THEPOWERGAME
Ψήφο εμπιστοσύνης στις ελληνικές τράπεζες δίνει η DBRS σε έκθεσή της. O παγκόσμιος οίκος αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, κάνει λόγο για βελτιωμένα οικονομικά μεγέθη των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων το 2024, (συνολικά καθαρά κέρδη 4,3 δισ. ευρώ αυξημένα κατά 18% σε ετήσια βάση), τα κεφαλαιακά αποθέματα και η ρευστότητα ανοίγουν το δρόμο για εξαγορές, ενώ η DBRS επισημαίνει ότι προτεραιότητα είναι τα μερίσματα και οι επαναγορές τίτλων.
Ειδικότερα, όπως αναφέρει η DBRS, τα κεφαλαιακά αποθέματα έχουν ενισχυθεί και η ποιότητα του κεφαλαίου βελτιώθηκε το 2024, αυξάνοντας τη στρατηγική ευελιξία. Ενώ τα μερίσματα και οι επαναγορές μετοχών παραμένουν προτεραιότητα στο άμεσο μέλλον, οι ελληνικές τράπεζες φαίνεται να εξετάζουν άλλες επιλογές για την ανάπτυξη κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένων των συγχωνεύσεων και των εξαγορών.
Τα βασικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 8% σε ετήσια βάση το 2024. Ειδικότερα, τα συνολικά καθαρά έσοδα από τόκους (NII) αυξήθηκαν κατά 6% σε ετήσια βάση, καθώς η αρνητική επίδραση από τις χαμηλότερες επιτόκια αντισταθμίστηκε πλήρως από την πιστωτική επέκταση, τη μεγαλύτερη συμβολή των τίτλων σταθερού εισοδήματος και τα οφέλη από τη διαχείριση του κινδύνου επιτοκίων.
Οι δομές εσόδων των ελληνικών τραπεζών βασίζονται σημαντικά στα καθαρά έσοδα από τόκους (NII), γι’ αυτό και η συνεχιζόμενη μείωση των επιτοκίων θα επηρεάσει αρνητικά τη δημιουργία εσόδων τους. Ωστόσο, οι νέες δανειακές ροές, που φαίνεται να είναι ισχυρότερες στην Ελλάδα σε σύγκριση με την υπόλοιπη Ευρώπη, θα συμβάλλουν στην μερική αντιστάθμιση της αρνητικής επίδρασης στα NII από τα χαμηλότερα επιτόκια.
Τα καθαρά έσοδα από προμήθειες αυξήθηκαν κατά 17% σε ετήσια βάση το 2024
Τα καθαρά έσοδα από προμήθειες αυξήθηκαν κατά 17% σε ετήσια βάση το 2024, κυρίως λόγω των παραδοσιακών τραπεζικών υπηρεσιών, αλλά και μέσω της διασταυρούμενης πώλησης επενδυτικών προϊόντων, προϊόντων διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και ασφαλιστικών προϊόντων (bancassurance), τομείς στους οποίους οι τράπεζες έχουν επενδύσει σημαντικές προσπάθειες.
Η συμβολή των καθαρών εσόδων από προμήθειες στα συνολικά έσοδα παρέμεινε σε ένα μέτριο 19% το 2024· ωστόσο, αναμένουμε να βελτιωθεί λόγω οργανικών και ανόργανων στρατηγικών πρωτοβουλιών. Παρόλα αυτά, γράφει ο οίκος, αναμένουμε ότι τα κυβερνητικά μέτρα για τη μείωση ορισμένων τραπεζικών προμηθειών για λιανικούς πελάτες από το 2025 θα απορροφήσουν μέρος της αναμενόμενης αύξησης των εσόδων από προμήθειες.
Τα λειτουργικά κόστη αυξήθηκαν κατά 9% σε ετήσια βάση το 2024, αν και αυτό περιλαμβάνει την επίδραση από την εξαγορά της Hellenic Bank από την Eurobank. Παρά την αύξηση των αμοιβών του προσωπικού και τις αυξημένες επενδύσεις στη ψηφιοποίηση, ο μέσος δείκτης κόστους-προς-έσοδα (cost-to-income ratio) παρέμεινε σταθερός σε ετήσια βάση σε ένα ισχυρό 34% το 2024. Το συνολικό εισόδημα πριν από προβλέψεις και φόρους αυξήθηκε κατά 8% σε ετήσια βάση το 2024.
