Εμπορεύματα: Κακάο και αυγά ανάμεσα στους νικητές, οι ηττημένοι

Η παγκόσμια αγορά εμπορευμάτων ήταν ασταθής φέτος, με τις τιμές να παραμένουν σε μεγάλο βαθμό αυξημένες. Ο χυμός πορτοκαλιού και το κακάο εκτινάχθηκαν σε υψηλά επίπεδα ρεκόρ το πρώτο εξάμηνο του έτους, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για του αργού πετρελαίου αυξομειώνονταν ανάλογα με τις ειδήσεις για τη Μέση Ανατολή. Οι τιμές του χρυσού συνεχίζουν να αυξάνονται, αλλά εκείνες των βασικών μετάλλων, όπως το σιδηρομετάλλευμα, υποχώρησαν σημαντικά.

«Μέχρι στιγμής, οι αγορές εμπορευμάτων ήταν καθοδηγούμενες από το συναίσθημα και ήταν ασταθείς – σε συνεχή αναζήτηση της παραμικρής υποψίας ελπίδας για να ανέβουν σε νέα υψηλά, μόνο και μόνο για να καταρρεύσουν ξανά με την παραμικρή ένδειξη πιθανής απογοήτευσης», δήλωσε ο Sabrin Chowdhury, διευθυντής και επικεφαλής ανάλυσης εμπορευμάτων στο BMI.

Ο δείκτης S&P GSCI, σημείο αναφοράς για τις επιδόσεις της συνολικής αγοράς εμπορευμάτων, αυξήθηκε έως και 12% τον Απρίλιο από την αρχή του έτους, προτού μειωθεί σε άνοδο 2,18% από την αρχή του έτους έως σήμερα.

Σύμφωνα με στοιχεία που αντλήθηκαν από την FactSet, τα εμπορεύματα που σημειώνουν τα μεγαλύτερα κέρδη από έτος σε έτος είναι ένα επιλεγμένο καλάθι μαλακών εμπορευμάτων που περιλαμβάνει κακάο, αυγά, χυμό πορτοκαλιού, το καουτσούκ και ο καφές.

.Αναλυτές δήλωσαν στο CNBC ότι τα εμπορεύματα αυτά σημείωσαν ισχυρά κέρδη ως αποτέλεσμα των δυσμενών καιρικών συνθηκών στις κύριες περιοχές παραγωγής τους.

Οι μεγαλύτεροι νικητές στα εμπορεύματα

• Κακάο

Το κακάο ηγείται της ανόδου, καθώς οι τιμές ενισχύθηκαν 66% μέχρι στιγμής φέτος, με τα προθεσμιακά συμβόλαια να εκτοξεύονται στο ιστορικό υψηλό των 11.722 δολαρίων ανά μετρικό τόνο τον Απρίλιο εν μέσω έλλειψης φασολιών λόγω διαταραχών του εφοδιασμού από έντονες βροχοπτώσεις και ασθένειες στους βασικούς παραγωγούς Ακτή Ελεφαντοστού και Γκάνα.

Ελκυόμενοι από τις ευκαιρίες κερδοφορίας, τα hedge funds στοιβάχτηκαν στην αγορά, γεγονός που έκανε τις κινήσεις των τιμών ακόμη πιο ευμετάβλητες, δήλωσε ο Darren Stetzel, ανώτερος αντιπρόεδρος μαλακών εμπορευμάτων για την Ασία στη χρηματιστηριακή εταιρεία StoneX.

Ενώ οι τιμές έχουν μειωθεί από τα υψηλά ρεκόρ, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για το κακάο εξακολουθούν να παραμένουν πάνω από τα τυπικά επίπεδα, με το συμβόλαιο Σεπτεμβρίου να διαπραγματεύεται τελευταία φορά στα 9.150 δολάρια ανά μετρικό τόνο στο αμερικανικό διηπειρωτικό χρηματιστήριο.

Ο Stetzel δήλωσε ότι η αγορά κακάο θα σταθεροποιηθεί καθώς οι καιρικές συνθήκες στη Δυτική Αφρική θα βελτιωθούν ενόψει του 2025, αν και σημείωσε ότι οι τιμές θα αργήσουν να επιστρέψουν στα επίπεδα πριν από τη φετινή αιχμή.

• Αυγά

Η πρόσφατη αναζωπύρωση της γρίπης των πτηνών σε εγκαταστάσεις πουλερικών στις ΗΠΑ, την Ιαπωνία και άλλα κράτη προκάλεσε άλμα στις τιμές των αυγών πάνω από 62% ανά δωδεκάδα από την αρχή του έτους, σύμφωνα με τα στοιχεία της FactSet. Η τιμή spot μιας δωδεκάδας μεγάλων λευκών αυγών βρίσκεται σήμερα στα 3,57 δολάρια, σύμφωνα με την FactSet που επικαλείται το Υπουργείο Γεωργίας των ΗΠΑ και το Γραφείο Έρευνας Εμπορευμάτων.

