THEPOWERGAME
Μετά τις έντονες πωλήσεις στις αμερικανικές μετοχές την περασμένη εβδομάδα, ο δείκτης S&P 500 ανέκαμψε κατά 2,1% τις δύο πρώτες ημέρες της εβδομάδας. Οι μετοχές τεχνολογίας ανέκτησαν, επίσης, κάποιες απώλειες, με τον Nasdaq να σημειώνει άνοδο 2,6%. Ενώ οι γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή εντείνουν μια ανησυχία, οι επενδυτές, σύμφωνα με τη UBS, εστιάζουν την προσοχή τους στις ανακοινώσεις κερδών αυτής της εβδομάδας, με περίπου 180 εταιρείες του S&P 500 να ανακοινώνουν οικονομικά αποτελέσματα, συμπεριλαμβανομένων των μεγάλων εταιρειών τεχνολογίας Microsoft, Alphabet, Meta και Amazon.
Οι λεπτομέρειες σχετικά με τις τάσεις στη γενετική τεχνητή νοημοσύνη (AI) θα βρίσκονται κοντά στην κορυφή της λίστας πολλών επενδυτών και οποιοδήποτε αποτέλεσμα που δεν θα ανταποκρίνεται στις προσδοκίες θα μπορούσε να προκαλέσει περαιτέρω μεταβλητότητα. Ωστόσο, πιστεύουμε ότι οι νέοι αριθμοί και οι κατευθυντήριες γραμμές των εταιρειών αυτή την εβδομάδα είναι πιθανό να εδραιώσουν περαιτέρω τη θετική μας άποψη για το θέμα της τεχνητής νοημοσύνης και τον παγκόσμιο τεχνολογικό τομέα συνολικά.
Οι δαπάνες για υποδομές AI είναι πιθανό να αυξηθούν περαιτέρω. Κατά τη διάρκεια της περιόδου τριμηνιαίων εκθέσεων του Δεκεμβρίου 2023, είδαμε ανοδικές αναθεωρήσεις των δαπανών για κέντρα δεδομένων το 2024, λόγω των ισχυρών κεφαλαιακών δαπανών για υποδομές AI από μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας. Έκτοτε, τα στοιχεία για την αυξανόμενη ζήτηση AI υποδηλώνουν διευρυνόμενες τάσεις δαπανών και η UBS παρατηρεί την πιθανότητα ότι μια εκτίμηση για παγκόσμιες δαπάνες για κέντρα δεδομένων ύψους 300 δισ. δολαρίων το 2024, μπορεί να αποδειχθεί συντηρητική.
Η γερμανική εταιρεία λογισμικού SAP ανέφερε αυτή την εβδομάδα αύξηση κατά 25% των εσόδων από το cloud που τροφοδοτείται από τη ζήτηση AI, υποδεικνύοντας μια ισχυρή τάση κερδοφορίας της AI, για την οποία αναμένουμε να δούμε περισσότερα στοιχεία αυτή την εβδομάδα. Ξεχωριστά, μια πρόσφατη έρευνα σε 1,2 εκατομμύρια επιχειρήσεις από το Γραφείο Απογραφής των ΗΠΑ έδειξε ότι η υιοθέτηση της AI αυξήθηκε απότομα το πρώτο τρίμηνο σε σύγκριση με τα προηγούμενα αποτελέσματα από το τρίμηνο του Σεπτεμβρίου 2023. Επιπλέον, η έκθεση αποκάλυψε ότι το 12% των εταιρειών που συμμετείχαν στην έρευνα επιθυμούν να αξιοποιήσουν την AI.
Η αύξηση των κερδών της τεχνολογίας και οι αποτιμήσεις είναι ελκυστικές. Το ξεπούλημα της περασμένης εβδομάδας σημαίνει ότι η παγκόσμια τεχνολογία διαπραγματεύεται τώρα μόνο 22,5 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη του 2025, από σχεδόν 25 φορές νωρίτερα φέτος. Με πιθανότητες για καλύτερη έκβαση από την εκτιμώμενη ετήσια αύξηση των κερδών του κλάδου κατά 18% φέτος, η UBS θεωρεί ότι η διόρθωση των αποτιμήσεων κατά 10% προσφέρει ένα ελκυστικό σημείο εισόδου για επενδυτές που αναζητούν μακροπρόθεσμες ευκαιρίες.
Έτσι, χωρίς να υιοθετούμε απόψεις για μεμονωμένες εταιρείες, παραμένουμε θετικοί στην τάση της τεχνητής νοημοσύνης, διατηρώντας την προτίμησή μας στις μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας, δεδομένης της πλεονεκτικής θέσης τους στην αγορά. Συνεχίζουμε επίσης να προτιμούμε τους τομείς των ημιαγωγών και του λογισμικού. Για τους επενδυτές που αναζητούν διαφοροποίηση στο πλαίσιο της έκθεσής τους στην αμερικανική τεχνολογία, βλέπουμε ευκαιρίες στους δικαιούχους της Ασίας.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
