THEPOWERGAME
Από τον Ηλία Σιακαντάρη
Όταν ένας ευρωπαϊκός κολοσσός, η Credit Suisse, και ένας ιαπωνικός, η NOMURA, προειδοποιούν ταυτόχρονα ότι τα κέρδη τους θα πληγούν βαρύτατα από την κατάρρευση ενός hedge fund, όπως η Archegos, τότε οι τραπεζικές μετοχές σε όλο τον κόσμο υποχωρούν και οι διεθνείς αγορές ξυπνούν απότομα από τη νιρβάνα του αυτοματου πιλότου: αρχίζουν να ανησυχούν σοβαρά.
Τι συνέβη
Η πτώση των ντόμινο ξεκίνησε την περασμένη εβδομάδα όταν η μετοχή της ViacomCBS άρχισε να υποχωρεί. (Έχει χάσει ήδη το μισό της αξίας της από την περασμένη Δευτέρα).
Στη συγκεκριμένη μετοχή είχε επενδύσει – με ισχυρή μόχλευση – το hedge fund Archegos Capital Management του Κορεάτη δισεκατομμυριούχου Μπιλ Χουάνγκ, του οποίου τα τολμηρά στοιχήματα έχουν “ξανασκάσει” στο παρελθόν, εξαναγκάζοντας τις αντισυμβαλλόμενες με αυτόν τράπεζες… να τρέχουν και να μην φτάνουν.
Η πτώση της μετοχής της ViacomCBS, αλλά και του Discovery και κάποιων Κινεζικών εταιρειών τεχνολογίας στις οποίες είχε επενδύσει το Archegos προκάλεσαν μοιραίο χτύπημα: Τα “στοιχήματα” του fund κατέρρευσαν, margin calls ενεργοποιήθηκαν, και το Archegos βρέθηκε αναγκασμένο να ρευστοποιήσει 35 δισεκ. μετοχές των παραπάνω εταιρειών.
Τραπεζικά «μαχαιρώματα»
Την ίδια ώρα οι αντισυμβαλλόμενες τράπεζες έπρεπε να ρευστοποιήσουν – και άμεσα – συνδεδεμένα πακέτα παραγώγων προϊόντων και μετοχών. Καθώς όμως βρισκόμαστε σε μια εποχή υπερμόχλευσης, τα εν λόγω πακέτα μετοχών ήταν πολύ μεγάλα για να πουληθούν χωρίς αναταραχή στο χρηματιστήριο.
Έτσι, την περασμένη εβδομάδα εκπρόσωποι των αντισυμβαλλομένων τραπεζών του Archegos, συναντήθηκαν μυστικά, σύμφωνα με τους Financial Times, πριν σκάσει το θέμα στο αμερικανικό χρηματιστήριο και τα πρωτοσέλιδα του πλανήτη.
Στη συνάντηση αυτή αναζήτησαν τρόπους να ξεφορτωθούν “τακτικά” τις μετοχές που έπρεπε να εκποιηθούν. Το ραντεβού όμως δεν έφερε τα αναμενόμενα αποτελέσματα. Δεν γνωρίζουμε αν διατυπώθηκε κάποια “συμφωνία κυρίων”. Γνωρίζουμε όμως ότι ακόμα και αν διατυπώθηκε, παραβιάστηκε: την Παρασκευή οι αμερικανικές τράπεζες κινήθηκαν αστραπιαία πίσω από την πλάτη των υπολοίπων:
H Goldman Sachs και η Morgan Stanley άρχισαν άμεσα να ξεφορτώνονται μεγάλα πακέτα μετοχών πριν καταρρεύσει η τιμή τους. Πούλησαν μετοχές ύψους 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων την Παρασκευή, αποφεύγοντας έτσι τις τεράστιες απώλειες της Credit Suisse και της NOMURA, ή μάλλον στην ουσία φόρτωσαν τις απώλειες σε αυτές, σε ένα χρηματιστηριακό… “παρ’τον παπά”.
Το κόστος της αδράνειας
Η Credit Suisse ομολόγησε ότι αναμένει χτύπημα στα κέρδη της μεταξύ 3 και 4 δισ. δολαρίων. Η NOMURA εκτιμά τη δική της ζημιά στα 2 δισ. δολάρια. Η μετοχή της NOMURA υπέστη τη Δευτέρα τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση της ιστορίας της: -16%.
Αντίστοιχη πτώση (-14%) είχε και η μετοχή της Credit Suisse, μια πτώση που συμπαρέσυρε ολόκληρο τον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο. Το ντόμινο επεκτάθηκε: Πτώση 5% για Deutsche Bank, 4% για την UBS, 2% για Barclays και BNP Paribas.
Οι χρηματιστηριακοί δείκτες δείχνουν να αναρρώνουν πριν από το άνοιγμα του αμερικανικού χρηματιστηρίου την Τρίτη.. Οι ρυθμιστικές αρχές των αμερικανικών κεφαλαιαγορών κάλεσαν τις τράπεζες που εμπλέκονται με το fund να συντονιστούν.
Ένα κάλεσμα που για δυο τουλάχιστον εξ’αυτών έγινε κατόπιν εορτής. Η συνέχεια του θρίλερ στα ταμπλό.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