Περίπου 18,5 εκατομμύρια αυγοπαραγωγές όρνιθες στις ΗΠΑ έχουν προσβληθεί από τη γρίπη των πτηνών μέχρι στιγμής φέτος. Στο μέτωπο της ζήτησης, οι καταναλωτές έχουν επίσης στηριχθεί περισσότερο στα αυγά ως μια πιο προσιτή πηγή πρωτεΐνης, δήλωσε η Karyn Rispoli, διευθύνουσα συντάκτρια της πλατφόρμας πληροφοριών αγοράς Expana.

Αναμένονται υψηλότερες τιμές χονδρικής πώλησης των αυγών καθώς πλησιάζει η φθινοπωρινή περίοδος και η περίοδος των διακοπών, ιδίως εάν συνεχιστούν οι λοιμώξεις από τη γρίπη HPAI, δήλωσε ο Tim Luginsland, διευθυντής του τομέα του Ινστιτούτου Αγροδιατροφής της Wells Fargo.

• Χυμός πορτοκαλιού

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τον χυμό πορτοκαλιού εκτινάχθηκαν σε ρεκόρ τον Μάιο και επί του παρόντος κυμαίνονται σε ιστορικά υψηλά επίπεδα των 4,49 δολαρίων ανά λίβρα στην ICE. Η μείωση της παραγωγής στη Φλόριντα – τον κύριο παραγωγό χυμού πορτοκαλιού στις ΗΠΑ – σε συνδυασμό με τις δυσμενείς καιρικές συνθήκες που προκαλούνται από το κλίμα σε βασικές περιοχές παραγωγής πορτοκαλιού στη Βραζιλία, έχουν οδηγήσει τον κλάδο σε κατάσταση κρίσης.

Και αυτό είναι απίθανο να αλλάξει σύντομα. Η παγκόσμια παραγωγή χυμού πορτοκαλιού πρόκειται να μειωθεί για πέμπτη σεζόν λόγω της συνεχιζόμενης μείωσης της παραγωγής στη Βραζιλία, η οποία αντιπροσωπεύει το 70% της παγκόσμιας παραγωγής.

«Δεδομένων των προβλεπόμενων αποδόσεων της καλλιέργειας πορτοκαλιών για την επερχόμενη περίοδο, οι προσδοκίες είναι ότι οι τιμές του χυμού πορτοκαλιού θα παραμείνουν αυξημένες τουλάχιστον για τους επόμενους 12 μήνες», δήλωσε ο David Branch, διευθυντής του τομέα του Ινστιτούτου Αγροδιατροφής της Wells Fargo.

• Καουτσούκ

Οι τιμές του καουτσούκ έχουν αυξηθεί σχεδόν 30% από την αρχή του έτους, καθώς η παραγωγή μειώνεται στους μεγαλύτερους παραγωγούς φυσικού καουτσούκ στον κόσμο, την Ταϊλάνδη και την Ινδονησία, λόγω προβλημάτων που σχετίζονται με τις καιρικές συνθήκες, όπως οι περιορισμένες βροχοπτώσεις.

Το συμβόλαιο Σεπτεμβρίου για το συμβόλαιο αναφοράς για το καουτσούκ Ribbed Smoke Sheet graded (RSS3) futures διαπραγματεύεται σήμερα στα 337 γεν (2,29 δολάρια) ανά κιλό στο χρηματιστήριο της Οσάκα.

• Καφές

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τον καφέ που διαπραγματεύονται στο ICE έχουν αυξηθεί κατά 25% από την αρχή του έτους στα 2,45 δολάρια ανά λίβρα λόγω των δυσμενών καιρικών συνθηκών στις περιοχές καλλιέργειας καφέ στη νοτιοανατολική Βραζιλία, δήλωσε ο Chowdhury της BMI.

Οι προκλήσεις που προκλήθηκαν από τον Ελ Νίνιο στη Νοτιοανατολική Ασία προκάλεσαν μείωση της σοδειάς στις βασικές παραγωγικές περιοχές του Βιετνάμ και της Ινδονησίας. Το Ελ Νίνιο είναι ένα καιρικό φαινόμενο που επιφέρει θερμότερες θερμοκρασίες και πιο ακραίες καιρικές συνθήκες, οι οποίες συνήθως διαρκούν από εννέα έως 12 μήνες.

• Τα υψηλά ρεκόρ του χρυσού

Οι τιμές του χρυσού έχουν ανέλθει σε υψηλά ρεκόρ φέτος, ωθούμενες από τις προσδοκίες μείωσης των αμερικανικών επιτοκίων, καθώς και από την ελκυστικότητα του ράβδου ως ασφαλούς περιουσιακού στοιχείου. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τον χρυσό σημείωσαν πρόσφατα άλλο ένα ιστορικό υψηλό στα 2.549,9 δολάρια ανά ουγγιά.

