THEPOWERGAME
Αρκετά χρόνια πριν η CVC Capital Partners προχωρήσει στην πρώτη επένδυσή της στην Ελλάδα, στο χώρο της υγείας, ο επικεφαλής του ευρωπαϊκού βραχίονα της αμερικανικής εταιρείας Ρομπ Λούκας απέκτησε εξοχικό στην Κέρκυρα. Μάλιστα, λέγεται πως όταν ως ένας από τους μεγαλύτερους ξένους επενδυτές στη χώρα μας συνάντησε τον πρωθυπουργό Κυρ. Μητσοτάκη του ζήτησε να μην προχωρήσει η επένδυση για κατασκευή τουριστικού συγκροτήματος στον Ερημίτη Κέρκυρας. Στην ευρύτερη περιοχή είναι η έπαυλη του Ρ. Λούκας, όπως και του Ν. Ρότσιλντ, αλλά του Χένρι Χόλτερμαν της Reggeborgh. Παρά τις αντιρρήσεις των ισχυρών γειτόνων, που επικαλούνται την προστασία του περιβάλλοντος, η επένδυση της NCH Capital προχωράει.
Ο Ρομπ Λούκας, ως επικεφαλής για την Ευρώπη στην CVC, ηγείται πλέον ενός από τους μεγαλύτερους ξένους επενδυτές στην Ελλάδα μετά τη συμφωνία για την απόκτηση της Εθνικής Ασφαλιστικής. Μαζί με τον υπεύθυνο του επενδυτικού ομίλου για την χώρα μας Άλεξ Φωτακίδη, ετοιμάζουν και νέες κινήσεις, όπως είχε δηλώσει προ μηνών ο τελευταίος. Μάλιστα διαθέτουν άφθονη ρευστότητα: Τον περασμένο Ιούλιο η CVC άντλησε 21,3 δισ. ευρώ για το όγδοο fund (CVC Capital Partners Fund VIIΙ), που είναι και το μεγαλύτερο στην ιστορία της. Οι επενδύσεις που έχουν πραγματοποιηθεί μέχρι σήμερα στην Ελλάδα έγιναν μέσω του προηγούμενου fund (του CVC Capital Partners Fund VII) μέσω του οποίου είχε αντλήσει 16,4 δισ. ευρώ το 2017.
Σήμερα, ο αμερικανικός επενδυτικός όμιλος ελέγχει την Hellenic Healthcare Group, τον μεγαλύτερο όμιλο ιδιωτικών υπηρεσιών υγείας στον οποίο ανήκουν έξι νοσοκομεία (Metropolitan Hospital, Metropolitan General, Υγεία, Μητέρα, Λητώ και Creta Interclinic) με 1.400 κλίνες. Πριν από λίγες εβδομάδες πέρασε στον έλεγχό του ο όμιλος Vivartia στον οποίο ακούγεται πως ετοιμάζει σοβαρές αλλαγές, ενώ συμφώνησε και για την απόκτηση της Εθνικής Ασφαλιστικής.
Μετά την εξαγορά της D-Marin από τον τουρκικό όμιλο Dogus η CVC ελέγχει στην Ελλάδα και τις μαρίνες Ζέας, Γουβιών Κέρκυρας και Λευκάδας. Επιπλέον έχει σημαντική μειοψηφική συμμετοχή στην skroutz.gr που κυριαρχεί στην ελληνική αγορά ηλεκτρονικού εμπορίου. Μέσω της σουηδικής Etraveli, που είχε αγοράσει το 2017, η CVC απέκτησε και την ελληνική e-travel, που παρέχει υπηρεσίες τουριστικών κρατήσεων. Χωρίς να συμπεριλαμβάνεται η Εθνική Ασφαλιστική, η CVC έχει επενδύσει στην Ελλάδα από το 2017 μέχρι σήμερα περισσότερα από 750 εκατ. ευρώ σε κεφάλαια (χωρίς να περιλαμβάνεται ο δανεισμός).
