THEPOWERGAME
Τα τουρκικά κρατικά ομόλογα σημείωσαν πτώση και η λίρα νέο χαμηλό ρεκόρ μετά την αύξηση του κατώτατου μισθού κατά 49%, που απειλεί να τροφοδοτήσει τον πληθωρισμό και θέτει τους επενδυτές σε επιφυλακή για τα προεκλογικά λαϊκιστικά μέτρα του προέδρου Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν.
Η κυβέρνηση αύξησε τον καθαρό κατώτατο μισθό για το 2023 στις 17.002 λιρέτες (578 δολάρια), ένα επίπεδο που η Goldman Sachs και η Morgan Stanley είχαν προτείνει ότι θα ανάγκαζε την κεντρική τράπεζα να σφίξει περαιτέρω τη νομισματική πολιτική.
Με τον κατώτατο μισθό αμείβονται περισσότερο από το ένα τρίτο του εργατικού δυναμικού της Τουρκίας και αποτελεί σημείο αναφοράς και για άλλες μισθολογικές συμβάσεις. Η απόφαση παρακολουθήθηκε στενά από τους οίκους αξιολόγησης και τους επενδυτές, οι οποίοι ανυπομονούν να επιμείνουν οι αρχές στις ορθόδοξες πολιτικές που υιοθετήθηκαν μετά τις εκλογές του Μαΐου που επανέφεραν τον Ερντογάν στην εξουσία.
Αυτή η επιστροφή στην ορθοδοξία -ιδίως οι επιθετικές αυξήσεις των επιτοκίων που αναπτύχθηκαν τους τελευταίους μήνες για να συγκρατηθεί ο πληθωρισμός- προσελκύει ξένους επενδυτές πίσω στην Τουρκία.
Ισορροπία μεταξύ αγορών και συνδικάτων
Ωστόσο, η λίρα διολίσθησε αυτή την εβδομάδα και την Πέμπτη πλησίασε τα 30 ανά δολάριο. Η απόδοση των διετών κρατικών ομολόγων της Τουρκίας σημείωσε άλμα 120 μονάδων βάσης και το κόστος δανεισμού των 10ετών αυξήθηκε κατά 23 μονάδες βάσης, σε πλήρη αντίθεση με τα ράλι στο τέλος του έτους στις περισσότερες άλλες αναδυόμενες αγορές.
Ουσιαστικά η αύξηση του κατώτατου μισθού στην Τουρκία κατά 49% προσπαθεί να ισορροπήσει μεταξύ συνδικάτων και αγορών.
«Υπάρχει η δυνατότητα για πολύ ισχυρές αποδόσεις από τα τουρκικά περιουσιακά στοιχεία το 2024, εφόσον επιμείνουν σε μια αξιόπιστη οικονομική πολιτική», δήλωσε ο Daniel Wood, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην William Blair International.
«Οι επενδυτές θα δουν τις επερχόμενες τοπικές εκλογές του Μαρτίου ως κρίσιμες για τη διαπραγμάτευση, προκειμένου να προστεθεί περαιτέρω αξιοπιστία και διαβεβαίωση ότι η Τουρκία δεν θα κάνει στροφή στην πολιτική της αυτή τη φορά».
Οι προβλέψεις της Ερκάν
Έχοντας πενταπλασιάσει το κύριο επιτόκιο της Τουρκίας από τον Ιούνιο στο 42,5%, η κεντρική τράπεζα αναμένει ότι ο πληθωρισμός θα κλείσει φέτος στο 65%, πριν κορυφωθεί πάνω από το 70% τον Μάιο. Η διοικητής Χαφιζέ Ερκάν δήλωσε επίσης ότι η κεντρική τράπεζα έλαβε υπόψη της πιθανές αυξήσεις του κατώτατου μισθού κατά τη σύνταξη των προοπτικών για τον πληθωρισμό.
Εάν ο πληθωρισμός επιβραδυνθεί σύμφωνα με τις προβλέψεις του Ερκάν , τα τουρκικά ομόλογα θα μπορούσαν να αποδειχθούν μια κερδοφόρα επένδυση για το 2024, εκτιμούν πολλοί διαχειριστές κεφαλαίων. Αλλά παραμένουν επίσης επιφυλακτικοί για μια προεκλογική στροφή του Ερντογάν, ο οποίος στο παρελθόν έχει εκδιώξει αρκετούς επικεφαλής της κεντρικής τράπεζας για τις προσπάθειές τους να τιθασεύσουν τον πληθωρισμό. Ανώτεροι αξιωματούχοι λένε ότι ο πρόεδρος είναι πλήρως υποστηρικτικός αυτή τη φορά.
Την Πέμπτη, οι αρχές παρέτειναν τη μείωση του παρακρατούμενου φόρου στις τραπεζικές καταθέσεις σε λίρες έως τον Απρίλιο, ανέφερε το κρατικό πρακτορείο Anadolu, επικαλούμενο προεδρικό διάταγμα που δημοσιεύθηκε στην επίσημη εφημερίδα. Η κίνηση αυτή δείχνει ότι η κυβέρνηση σκοπεύει να συνεχίσει να ενθαρρύνει τους πολίτες και τις επιχειρήσεις να στραφούν σε λίρες από το σκληρό νόμισμα.
Το τουρκικό νόμισμα ολοκληρώνει τη χρονιά ως το νόμισμα με τη δεύτερη χειρότερη επίδοση στην ΕΜ που παρακολουθείται από το Bloomberg, μετά το πέσο της Αργεντινής. Οι πρόσφατες απώλειες φέρνουν την ετήσια διολίσθηση έναντι του δολαρίου σε περίπου 36,5%.
Ο Onur Ilgen, επικεφαλής του Treasury της MUFG Bank Turkey AS, ανέφερε επιπλέον ζήτηση δολαρίου από τις επιχειρήσεις πριν από το τέλος του έτους, καθώς και κάποια διάθεση για αντιστάθμιση της έκθεσης στη λίρα.
«Η υψηλότερη από την αναμενόμενη αύξηση του κατώτατου μισθού θα δημιουργήσει επίσης μερική πληθωριστική πίεση, πρόσθεσε ο Ilgen.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
