Χρηματιστήριο: Attica Bank και Cenergy ζωηρεύουν τις εκδόσεις τίτλων

CENERGY ATTICA BANK ΑΛΕΞΙΟΥ ΒΡΕΤΤΟΥ — O CEO της Cenergy, Αλ. Αλεξίου και η CEO της Attica Bank, Ελ. Βρεττού © Cenergy / Attica Bank / 123rf.com / PowerGame.gr

Θα προσεγγίσουν τα 4,3 δισ. ευρώ οι πράξεις διάθεσης μετοχικών και ομολογιακών τίτλων που θα γίνουν μέχρι τέλος του έτους στο ελληνικό Χρηματιστήριο. Η αξία δε των χρηματιστηριακών αυτών πράξεων θα είναι λίγο υψηλότερη από εκείνη του 2023, όταν οι αντίστοιχες πράξεις είχαν αξία πέριξ των 3,7 δισ. ευρώ.

Μέχρι στιγμής, δύο μήνες πριν από το τέλος του έτους, μέσω του Χρηματιστηρίου Αθηνών έχουν εκδοθεί ή διατεθεί μετοχικοί και ομολογιακοί τίτλοι άνω των 3,5 δισ. ευρώ. Αυτό επιτεύχθηκε χάρη κυρίως στις διαθέσεις μετοχών των συστημικών τραπεζών από το ΤΧΣ, όπως άλλωστε είχε συμβεί και πέρυσι. Φέτος οι διαθέσεις μετοχών τραπεζών κυριότητας ΤΧΣ απέφεραν 2 δισ. ευρώ (Τρ. Πειραιώς και ΕΤΕ), έναντι 1,3 δισ. ευρώ πέρυσι (ΕΤΕ, Alpha Bank και Εurobank).

Από την άλλη πλευρά, η μεγαλύτερη έκδοση μετοχών ήταν αυτή που ολοκληρώθηκε επιτυχώς πριν από λίγες ημέρες από τη Cenergy. Η εταιρεία εξέδωσε μετοχικούς τίτλους αξίας 200 εκατ. ευρώ. Την έκδοση δε αυτήν αναμένεται να ξεπεράσει μέσα στις επόμενες ημέρες η Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου της Attica Bank.

Η τελευταία θα διαθέσει νέες μετοχές αξίας άνω των 735 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 475 εκατ. ευρώ θα προέλθουν από το ΤΧΣ. Επιπλέον, έως 200 εκατ. ευρώ έχει δεσμευθεί να διαθέσει η Thrivest Investment. Επομένως, στο μεγαλύτερο ύψος της η νέα αυτή έκδοση μετοχών της Attica Bank είναι διασφαλισμένη.

Με την ολοκλήρωση της Αύξησης Κεφαλαίου στην Attica Bank, η αξία των διαθέσεων/εκδόσεων μετοχικών τίτλων θα φέτος ξεπεράσει τα 4 δισ. ευρώ και θα πλησιάσει τα 4,3 δισ. ευρώ. Σε αυτές περιλαμβάνονται όλες οι πράξεις Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου (εισηγμένων στο ΧΑ), οι αρχικές δημόσιες προσφορές, η μετατροπή ομολογιακών δανείων σε μετοχές, αλλά και η έκδοση διαπραγματεύσιμων ομολογιακών δανείων στο Χρηματιστήριο Αθηνών.

Χρηματιστήριο: Δύο εκδόσεις ομολογιών το 2024

Η φετινή χρονιά ήταν ιδιαίτερα φτωχή σε εκδόσεις ομολογιών διαπραγματεύσιμες στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Μόνον δύο εκδόσεις είχαμε, εκείνες των Autohellas και Intralot, συνολικού ύψους 330 εκατ. ευρώ, στις αρχές του χρόνου. Πέρυσι είχαμε επίσης δύο εκδόσεις, συνολικού ύψους 600 εκατ. ευρώ, και το 2022 είχαμε πέντε εκδόσεις, συνολικού ύψους 534 εκατ. eυρώ.

Προς την κατεύθυνση αυτήν καθοριστικό ρόλο διαδραμάτισε η αύξηση των επιτοκίων, η οποία οδήγησε τις αποδόσεις των ομολόγων πάνω από 4% και έφτασε στο 6% στην περίπτωση της Intralot. Τώρα η αποκλιμάκωση των επιτοκίων δανεισμού αναμένεται να μειώσει και τις αποδόσεις στα εταιρικά ομόλογα, καθιστώντας τα πιο ελκυστικά για τις επιχειρήσεις.

Όσον αφορά τις αρχικές δημόσιες προσφορές, είχαμε εκείνη του ΔΑΑ, που ήταν και η μεγαλύτερη της χρονιάς και πιθανώς της τελευταίας 15ετίας. Ήταν επίσης ιδιαίτερα επιτυχής, αφού συγκέντρωσε προσφορές 12 φορές περισσότερες από τη διάθεση.

Εν γένει το ενδιαφέρον των επενδυτών είναι μεγάλο για τις εταιρείες που έμειναν στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Το ζήτημα είναι ότι οι εταιρείες αυτές είναι πολύ λίγες και ο αριθμός τους μειώνεται συνεχώς, όπως έδειξαν τόσο οι περιπτώσεις εξαγορών των Entersoft, EpsilonNet, REDS αλλά και η περίπτωση της απορρόφησης της ΑΝΕΚ από την Attica Group.

Φέτος, εκτός από την εισαγωγή του ΔΑΑ, είχαμε εκείνη της Noval και την ιδιαίτερα σημαντική έναρξη διαπραγμάτευσης της Τραπέζης Κύπρου, χωρίς ωστόσο διάθεση/έκδοση μετοχών. Οι νέες αυτές εισαγωγές πρόσθεσαν σχεδόν 5 δισ. ευρώ στην κεφαλαιοποίηση του ΧΑ και είναι πολύ σημαντικές για την πορεία του Χρηματιστηρίου.

Ωστόσο, ακόμη και με αυτές τις μεγάλες εισαγωγές επιχειρήσεων στο ΧΑ, η εγχώρια χρηματιστηριακή αγορά απέχει πολύ από το να αποτελέσει βασικό μοχλό ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας. Μόνον οι τράπεζες εκτιμάται ότι πέρυσι διέθεσαν δάνεια ύψους 30 δισ. ευρώ, όταν μέσω ΧΑ οι αντλήσεις κεφαλαίων φέτος δεν ξεπέρασαν τα 700 εκατ. ευρώ και εκτιμάται ότι θα φτάσουν το 1,4 δισ. ευρώ χάρη στην Attica Bank.