THEPOWERGAME
Εν μέσω αυξημένων προσδοκιών, οι τεχνολογικοί γίγαντες Meta και Amazon ανακοίνωσαν τα οικονομικά τους αποτελέσματα για το τρίμηνο Δεκεμβρίου 2023 μετά το κλείσιμο των αγορών την Πέμπτη.
Η Amazon παρείχε βελτιωμένη πρόβλεψη για το πρώτο τρίμηνο και μίλησε για τα οφέλη από τη μείωση του κόστους και τις ισχυρές καταναλωτικές δαπάνες παρά το αυξανόμενο χρέος πιστωτικών καρτών και τις καθυστερήσεις. Η Meta ανακοίνωσε το πρώτο της μέρισμα, σχέδια για την αγορά ιδίων μετοχών και ισχυρότερες από τις αναμενόμενες προβλέψεις για το τρίμηνο που λήγει τον Μάρτιο.
Η Apple ανακοίνωσε αποτελέσματα εντός προβλέψεων, αλλά οι υπηρεσίες και οι απογοητευτικές πωλήσεις στην Κίνα προκαλούν ανησυχία. Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα η Microsoft και η Alphabet ξεπέρασαν και οι δύο οριακά τις εκτιμήσεις για τα έσοδα και τα κέρδη, αλλά οι διαφημιστικές επιχειρήσεις αναζήτησης της Alphabet απογοήτευσαν και τα έσοδα και τα κέρδη της Microsoft δεν ήταν τόσο ισχυρά όσο τα προηγούμενα τρίμηνα. Η εταιρεία κατασκευής τσιπ AMD προέβλεψε απογοητευτικές προοπτικές εσόδων για το τρίμηνο που λήγει τον Μάρτιο του 2024.
Αναλύοντας τις εξελίξεις η UBS αναφέρει πως, «ενώ οι αγορές αντιδρούν στις ανακοινώσεις, οι «Μεγαλοπρεπείς Επτά» έχουν υποχωρήσει 1% την τελευταία εβδομάδα μέχρι το κλείσιμο της Πέμπτης και έχουν αυξηθεί 4% από την αρχή του έτους μετά από ράλι 76% το 2023. Τα τελευταία αποτελέσματα αναδεικνύουν ότι οι εταιρείες με σαφή χάρτη πορείας για την τεχνητή νοημοσύνη επωφελούνται από τις ανοδικές τάσεις. Πιστεύουμε ότι η επενδυτική προοπτική για την τεχνολογία, συμπεριλαμβανομένης της AI, παραμένει άθικτη και συνιστούμε στους επενδυτές να χρησιμοποιήσουν οποιαδήποτε αδικαιολόγητη διόρθωση σε ποιοτικούς ηγέτες AI ως ευκαιρία αγοράς».
Βελτίωση της νομισματοποίησης της Τεχνητής Νοημοσύνης
Η Microsoft και η Alphabet ανέφεραν επιταχυνόμενη ανάπτυξη του cloud σε σύγκριση με τα προηγούμενα τρίμηνα, χάρη στην αυξανόμενη συνεισφορά της AI. Η ισχυρή δέσμευση της Microsoft και της Alphabet να αυξήσουν τις επενδύσεις AI, καθώς και τα σχόλια της TSMC και του CEO της Meta Mark Zuckerberg σχετικά με τη ζήτηση για τσιπ που σχετίζονται με την AI υποστηρίζουν τη θετική βραχυπρόθεσμη άποψή μας για τις υποδομές AI. Κατά την περίοδο 2022-27, αναμένουμε 50% Σύνθετο Ετήσιο Ρυθμό Ανάπτυξης (CAGR) για τις δαπάνες υποδομής, με γνώμονα τις αναδυόμενες τάσεις όπως το GPU cloud και το AI edge-computing. Και με τη διεύρυνση της ζήτησης AI και τις αυξανόμενες τάσεις νομισματοποίησης, αναμένουμε ότι το τμήμα εφαρμογών και μοντέλων θα αναδειχθεί ως η κυρίαρχη δύναμη μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα. Βλέπουμε αύξηση 152% CAGR κατά την περίοδο 2022-27 για τις εφαρμογές και τα μοντέλα AI. Συνολικά, προβλέπουμε ότι τα παγκόσμια έσοδα από την τεχνητή νοημοσύνη θα αυξηθούν 15 φορές μεταξύ 2022-27 από 28 δισ. δολάρια ΗΠΑ σε 420 δισ. δολάρια ΗΠΑ.
Άθικτα τα θεμέλια των παγκόσμιων εταιρειών τεχνολογίας.
Η ισχυρή αύξηση του όγκου και οι παρενέργειες που σχετίζονται με την Τεχνολογική Νοημοσύνη μας ώθησαν να αυξήσουμε την πρόβλεψή μας για την αύξηση των κερδών ανά μετοχή των παγκόσμιων τεχνολογικών εταιρειών (πληροφορική και διαδίκτυο) το 2024 από 16% ετήσια αύξηση σε 18%. Η αποτίμηση της παγκόσμιας τεχνολογίας δεν είναι φθηνή, αλλά πιστεύουμε ότι το premium είναι δικαιολογημένο, δεδομένης της προσδοκίας μας για χαμηλότερα επιτόκια και ισχυρότερη ανάπτυξη EPS για το 2024. Το λογισμικό και τα ημικατεργασμένα προϊόντα είναι οι βασικοί δικαιούχοι του ανοδικού κύκλου της τεχνητής νοημοσύνης. Συνεχίζουμε να πιστεύουμε ότι οι βιομηχανίες ημιαγωγών και λογισμικού είναι καλά τοποθετημένες για να ανταπεξέλθουν στο κύμα της τεχνητής νοημοσύνης.
Αναμένουμε ότι και οι δύο βιομηχανίες θα σημειώσουν σταθερή διψήφια αύξηση κερδών (50% αύξηση κερδών για τους ημιαγωγούς και κοντά στο 20% για το λογισμικό) και αναμένουμε λειτουργικά περιθώρια κέρδους άνω του 30% το 2024. Οι προσδοκίες της Ένωσης Βιομηχανίας Ημιαγωγών για διψήφια αύξηση των πωλήσεων των τσιπ ημιαγωγών λόγω της βελτίωσης της ζήτησης στην τελική αγορά για Τεχνητή Νοημοσύνη, υπολογιστές και smartphones στηρίζουν την άποψή μας για βελτίωση της ζήτησης. Έτσι, με την Τεχνητή Νοημοσύνη να παραμένει το βασικό θέμα που θα οδηγήσει τις παγκόσμιες μετοχές τεχνολογίας και φέτος και πιθανότατα για το υπόλοιπο της δεκαετίας, διατηρούμε την προτίμησή μας για τους τομείς των ημιαγωγών και του λογισμικού και βλέπουμε ευκαιρίες σε όσους ασχολούνται με τη μνήμη και την τεχνολογία AI edge-computing.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
