THEPOWERGAME
Το σέκελ ανέκτησε τα βήματά του, καθώς η κεντρική τράπεζα του Ισραήλ «μονομάχησε» με τους short sellers για να περιορίσει τις επιπτώσεις στην αγορά από τη σύγκρουση με τη οργάνωση Χαμάς.
Το νόμισμα ενισχύθηκε έως και 1% στο πρώτο μισάωρο των συναλλαγών την Τρίτη και είχε μικρή μεταβολή έναντι του δολαρίου στις 16:42 τοπική ώρα. Ο χρηματιστηριακός δείκτης αναφοράς της χώρας, ο οποίος υποχώρησε κατά 6,5% την Κυριακή, αυξήθηκε έως και 1,4%, πριν περιορίσει τα κέρδη του μεταδίδει το Bloomberg.
Η απόφαση της Τράπεζας του Ισραήλ, που υποστηρίζεται από ένα πακέτο μέτρων ύψους 45 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την εξομάλυνση της μεταβλητότητας, κατάφερε να περιορίσει τα στοιχήματα που επιδιώκουν να επωφεληθούν από τυχόν αναταραχές, αφού ένα selloff οδήγησε το σέκελ στο πιο αδύναμο επίπεδο των τελευταίων επτά ετών. Το διακύβευμα είναι η χρηματοπιστωτική σταθερότητα σε μια οικονομία που προετοιμάζεται για κλονισμούς καθώς η σύγκρουση μεταξύ του Ισραήλ και της Χαμάς εισήλθε στην τέταρτη ημέρα της.
«Δεν νομίζω ότι υπάρχουν πολλά σορτς που στήνονται», δήλωσε ο Peter Kisler, διαχειριστής hedge fund με έδρα το Λονδίνο στην Trium Capital. «Η καταπολέμηση της κεντρικής τράπεζας δεν είναι μάλλον καλή ιδέα».
Απόθεμα τοίχος 199 δισεκατομμύρια δολάρια
Οι επενδυτές είναι επιφυλακτικοί στο να πάνε ενάντια σε μια κεντρική τράπεζα που έχει συγκεντρώσει σχεδόν 199 δισεκατομμύρια δολάρια σε αποθέματα και σχεδίασε ένα πρόγραμμα παρεμβάσεων που πίστευε ότι ήταν «πολύ μεγάλο για τους κερδοσκόπους».
Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής δήλωσαν τη Δευτέρα ότι θα πουλήσουν έως και 30 δισεκατομμύρια δολάρια αποθεματικών για να στηρίξουν το νόμισμα. Αυτό είναι το μέγεθος των αγορών ξένου νομίσματος που πραγματοποίησε το 2021, όταν προσπάθησε να συγκρατήσει την άνοδο του σέκελ.
Στερεά εμπειρία
«Μια ισοδύναμη πώληση δολαρίων ΗΠΑ δεν θα πρέπει να έχει ουσιαστικό αντίκτυπο στις μετρήσεις φερεγγυότητας του Ισραήλ», έγραψε ο Murat Toprak, στρατηγικός αναλυτής της HSBC Holdings Plc, σε σημείωμά του τη Δευτέρα. «Οι ισραηλινές αρχές έχουν σταθερή εμπειρία από παρεμβάσεις στην αγορά συναλλάγματος».
Το κόστος ασφάλισης του χρέους της χώρας έναντι χρεοκοπίας ελάχιστα μετακινήθηκε την Τρίτη, μία ημέρα μετά την εκτίναξη κατά 34 μονάδες βάσης στις 93, το υψηλότερο από το 2016. Το σέκελ διολίσθησε έως και 2,8% τη Δευτέρα πριν περιορίσει τις απώλειες.
Η κεντρική τράπεζα δήλωσε επίσης ότι θα παράσχει ρευστότητα στην αγορά έως και 15 δισ. δολάρια μέσω συμφωνιών ανταλλαγής. Εκτός από την πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων και την επέκταση του πεδίου εφαρμογής του υφιστάμενου προγράμματος παρεμβάσεων, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής θα μπορούσαν επιπλέον να επιλέξουν να προβούν σε αγορές ομολόγων, ένα μέτρο που χρησιμοποίησε για να στηρίξει τις αγορές στο αποκορύφωμα της παγκόσμιας πανδημίας.
Πριν από τις επιδρομές της Χαμάς το Σάββατο, η κεντρική τράπεζα είχε αντισταθεί στη στήριξη του σέκελ, ακόμη και όταν αυτό υποχώρησε λόγω των ανησυχιών των επενδυτών γύρω από τις αμφιλεγόμενες προσπάθειες της κυβέρνησης να αποδυναμώσει την εξουσία της δικαιοσύνης.
Το σέκελ είναι ένας από τους μεγαλύτερους χαμένους φέτος μεταξύ ενός καλαθιού 31 σημαντικών νομισμάτων που παρακολουθείται από το Bloomberg.
Σημεία πίεσης
Το ιστορικό δείχνει ότι η κεντρική τράπεζα ενδέχεται να επιδιώξει να αποτρέψει την αποδυνάμωση του νομίσματος πέρα από τα 4,05-4,10 έναντι του δολαρίου, σύμφωνα με την Coex Partners Ltd. Το σέκελ είχε ανακάμψει αφού έφτασε σε αυτά τα επίπεδα το 2012 και το 2015 και σήμερα βρίσκεται γύρω στο 3,95.
«Το σέκελ θα αποδυναμωθεί αν η σύγκρουση κλιμακωθεί», δήλωσε ο Henrik Gullberg, μακροοικονομικός οικονομολόγος της Coex Partners Ltd. Αλλά «η παρεμβατική Τράπεζα του Ισραήλ είναι πιθανό να θέλει να αποτρέψει μια σημαντική περαιτέρω υποτίμηση του σέκελ».
Αλλά ακόμη και αν ληφθούν υπόψη οι προσπάθειες της κεντρικής τράπεζας, η Wells Fargo εξακολουθεί να αναμένει ότι η συναλλαγματική ισοτιμία του σέκελ θα «τείνει» προς το 4,15 μέχρι τις αρχές του 2024 «καθώς το τρέχον σενάριο σοκ συνεχίζει να εξελίσσεται».
«Πιστεύουμε ότι θα μπορούσε να υπάρξει ακόμη μια υποτίμηση του σέκελ κατά 5% μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους και μέχρι τις αρχές του 2024», δήλωσε ο Brendan McKenna, στρατηγικός αναλυτής αναδυόμενων αγορών της Wells Fargo στη Νέα Υόρκη. “Οι κίνδυνοι κλίνουν, ωστόσο, προς μια πιο απότομη και ταχύτερη υποτίμηση”.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
