THEPOWERGAME
Νέα deals στον χώρο των κόκκινων δανείων ανεβάζουν συνολικά την αγορά NPEs στα 15 δισ. ευρώ, τόσο σε επίπεδο πρωτογενών πωλήσεων, όσο και στη δευτερογενή αγορά, με τα funds να συνωστίζονται για αγοραπωλησίες μικρότερων πακέτων που μπορεί να πωλούνται τμηματικά (ξεχωριστά ανά κλάδο ή ανά κατηγορία δανείων), σαν «φέτες» από μεγαλύτερα χαρτοφυλάκια. Τάση ορατή στη δευτερογενή αγορά που ήδη αποτιμάται σε πάνω από 10 δισ. ευρώ και αποτελεί το μεγαλύτερο τμήμα σε ό,τι αφορά σήμερα τον φάκελο «κόκκινα δάνεια».
Το 2024 αναμένεται να υπάρξει ακόμη μεγαλύτερη κινητικότητα στο πλαίσιο της συνέχισης εξυγίανσης των τραπεζών από κόκκινα δάνεια, με την ένταξη στο νέο πρόγραμμα «Ηρακλής» τιτλοποιήσεων που εκκρεμούσαν από το προηγούμενο πλαίσιο, αλλά και καινούργιων που πρόκειται να βγουν στην αγορά (όπως το Frontier III της Εθνικής).
Εκτός από τα υπόλοιπα του Ηρακλή ΙΙ που περνάνε στην τρίτη φάση του προγράμματος (η περίπτωση του Frontier II της Εθνικής, του Sunrise III της Πειραιώς και του κοινοπρακτικού Solar των 4 συστημικών), θα βγουν από τους ισολογισμούς των τραπεζών, τα Μη Εξυπηρετούμενα Δάνεια της Παγκρήτιας και της Attica Bank, που επίσης θα αναζητήσουν τη σκέπη του Ηρακλή ΙΙΙ.
Σε αυτά, θα έρθουν να προστεθούν τα όποια νέα δάνεια δεν εξυπηρετούνται και θα αφορούν την επόμενη χρονιά, καθώς και αυτά από τις μη συστημικές. Ένα σημαντικό κομμάτι πάντως που ανεβάζει τα συνολικά νούμερα της αγοράς κόκκινων δανείων στην Ελλάδα, αφορά αποκλειστικά τη δευτερογενή αγορά και είναι το πακέτο κόκκινων δανείων των τραπεζών που εκκαθαρίστηκαν (ATEbank, Proton, Probank, FBB κλπ) και που έχει περάσει στον έλεγχο της PQH (Eιδικός Εκκαθαριστής που εδρεύει στην Τράπεζα της Ελλάδος).
Πρόκειται για το project alphabet για το οποίο ενδιαφέρον φαίνεται να εκδήλωσαν τα μεγαλύτερα funds , όπως τα Fortress, Bain Capital, DK, Bracebridge, Intrum Investments, EOS (γερμανικό επενδυτικό κεφάλαιο).
Tα deals που έρχονται στο μέτωπο της επένδυσης και της διαχείρισης των Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων θα προσελκύσουν επενδυτές από διάφορα σημεία του πλανήτη. Όπως σχολίαζε ανώτατος παράγοντας από τον χώρο των servicers, η ελληνική αγορά κόκκινων δανείων παρουσιάζει μια πρωτοφανή για τα ευρωπαϊκά δεδομένα κινητοποίηση. Οι πωλήσεις και μεταβιβάσεις χαρτοφυλακίων αντιστοιχούν σε πολύ υψηλούς όγκους δανείων, συγκριτικά με άλλα κράτη- μέλη και γι’ αυτό απευθύνονται κυρίως σε μεγάλους διεθνείς επενδυτές. Στην πορεία, αναλαμβάνοντας οι διαχειριστές τους τίτλους των δανείων αυτών, «σπάνε σε φέτες» τα προς πώληση πακέτα, καθιστώντας τα πιο ελκυστικά για όσους αγοράζουν δευτερογενώς.
Μέσα σε όλο αυτό το σκηνικό που προδιαγράφεται με ιδιαίτερο ενδιαφέρον για το επόμενο διάστημα, η μεγαλύτερη πρόκληση, όπως έγραψε χαρακτηριστικά χθες το powergame.gr, είναι η επιστροφή ρυθμισμένων και ενήμερων δανείων πίσω στις τράπεζες. Όχι φυσικά στην Τράπεζα προέλευσης, εκεί όπου σημειώθηκαν οι επισφάλειες, αλλά σε οποιαδήποτε άλλη επιθυμεί να τα αποκτήσει. Να σημειωθεί ότι με το ισχύον πλαίσιο ο SSM επιτρέπει να γυρίσουν ως πράσινα στις τράπεζες, μόνο όσα είναι στο Stage I,δηλαδή, ρυθμισμένα, ενήμερα, μετά από καθεστώς επιτήρησης για 2 έτη. Ήδη πάντως, τα δάνεια που έχουν σήμερα ρυθμισθεί (ανεξαρτήτως της μετέπειτα πορείας τους) υπολογίζονται σε 30 δισ. ευρώ.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