Παρά τη μεταβλητότητα του έτους μέχρι στιγμής, η παγκόσμια αγορά εμπορευμάτων παραμένει αυξημένη και αναμένεται να παραμείνει έτσι, προβλέπει ο Chowdhury της BMI.

«Αναμένουμε ότι οι τιμές θα υποστηριχθούν από την αποδυνάμωση του αμερικανικού δολαρίου, ειδικά καθώς η αμερικανική Fed θα αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια αργότερα μέσα στο έτος», δήλωσε. Η συνεχιζόμενη αδύναμη ζήτηση από την Κίνα θα περιορίσει την αύξηση των τιμών στα περισσότερα εμπορεύματα, με τα βιομηχανικά μέταλλα να αναμένεται να χάσουν περαιτέρω, πρόσθεσε η αναλύτρια.

Επιπλέον, το παγκόσμιο καιρικό πρότυπο αναμένεται να μετατραπεί από El Niño σε La Niña μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει κρίσιμο γεγονός για την παγκόσμια γεωργική αγορά, δήλωσε ο Stetzel της StoneX. Η La Niña επιφέρει συνήθως μια ψυχρή επίδραση στις παγκόσμιες θερμοκρασίες και εμφανίζεται κάθε τρία έως πέντε χρόνια.

«Αυτό σημαίνει ότι οι καιρικές συνθήκες που είδαμε το περασμένο έτος θα είναι το εντελώς αντίθετο από αυτό που περιμένουμε να δούμε προς το 2025», δήλωσε.

Οι μεγαλύτεροι χαμένοι

• Σιδηρομετάλλευμα

Οι τιμές του σιδηρομεταλλεύματος υποχώρησαν περισσότερο μεταξύ των εμπορευμάτων, καθώς ο τομέας των ακινήτων της Κίνας παραμένει σε ύφεση, οδηγώντας σε αδύναμη ζήτηση. Η επιδείνωση των περιθωρίων κέρδους των χαλυβουργείων στη χώρα, που αποτελούν σημαντικό παράγοντα για τις τιμές του σιδηρομεταλλεύματος, έπαιξε επίσης ρόλο στη διατήρηση των τιμών σε χαμηλά επίπεδα, δήλωσε ο διευθυντής έρευνας για τα μεταλλευτικά και ενεργειακά εμπορεύματα της Commonwealth Bank of Australia, Vivek Dhar. Το σιδηρομετάλλευμα αποτελεί βασικό συστατικό του χάλυβα.

Το σιδηρομετάλλευμα αναφοράς ποιότητας 62% διαπραγματευόταν για τελευταία φορά στα 98,10 δολάρια ανά τόνο στο Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων της Νέας Υόρκης για το συμβόλαιο που λήγει στις 30 Αυγούστου.

«Το βασικό τροχοπέδη στην κατανάλωση χάλυβα στην Κίνα παραμένει ο τομέας των ακινήτων (~30% της κατανάλωσης χάλυβα στην Κίνα)» δήλωσε ο Dhar σε πρόσφατο σημείωμά του.

«Με τα περιθώρια κέρδους των χαλυβουργείων να βρίσκονται πλέον σε επίπεδα που αποθαρρύνουν έντονα την παραγωγή, οι αγορές δικαιολογημένα ανησυχούν ότι οι τιμές του σιδηρομεταλλεύματος μπορεί να διατηρηθούν κάτω από τα 100 δολάρια/τόνο βραχυπρόθεσμα», πρόσθεσε.

• Σιτηρά

Τα σιτηρά που καταναλώνονται ευρέως, όπως το σιτάρι, το καλαμπόκι και η σόγια, σημείωσαν επίσης σημαντική πτώση σε μια χρονιά που φαίνεται να είναι μια εξαιρετική σοδειά σε όλο το βόρειο ημισφαίριο.

«Η παγκόσμια βιομηχανία σιτηρών έχει επί του παρόντος ένα μεγάλο πλεόνασμα στα αποθέματα λόγω των διαδοχικών μεγάλων καλλιεργειών που παράγονται σε όλες τις κορυφαίες περιοχές παραγωγής σιτηρών», δήλωσε ο Luginsland της Wells Fargo. Ως αποτέλεσμα, περισσότερο καλαμπόκι και σόγια έχουν κατακλύσει την αγορά εξαγωγών, πιέζοντας τις τιμές χαμηλότερα.

Το σιτάρι και το καλαμπόκι που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο του Σικάγο έχασαν σχεδόν 15% μέχρι στιγμής φέτος, ενώ η σόγια έπεσε κοντά στο 25%.

Διαβάστε επίσης

Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!