THEPOWERGAME
Στα 305 τρισ. δολάρια εκτοξεύθηκε το παγκόσμιο χρέος στο ξεκίνημα του 2023 σύμφωνα με το Διεθνές Χρηματοοικονομικό Ινστιτούτο (IIF) που κρούει τον κώδωνα του κινδύνου για αύξηση των επιχειρήσεων «ζόμπι» σε όλους τους κλάδους.
Σύμφωνα με την έκθεση του IIF, το παγκόσμιο χρέος αυξήθηκε κατά 8,3 τρισ. δολάρια το πρώτο τρίμηνο, πλησιάζοντας επίπεδα ρεκόρ, καθώς η παγκόσμια οικονομία βρέθηκε αντιμέτωπη μια «κρίση προσαρμογής» στην ταχεία σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής από τις κεντρικές τράπεζες.
«Κοντά στα 305 τρισ. δολάρια, το παγκόσμιο χρέος είναι τώρα κατά 45 τρισ. δολάρια υψηλότερο από το προ της πανδημίας επίπεδο και αναμένεται να συνεχίσει να αυξάνεται με ταχείς ρυθμούς», δήλωσε το IIF.
High debt levels & rising interest rates have pushed up debt service costs, prompting concerns about leverage in the financial system, as the latest IIF Global Debt Monitor sees global #debt grow to a near-record $305 trillion in Q1 2023.
Full report: https://t.co/YdQSs9fxjg pic.twitter.com/HMJBOdv5nR
— IIF (@IIF) May 17, 2023
Ο οργανισμός του χρηματοπιστωτικού κλάδου δήλωσε ότι ο συνδυασμός τόσο υψηλών επιπέδων χρέους και αυξανόμενων επιτοκίων έχει οδηγήσει σε αύξηση του κόστους εξυπηρέτησης του χρέους αυτού, προκαλώντας ανησυχίες για τη μόχλευση στο χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο αυξάνουν τα επιτόκια εδώ και πάνω από ένα χρόνο σε μια προσπάθεια να περιορίσουν τον υψηλό πληθωρισμό. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ νωρίτερα αυτό το μήνα αύξησε το επιτόκιο σε ένα εύρος-στόχο 5%-5,25%, το υψηλότερο από τον Αύγουστο του 2007.
Καμπανάκι για «εταιρείες – ζόμπι»
«Με τις χρηματοπιστωτικές συνθήκες να βρίσκονται στα πιο περιοριστικά τους επίπεδα από την οικονομική κρίση του 2008-09, μια πιστωτική κρίση θα προκαλούσε υψηλότερα ποσοστά αθέτησης υποχρεώσεων και θα οδηγούσε σε περισσότερες «επιχειρήσεις-ζόμπι» – που ήδη προσεγγίζουν το 14% των επιχειρήσεων που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ», ανέφερε το IIF στην τριμηνιαία έκθεσή του Global Debt Monitor.
«Με σχεδόν 305 τρισ. δολάρια, το παγκόσμιο χρέος είναι πλέον 45 τρισ. δολάρια υψηλότερο από το προ της πανδημίας επίπεδο και αναμένεται να συνεχίσει να αυξάνεται με ταχείς ρυθμούς: Παρά τις ανησυχίες για πιθανή πιστωτική κρίση μετά την πρόσφατη αναταραχή στους τραπεζικούς τομείς των ΗΠΑ και της Ελβετίας, οι ανάγκες δανεισμού των κυβερνήσεων παραμένουν αυξημένες», αναφέρει το IIF.
Ο οργανισμός με έδρα την Ουάσιγκτον δήλωσε ότι η γήρανση του πληθυσμού, η αύξηση του κόστους της υγειονομικής περίθαλψης και τα σημαντικά κενά στη χρηματοδότηση του κλίματος ασκούν πίεση στους ισολογισμούς των κυβερνήσεων. Οι εθνικές αμυντικές δαπάνες αναμένεται να αυξηθούν μεσοπρόθεσμα λόγω των αυξημένων γεωπολιτικών εντάσεων, γεγονός που ενδεχομένως θα επηρεάσει το πιστωτικό προφίλ τόσο των κυβερνήσεων όσο και των εταιρικών δανειοληπτών, προέβλεψε το IIF.