Το όνομα του αμερικανικού ομίλου ακούγεται συχνά – πυκνά και για άλλες επενδύσεις με τελευταίο παράδειγμα το 49% του ΔΕΔΔΗΕ. Η CVC είναι ένας από τους εννέα υποψηφίους για την απόκτηση του μειοψηφικού ποσοστού στο διαγωνισμό που προωθεί η ΔΕΗ. Στο χαρτοφυλάκιο της CVC βρίσκονται σήμερα αρκετές εταιρείες από το χώρο της ενέργειας και των υποδομών όπως η ισπανική CLH, που διαχειρίζεται δίκτυο αγωγών και αποθηκευτικών χώρων καυσίμων, αλλά και το μεγαλύτερο αγωγό πετρελαίου στην Βρετανία, η Naturgy (πρώην Gas Natural Fenosa), πάροχος ηλεκτρικής ενέργειας και φυσικού αερίου με παρουσία σε Ισπανία, Χιλή, Μεξικό, Βραζιλία, κ.α. καθώς και η PKP Energetykaο διαχειριστής των δικτύων ηλεκτρικής ενέργειας του πολωνικού σιδηροδρομικού δικτύου.
Στις υποδομές, εκτός από την D-Marin, η CVC ελέγχει την RKE International που διαχειρίζεται έξι αυτοκινητοδρόμους με διόδια στην Κίνα, αλλά και τη Moto που είναι ο μεγαλύτερος διαχειριστής σταθμών εξυπηρέτησης αυτοκινητιστών (ΣΕΑ) στην Βρετανία.
Πόσο μακριά βλέπει ένα private equity
Το ερώτημα που απασχολεί την αγορά είναι ο επενδυτικός ορίζοντας ενός επενδυτή όπως η CVC. Δηλαδή για πόσο καιρό διατηρεί και αναπτύσσει τα περιουσιακά στοιχεία που εξαγοράζει μέχρι να τα μεταβιβάσει. Αυτή είναι και η δουλειά μιας εταιρείας επιχειρηματικών συμμετοχών (private equity). Η στρατηγική που εφάρμοσε στο παρελθόν η CVC πιθανώς αποτελεί μια ένδειξη για το δρόμο που θα ακολουθήσει και για τις επενδύσεις στην Ελλάδα.
Στον τομέα της υγείας, για παράδειγμα, η επενδυτική εταιρεία δημιούργησε στα μέσα της προηγούμενης δεκαετίας, έναν ισχυρό όμιλο στην Ισπανία, την Quironsalud. Η τελευταία έγινε ο μεγαλύτερος πάροχος ιδιωτικών υπηρεσιών υγείας στην Ισπανία και το 2016 πωλήθηκε, έναντι έξι δισ. ευρώ, στον γερμανικό κολοσσό Fresenius Helios. Η Fresenius Helios είναι σήμερα ο μεγαλύτερος όμιλος ιδιωτικών νοσοκομείων στην Ευρώπη με 140 μεγάλα νοσηλευτήρια και δεκάδες μικρότερα.
Στα τέλη του περασμένου έτους, η CVC Capital Partners και η Blackstone συμφώνησαν να πωλήσουν ποσοστό της γνωστής εταιρείας πληρωμών Paysafe με τριπλασιασμό της αρχικής τους επένδυσης. Η αξία της συμφωνίας για την Paysafe αποτιμήθηκε κοντά στα 9 δισ. δολάρια. Ο επενδυτικός όμιλος συμμετείχε τους τελευταίους μήνες σε πλήθος συμφωνιών (ή προσπαθειών για συμφωνίες…) σε ολόκληρη την Ευρώπη: Από τα τηλεοπτικά δικαιώματα των ποδοσφαιρικών αγώνων της Bundesliga στην Γερμανία και της Series A’ στην Ιταλία μέχρι την απόπειρα εξαγοράς της ιστορικής γερμανικής εταιρείας σανδαλιών Birkenstock. Η τελευταία πέρασε τελικά στην οικογένεια του Γάλλου κροίσου Bernard Arnault που ελέγχει μεταξύ άλλων τις Louis Vuitton και Christian Dior σε μια συμφωνία 4 δισ. ευρώ.
Από την ιστοσελίδα της CVC Capital Partners μαθαίνουμε πως από την ίδρυσή της, το 1981 (όταν ήταν μέλος του ομίλου Citibank) η εταιρεία έχει αντλήσει κεφάλαια 160 δισ. δολαρίων. Σήμερα η CVC διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία ύψους περίπου 118 δισ. δολαρίων. Τα funds του επενδυτικού ομίλου έχουν επενδύσει σε περισσότερες από 90 επιχειρήσεις σε ολόκληρο τον κόσμο. Δύο από τα πρώην ανώτερα στελέχη του ομίλου Citibank στην Ευρώπη που συμφώνησαν στην απόσχιση του τομέα private equity στις αρχές της δεκαετίας του ’90, οι Steve Koltes και Rolly Van Rappard παραμένουν ακόμα και σήμερα πρόεδροι της CVC.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
