THEPOWERGAME
Η Arm, ο σχεδιαστής τσιπ που ανήκει στην SoftBank Group Corp είναι κοντά στο να εξασφαλίσει επαρκή υποστήριξη από τους επενδυτές για να επιτύχει την αποτίμηση των 54,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων που επεδίωκε στην αρχική δημόσια προσφορά (IPO) στην κορυφή του υποδεικνυόμενου εύρους και εξετάζει το ενδεχόμενο να ζητήσει από τους επενδυτές να την αποτιμήσουν υψηλότερα, δήλωσαν την Κυριακή άτομα που γνωρίζουν το θέμα.
Μετά την ισχυρή ζήτηση από τους επενδυτές, η Arm πιθανότατα θα είναι σε θέση να τιμολογήσει την ΑΜΚ στην κορυφή ή πάνω από το εύρος των 47 έως 51 δολαρίων ανά μετοχή που είχε δηλώσει, όταν οι ανάδοχοι κλείσουν τα βιβλία τους την Τετάρτη για το μεγαλύτερο ντεμπούτο στο αμερικανικό χρηματιστήριο τα τελευταία δύο χρόνια, ανέφεραν οι πηγές.
Η Arm συζητά το ενδεχόμενο να αυξήσει το εύρος τιμών και να επιδιώξει αποτίμηση άνω των 54,5 δισ. δολαρίων, υπό το πρίσμα της υπερκάλυψης της δημόσιας εγγραφής, ανέφεραν οι πηγές. Εναλλακτικά, η Arm εξετάζει επίσης το ενδεχόμενο να διατηρήσει το εύρος τιμών ως έχει και να τιμολογήσει την ΑΜΚ πάνω από αυτό την Τετάρτη, γεγονός που θα οδηγούσε επίσης σε αποτίμηση υψηλότερη από 54,5 δισ. δολάρια, πρόσθεσαν οι πηγές.
Ωστόσο, η Arm δεν θα προσφέρει περισσότερες μετοχές, δεδομένου ότι η SoftBank θέλει να διατηρήσει το 90,6% των μετοχών της Arm μετά την IPO ύψους περίπου 5 δισ. δολαρίων, όπως είχε αρχικά προγραμματιστεί, ανέφεραν οι πηγές.
Η απόφαση για το αν θα αυξηθεί το εύρος τιμών θα ληφθεί τις επόμενες δύο ημέρες, αφού τη Δευτέρα θα έρθουν κάποιες βασικές εντολές από επενδυτές, σύμφωνα με μία από τις πηγές.
Οι πηγές, οι οποίες μίλησαν υπό τον όρο της ανωνυμίας, προειδοποίησαν ότι ορισμένες αναμενόμενες δεσμεύσεις επενδυτών δεν έχουν οριστικοποιηθεί και η πορεία των παραγγελιών μπορεί ακόμη να αλλάξει.
Η αποτίμηση που επιδιώκει μέχρι στιγμής η Arm αντιπροσωπεύει μια υποβάθμιση από την αποτίμηση των 64 δισεκατομμυρίων δολαρίων με την οποία η SoftBank απέκτησε τον περασμένο μήνα το μερίδιο 25% που δεν κατείχε ήδη στην εταιρεία από το Vision Fund των 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων που διαχειρίζεται.
Ωστόσο, ακόμη και με αυτή τη χαμηλότερη αποτίμηση, η SoftBank θα τα πήγαινε καλύτερα από τη συμφωνία της ύψους 40 δισ. δολαρίων για την πώληση της Arm στην Nvidia Corp, την οποία εγκατέλειψε πέρυσι εν μέσω αντιδράσεων από τις αντιμονοπωλιακές ρυθμιστικές αρχές.
Η Arm έχει ήδη υπογράψει πολλούς από τους σημαντικότερους πελάτες της ως βασικούς επενδυτές στην IPO της, συμπεριλαμβανομένων των Apple, Nvidia, Alphabet, Advanced Micro Devices, Intel και Samsung Electronics.
Η Arm ξεκίνησε τις προσπάθειες μάρκετινγκ της IPO την περασμένη εβδομάδα, προσπαθώντας να πείσει τους επενδυτές ότι έχει μπροστά της ανάπτυξη, πέρα από την αγορά κινητών τηλεφώνων, στην οποία κυριαρχεί με μερίδιο 99%.
Η αδύναμη ζήτηση κινητών τηλεφώνων κατά τη διάρκεια μιας παγκόσμιας οικονομικής επιβράδυνσης έχει προκαλέσει στασιμότητα στα έσοδα της Arm. Οι συνολικές πωλήσεις ανήλθαν σε 2,68 δισ. δολάρια το δωδεκάμηνο έως το τέλος Μαρτίου, έναντι 2,7 δισ. δολαρίων την προηγούμενη περίοδο.
Η Arm δήλωσε σε δυνητικούς επενδυτές στη Νέα Υόρκη την Πέμπτη ότι η αγορά του cloud computing, στην οποία κατέχει μερίδιο μόλις 10% και συνεπώς περισσότερα περιθώρια επέκτασης, αναμένεται να αυξηθεί με ετήσιο ρυθμό 17% έως το 2025, εν μέρει χάρη στις εξελίξεις στην τεχνητή νοημοσύνη. Η αγορά αυτοκινήτου, της οποίας κατέχει το 41%, προβλέπεται να επεκταθεί κατά 16%, σε σύγκριση με την ανάπτυξη που αναμένεται μόλις 6% για την αγορά κινητής τηλεφωνίας.
Η Arm δήλωσε επίσης στους επενδυτές ότι τα δικαιώματα χρήσης, τα οποία αντιπροσωπεύουν το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων της, συσσωρεύονται από τότε που άρχισε να τα εισπράττει στις αρχές της δεκαετίας του 1990. Τα έσοδα από δικαιώματα ανήλθαν σε 1,68 δισ. δολάρια κατά το τελευταίο οικονομικό έτος, από 1,56 δισ. δολάρια ένα χρόνο πριν.
Ένας τομέας ελέγχου για τους επενδυτές ήταν η έκθεση της Arm στην Κίνα, δεδομένων των γεωπολιτικών εντάσεων με τις Ηνωμένες Πολιτείες που έχουν οδηγήσει σε έναν αγώνα δρόμου για την εξασφάλιση προμηθειών τσιπ. Οι πωλήσεις στην Κίνα συνεισέφεραν το 24,5% των εσόδων της Arm ύψους 2,68 δισ. δολαρίων στο οικονομικό έτος 2023.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
