THEPOWERGAME
Έπειτα από μια σειρά εξαγορών, ήτοι συναλλαγές πάνω από 250 εκατ. ευρώ, από τη Netbull πέρυσι στον τομέα της κυβερνοασφάλειας, μέχρι πιο πρόσφατα τα πολυκαταστήματα Attica, η Ideal Holdings ανεβάζει τον πήχη των προσδοκιών της αγοράς, κάνοντας άνοιγμα σε νέους επενδυτές και στοχεύοντας σε διεύρυνση του αποτυπώματός της εντός και εκτός Ελλάδας.
Εξάλλου, πριν από έναν χρόνο στον έλεγχο της Ideal ήταν δύο εταιρείες και πλέον μετρά οκτώ συμμετοχές σε τρεις κλάδους, βιομηχανία, πληροφορική και πολυκαταστήματα, ελέγχοντας εταιρείες με μηδενικό δανεισμό και ταμείο περί τα 10 εκατ. ευρώ έκαστη, σύμφωνα με τα στοιχεία που παρουσιάζει.
Υπό το πρίσμα των παραπάνω, ο όμιλος δεν φαίνεται να χρειάζεται κεφάλαια για να αναπτυχθεί. Ωστόσο, προχωρεί σε έκδοση ομολογιακού έως 100 εκατ. ευρώ με στόχο να διευρύνει τις πηγές χρηματοδότησης που διαθέτει σήμερα, προσελκύοντας νέους επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων μικροεπενδυτών. Η ομολογιακή έκδοση είναι ανοιχτή στο retail, προσφέρει ελκυστικό επιτόκιο, ενώ αξιοσημείωτο είναι το ενδιαφέρον που εκδηλώνεται στις παρουσιάσεις των τελευταίων ημερών σε τράπεζες και θεσμικούς επενδυτές, με τις πληροφορίες να αναφέρουν ότι ενδιαφέρον για συμμετοχή έχει εκδηλώσει και η EBRD.
Η εταιρεία σηκώνει κεφάλαια για να χρηματοδοτήσει νέες εξαγορές, αφού σχεδιάζει να διαθέσει σε deals από το 2024 πάνω από 50 εκατ. ευρώ. Όπως έχει ανακοινώσει η διοίκηση της Ideal Holdings, με τα νέα κεφάλαια θα μειωθεί ο δανεισμός της μητρικής εταιρείας μέσω αποπληρωμής τραπεζικών δανείων 74,8 εκατ. ευρώ. Τα υπόλοιπα από τα κεφάλαια που θα αντληθούν μαζί με τα «ταμεία»των εταιρειών του ομίλου θα διατεθούν για νέες εξαγορές.
«Έχουμε μια δύναμη πυρός πάνω από 50 εκατ. ευρώ», ανέφερε σχετικά σε συνέντευξη Τύπου χθες ο Λάμπρος Παπακωνσταντίνου, πρόεδρος του ΔΣ της εισηγμένης, περιγράφοντας τη διάρθρωση, τις επιδόσεις του ομίλου, αλλά και τα κριτήρια με τα οποία επιλέγονται οι εταιρείες στόχοι εξαγορών.
«Καλές εταιρείες, καλό management, καλό cash flow και πιστοί μέτοχοι που θέλουν να συνεχίσουν μαζί μας», ανέφερε χαρακτηριστικά. Ο έμπειρος επιχειρηματίας και πρώην χρηματιστής μένει πιστός στο μοντέλο συναλλαγών με μετρητά και μετοχές, ώστε να μοιράζεται τον κίνδυνο, πέρα από τις αποδόσεις. Σύμφωνα με τον κ. Παπακωνσταντίνου, όσοι μέτοχοι πήραν θέση σε μετοχές της εισηγμένης την περίοδο των εξαγορών γράφουν υπεραξία 50%-80%, ενώ από τον Σεπτέμβριο του 2021 η αύξηση της τιμής της μετοχής αγγίζει το 100%.
Στη διοίκηση του ομίλου Ideal επικρατεί ικανοποίηση, καθώς οι επιδόσεις είναι θετικές σε όλους τους δείκτες (καθαρός δανεισμός/EBITDA, δείκτης κάλυψης χρηματοοικονομικών εξόδων, δημιουργία χρηματοροών κ.ο.κ.), που προοιωνίζονται μελλοντικές αποδόσεις.
