THEPOWERGAME
Με το βλέμμα στον Μάρτιο κινούνται τα νήματα για το νέο βήμα αποεπένδυσης του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, αυτή τη φορά για τη διάθεση μέρους, ή όλης, της συμμετοχής στην Τράπεζα Πειραιώς.
Η διαδικασία τυπικά έχει ξεκινήσει, με το Ταμείο να αναζητεί συμβούλους για το χρηματοοικονομικό κομμάτι της συναλλαγής αλλά και για το legal, των νομικών συμβουλών. Όσο για την Τράπεζα Πειραιώς, έχει ήδη επιλέξει τους συνεργάτες της, τη Goldman Sachs και την UBS.
Αναφορικά με το ποσοστό διάθεσης αν θα είναι όλη η συμμετοχή, δηλαδή το 27% της Τράπεζας Πειραιώς ή λιγότερο, κύκλοι της αγοράς εκτιμούν ότι ίσως το καλύτερο σενάριο θα ήταν η πώληση να ήταν για όλο το ποσοστό. Το βασικό επιχείρημα πίσω από αυτό είναι ότι η επιτυχία του εγχειρήματος είναι σε συνάρτηση και με το ύψος του προς διάθεση ποσού, όπως έγινε αντιληπτό στο placement της Εθνικής Τράπεζας, της οποίας πωλήθηκε ένα 22%.
Οι μεγάλοι διεθνείς επενδυτές, σχολιάζουν αρμόδιοι παράγοντες, ενδιαφέρονται να λάβουν θέσεις με μεγάλα πακέτα αγορών, όπως της τάξεως των 50 εκατ. ευρώ έκαστος. Και επίσης μεγάλη σημασία έχει το asset allocation, το πού και σε πόσα ξένα ταμεία θα διατεθούν οι μετοχές. Αυτό μπορεί να εξασφαλισθεί μόνο με μεγάλου όγκου συναλλαγές όπως ήταν η πρόσφατη της Εθνικής Τράπεζας.
Για την Τράπεζα Πειραιώς, αυτό αναγάγετε σε ένα σενάριο διάθεσης του 27% των μετοχών, δηλαδή πάνω από 1 δισ. ευρώ ή και καλύτερα, 1,15 δισ. ευρώ για να υπάρχει χώρος και για το retail να μπορέσει να λάβει μετοχές. Σε ένα deal 1,15 δισ. ευρώ, τα 150 εκατ. ευρώ θα μπορεί να τα απορροφήσει το λιανικό κομμάτι των επενδυτών και τα υπόλοιπα 900 εκατ. ευρώ να είναι στη διάθεση μεγάλων κυβικών επενδυτικών κεφαλαίων.
Η εκτίμηση του 1 δισ. ευρώ για το πιθανό placement της Τράπεζας Πειραιώς έχει άμεση σχέση με την κεφαλαιοποίηση της Τράπεζας, σήμερα στα περίπου 4 δισ.ευρώ. Σε κάθε περίπτωση, ο πωλητής που θα λάβει και τις τελικές αποφάσεις είναι το Ταμείο (ΤΧΣ) που θα εκκινήσει τη διαδικασία πώλησης, μετά τα αποτελέσματα 2023 που θα ανακοινώσει η Πειραιώς στις 23 Φεβρουαρίου. Άλλωστε, η Τράπεζα, υπό τη διοίκηση του Χρήστου Μεγάλου, είναι σαφώς προσανατολισμένη προς την ημερομηνία αυτή, προετοιμάζοντας όλο το σκηνικό της παρουσίασης.
Εξάλλου, η χρήση του 2023 είναι αυτή που θα ανοίξει το δρόμο στη διανομή μερίσματος, για πρώτη φορά μετά από χρόνια. Το ΔΣ θα θέσει την πρόταση στη γενική συνέλευση των μετόχων, έχοντας προηγουμένως λάβει την έγκριση του SSM. Στο πλαίσιο αυτό και υπό την αίρεση του Επόπτη έχει προεξοφλήσει τη διανομή ποσού που αντιστοιχεί σε μέρισμα 10% επί των κερδών, με σκοπό ανά χρόνο να το αυξήσει στο 25% και αργότερα πολύ παραπάνω, στον ευρωπαϊκό μέσο όρο.
Η χρονιά αναμένεται να κλείσει με κέρδη 1 δισ. ευρώ και να παραμείνει σε αυτή την τροχιά και τα επόμενα χρόνια.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