Μείωση του κόστους κινδύνου
Ο μέσος δείκτης κόστους κινδύνου (COR) ήταν 69 μονάδες βάσης το 2024, χαμηλότερος από τα επίπεδα των προηγούμενων ετών. Αυτό αντικατοπτρίζει κυρίως τα ισχυρότερα προφίλ κινδύνου των τραπεζών και τη διαρκή ανάπτυξη των δανείων. Ωστόσο, ο COR παραμένει σε υψηλότερα επίπεδα από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο. Βλέπουμε περαιτέρω χώρο για μείωση του COR εάν οι κίνδυνοι ποιότητας των περιουσιακών στοιχείων παραμείνουν υπό έλεγχο, με τη βοήθεια και των ευνοϊκών προοπτικών για την ελληνική οικονομία σε σύγκριση με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο, σημειώνει η DBRS.
«Οι ελληνικές τράπεζες ενίσχυσαν περαιτέρω τα πιστωτικά τους προφίλ το 2024 και εστιάζουν ολοένα και περισσότερο στις πρωτοβουλίες διαφοροποίησης των εσόδων τους για να μειώσουν την εξάρτησή τους από τα καθαρά έσοδα από τόκους», αναφέρει ο Andrea Costanzo, Vice President, European Financial Institution Ratings. «Ενώ τα μερίσματα και οι επαναγορές ιδίων παραμένουν προτεραιότητα στο άμεσο μέλλον, οι ελληνικές τράπεζες φαίνεται να εξετάζουν άλλες επιλογές για την ανάπτυξη των κεφαλαίων τους, συμπεριλαμβανομένων των συγχωνεύσεων και των εξαγορών».
Το προφίλ ποιότητας των περιουσιακών στοιχείων των ελληνικών τραπεζών βελτιώθηκε περαιτέρω το 2024, λόγω της οργανικής διαχείρισης των NPEs, των πωλήσεων NPEs, των περιορισμένων νέων εισροών προβληματικών δανείων και της ενισχυμένης κάλυψης των δανείων. Ως αποτέλεσμα, οι μέσοι δείκτες ακαθάριστων και καθαρών NPE μειώθηκαν στο 2,9% και 0,8%, αντίστοιχα, στα τέλη του 2024, από 4,1% και 1,4% ένα χρόνο νωρίτερα.
Το μέσο επίπεδο κάλυψης των NPEs, με βάση τις συνολικές προβλέψεις, αυξήθηκε σε περίπου 74% από 66%. Το συνολικό απόθεμα των ακαθάριστων NPE μειώθηκε κατά 93% από το 2019 έως το 2024, διευκολυνόμενο από το πρόγραμμα «Ηρακλής» (HAPS).
Η μείωση των επιτοκίων, σε συνδυασμό με την καλή απόδοση της ελληνικής οικονομίας και την αύξηση των επενδύσεων στη χώρα, έχει υποστηρίξει την πιστωτική επέκταση. Ενώ παραμένει ασθενέστερη σε σύγκριση με την ευρωζώνη, η συρρίκνωση της χορήγησης δανείων στα νοικοκυριά στην Ελλάδα επιβραδύνθηκε στο 0,3% σε ετήσια βάση τον Δεκέμβριο του 2024, με τη βοήθεια κυβερνητικών πρωτοβουλιών για την υποστήριξη της νέας δραστηριότητας στη χορήγηση στεγαστικών δανείων.
Η κεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών ενισχύθηκε το 2024, αντικατοπτρίζοντας τη διαρκή δημιουργία κερδών, τους ισχυρότερους ισολογισμούς και τις ενέργειες διαχείρισης κεφαλαίου, παρά την πιο γενναιόδωρη αμοιβή των μετόχων, τη σημαντική ανάπτυξη των δανείων και τις ενέργειες συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A).
Δείτε ΕΔΩ αναλυτικά την έκθεση της DBRS
Διαβάστε επίσης
Ο γόρδιος δεσμός του εκτοκισμού στα δάνεια του Νόμου Κατσέλη
Πάνω από 100 εκατ. ευρώ ο τζίρος της Wolt στην Ελλάδα
Nord Stream: Τα παιχνίδια Ουάσιγκτον, Μόσχας και Βερολίνου
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