«Εάν η τάση αυτή συνεχιστεί, θα έχει σημαντικές επιπτώσεις στις διεθνείς αγορές χρέους, ιδίως εάν τα επιτόκια παραμείνουν υψηλότερα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα», σημειώνεται στην έκθεση.
Πάνω από 100 τρισ. το χρέος στις αναδυόμενες αγορές
Το συνολικό χρέος στις αναδυόμενες αγορές έφτασε σε νέο ρεκόρ άνω των 100 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, περίπου 250% του ΑΕΠ, από 75 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2019. Η Κίνα, το Μεξικό, η Βραζιλία, η Ινδία και η Τουρκία ήταν οι μεγαλύτερες χώρες που συνέβαλαν στην άνοδο.
Στις ανεπτυγμένες αγορές, η Ιαπωνία, οι ΗΠΑ, η Γαλλία και το Ηνωμένο Βασίλειο σημείωσαν τις μεγαλύτερες αυξήσεις κατά τη διάρκεια του τριμήνου.
Τραπεζική αναταραχή και κρίση προσαρμογής
Η ταχεία σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής αποκάλυψε την εύθραυστη θέση ρευστότητας σε αρκετές μικρές και μεσαίες τράπεζες στις ΗΠΑ και οδήγησε σε μια σειρά από καταρρεύσεις και διασώσεις τους τελευταίους μήνες. Ο επακόλουθος πανικός στην αγορά εξαπλώθηκε τελικά στην Ευρώπη και ανάγκασε σε επείγουσα πώληση τον ελβετικό κολοσσό Credit Suisse στην UBS.
Το IIF πρότεινε ότι οι επιχειρήσεις έχουν υποστεί μια «κρίση προσαρμογής» σε αυτό που ονόμασε «νέο νομισματικό καθεστώς».
«Αν και οι πρόσφατες τραπεζικές πτωχεύσεις γίνονται περισσότερο σε περιφερειακές, παρά στις συστημικές τράπεζες, και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα των ΗΠΑ έχουν πολύ μικρότερο χρέος (78% του ΑΕΠ) από ό,τι στην πορεία προς την κρίση του 2007/8 (110% το 2006) – ο φόβος της μετάδοσης έχει προκαλέσει σημαντικές αποσύρσεις καταθέσεων από τις περιφερειακές τράπεζες των ΗΠΑ», δήλωσε το IIF.
«Δεδομένου του κεντρικού ρόλου των περιφερειακών τραπεζών στην πιστωτική διαμεσολάβηση στις ΗΠΑ, οι ανησυχίες σχετικά με τη θέση ρευστότητάς τους θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε απότομη συρρίκνωση του δανεισμού προς ορισμένα τμήματα, συμπεριλαμβανομένων των νοικοκυριών και των επιχειρήσεων που δεν έχουν τραπεζική πρόσβαση».
Αυτή η συρρίκνωση των πιστωτικών συνθηκών θα μπορούσε να επηρεάσει ιδιαίτερα τις μικρές επιχειρήσεις, ανέφερε το IIF, μαζί με την πρόκληση υψηλότερων ποσοστών αθέτησης υποχρεώσεων και περισσότερων «επιχειρήσεων-ζόμπι σε όλους τους τομείς».
Οι εταιρείες-ζόμπι είναι εταιρείες με κέρδη που επαρκούν για να συνεχίσουν να λειτουργούν και να πληρώνουν τους τόκους του χρέους τους, αλλά όχι για να εξοφλήσουν το χρέος, δηλαδή τα όποια μετρητά παράγονται ξοδεύονται αμέσως για το χρέος. Επομένως, η εταιρεία δεν είναι «ούτε νεκρή ούτε ζωντανή».
«Εκτιμούμε ότι περίπου το 14% των αμερικανικών εταιρειών μπορούν να θεωρηθούν ζόμπι, με ένα σημαντικό μέρος αυτών στους τομείς της υγείας και της πληροφορικής», σημειώνεται.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