Σήμερα η Ideal Holdings είναι εταιρεία συμμετοχών με τοποθετήσεις σε τρεις κλάδους: βιομηχανία (Astir Vitogiannis και μέσω αυτής 75% Coleus Packaging στη Νότιο Αφρική), πληροφορική (Adacom με θυγατρική και στην Κύπρο, Byte με θυγατρική τη Metrosoft και Ideal Electronics) και πολυκαταστήματα (Attica).
Η δραστηριότητα ανά κλάδο
Πολυκαταστήματα: Η Αττικά Πολυκαταστήματα, με 7 καταστήματα και e-shop, με μισθωμένα περί τα 69.000 τ.μ., βασικός ενοικιαστής στα εμπορικά κέντρα της Lamda Development και του City Link, αναμένει περαιτέρω θετικό αντίκτυπο από τον τουρισμό και την τοποθέτηση στα malls που θα αναπτυχθούν στο Ελληνικό. Ας σημειωθεί ότι με βάση τις προβλέψεις, το 2023 η εταιρεία θα ξεπεράσει τα 200 εκατ. ευρώ τζίρο, με EBITDA πάνω από 22 εκατ. ευρώ από 19,7 εκατ. ευρώ πέρυσι, κέρδη προ φόρων πάνω από 15-16 εκατ. ευρώ από 12,5 εκατ. ευρώ αντίστοιχα και με καθαρό ταμείο περί τα 10 εκατ. ευρώ.
Βιομηχανία: Η Astir Vitogiannis, που είναι μια πολυεθνική, σύμφωνα με τον κ. Παπακωνσταντίνου, προσβλέπει σε μεγέθυνση μέσω ξένου στρατηγικού επενδυτή. Είναι κατασκευαστής πωμάτων, με δυναμικότητα πάνω από 10 δισ. τεμάχια, με το 96% του τζίρου της να προέρχεται από εξαγωγές σε 70 χώρες και με πάνω από 600 πελάτες, κυρίως πολυεθνικές. Αναπτύσσεται σταθερά, επωφελούμενη και από την Coleus, τον μεγαλύτερο παραγωγό πωμάτων στην Αφρική, με δυναμικότητα πάνω από 10 δισ. τεμάχια.
Φέτος τα έσοδα της εταιρείας αναμένονται ελαφρώς μειωμένα από τα 92 εκατ. ευρώ του 2022, λόγω της πτώσης της τιμής της πρώτης ύλης (χάλυβας). Προβλέπει γύρω στα 75 εκατ. ευρώ έσοδα και κερδοφορία πάνω από το 2022, ήτοι EBITDA περί τα 19 εκατ. ευρώ από 17,8 εκατ. ευρώ πέρυσι. Στην Ελλάδα η εταιρεία θα μηδενίσει τον δανεισμό της, οπότε θα βαρύνεται μόνο με τον δανεισμό στην Αφρική, γύρω στα 12 εκατ. ευρώ από την εξαγορά της τοπικής εταιρείας.
Πληροφορική: Η Byte, με πάνω από 40 χρόνια παρουσίας στην αγορά, διαθέτει πάνω από 60 εκατ. ευρώ συμβολαιοποιημένα έσοδα και έργα 40 εκατ. ευρώ στην τελική φάση αξιολόγησης. Έχει ηγετική θέση στην αγορά κυβερνοασφάλειας μέσω της Adacom και διαθέτει επιπλέον CCM πλατφόρμα που χρησιμοποιείται από τις περισσότερες τράπεζες και εταιρείες τηλεπικοινωνιών. Για φέτος η πρόβλεψη για τα έσοδα τείνει σε τριψήφιο μέγεθος, από 83 εκατ. ευρώ πέρυσι, με EBITDA 10-12 εκατ. ευρώ, από περίπου 9 εκατ. ευρώ πέρυσι, μηδενικά δάνεια και ταμείο γύρω στα 10 εκατ. ευρώ. Οι επενδύσεις που προωθεί η Ideal στην πληροφορική αφορούν προσθήκες δραστηριοτήτων συμπληρωματικών στις υφιστάμενες.
Το ίδιο όμως θα επιδιώξει η διοίκηση του ομίλου και στους άλλους κλάδους, επιθυμώντας να αυξήσει το μέγεθος της Ideal Holdings με εξαγορές σε συγγενείς δραστηριότητες -χωρίς πρόθεση πάντως να επενδύσει σε νέους κλάδους, όπως π.χ. ναυτιλία, real estate ή τουρισμός.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
