες παραχωρήσεις
- ΟΠΕΚΑ: Πότε θα πληρωθεί το επίδομα στέγασης
- Σιώκος: Πώς η Ελλάδα μπορεί να αξιοποιήσει τα carbon credits
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
