ΗΠΑ: Το "ψαλίδι" στα επιτόκια φέρνει 25 δισ. στις αγορές ομολόγων

Μετά την απόφαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed) την προηγούμενη εβδομάδα να μειώσει το βασικό της επιτόκιο, οι δανειολήπτριες εταιρείες έχουν κατακλύσει τις αγορές ομολόγων, εκμεταλλευόμενες το χαμηλότερο κόστος δανεισμού.

Σύμφωνα με ρεπορτάζ του Bloomberg, δέκα εκδότες ομολόγων υψηλής κεφαλαιοποίησης, όπως η T-Mobile, επιχειρούν να αντλήσουν κεφάλαια, με την αγορά να ανακάμπτει μετά την πτώση των πωλήσεων την προηγούμενη εβδομάδα. Σύμφωνα με προβλέψεις, η αξία των συμφωνιών αυτή την εβδομάδα ενδέχεται να φτάσει τα 20-25 δισεκατομμύρια δολάρια. Στην αγορά ομολόγων χαμηλής πιστοληπτικής αξιολόγησης (junk bonds) είναι η πιο δραστήρια ημέρα του έτους όσον αφορά τον αριθμό των εκδοτών, με 10 εταιρείες να αναζητούν χρηματοδότηση. Παράλληλα, στις ΗΠΑ έχουν ξεκινήσει 14 συμφωνίες για δάνεια με μόχλευση (leveraged loans).

Η μείωση των επιτοκίων κατά 0,5% από τη Fed την περασμένη εβδομάδα οδήγησε σε περαιτέρω σύσφιξη των πιστωτικών spreads, παρέχοντας στους δανειολήπτες την ευκαιρία να αναχρηματοδοτήσουν και να αντλήσουν νέο κεφάλαιο πριν από πιθανές αναταράξεις λόγω των επερχόμενων εκλογών ή άλλων οικονομικών δεδομένων. Οι αποδόσεις στην αγορά ομολόγων υψηλής και χαμηλής αξιολόγησης μειώθηκαν μετά την κίνηση της Fed, καθιστώντας την έκδοση νέων ομολόγων πιο ελκυστική για τις εταιρείες.

Σημαντικές εταιρείες που συμμετέχουν στη διαδικασία άντλησης κεφαλαίων μέσω ομολόγων χαμηλής αξιολόγησης τη Δευτέρα περιλαμβάνουν την Wayfair LLC, η οποία αναζητά 700 εκατομμύρια δολάρια για την αναχρηματοδότηση υφιστάμενων οφειλών, και τη Cerdia, κατασκευαστή φίλτρων τσιγάρων, που εξέδωσε προσφορά 800 εκατομμυρίων δολαρίων για την αναχρηματοδότηση ομολόγων και διανομή στους μετόχους. Επίσης, η εταιρεία παραγωγής άνθρακα Coronado εκδίδει ομόλογα αξίας 400 εκατομμυρίων δολαρίων για την εξόφληση των ομολόγων της που λήγουν το 2026.

Επιπλέον, η Windstream Holdings, πάροχος τηλεπικοινωνιών, αξιοποιεί τόσο τις αγορές δανείων όσο και ομολόγων, εκδίδοντας δανειακό πακέτο 1,3 δισ. δολαρίων για την αναχρηματοδότηση υφιστάμενων δανείων. Αν και η πλειοψηφία των συμφωνιών στην αγορά δανείων φέτος αφορούν την αναχρηματοδότηση, αυξάνονται οι συναλλαγές που χρηματοδοτούν εξαγορές με μόχλευση, όπως η Agco Grain & Protein, η οποία αντλεί 400 εκατ. δολάρια για την χρηματοδότηση της εξαγοράς της από την American Industrial Partners.

Διαβάστε επίσης

Politico: Η Φον ντερ Λάιεν, οι 100 ημέρες και οι 7 υποσχέσεις της

Minions: Τα “χρυσά” πλάσματα που έφεραν 5,5 δισ. στη Universal

Τα ορυκτά καύσιμα, το υδρογόνο “που αργεί” και 3 σενάρια της πράσινης μετάβασης