THEPOWERGAME
Από τη στιγμή που η πρόθεση αποεπένδυσης του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) από τις συμμετοχές του στο τραπεζικό σύστημα είναι και δεδομένη και δρομολογούμενη, το προσεχές διάστημα θα είναι στο επίκεντρο σενάρια και πληροφορίες για επενδυτές που θέλουν να αγοράσουν πακέτα τραπεζικών μετοχών.
Η Εθνική Τράπεζα αλλά και η Τράπεζα Πειραιώς, είναι τα πρώτα δύο ονόματα που «παίζουν» σαν πιθανή αρχή της αποεπένδυσης του Ταμείου, καθώς το ΤΧΣ διατηρεί τις μεγαλύτερες σε ποσοστό συμμετοχές του σε αυτές τις δύο τράπεζες: 40% στην Εθνική Τράπεζα και 27% στην Τράπεζα Πειραιώς. Γι’ αυτές τις δύο τράπεζες κυκλοφορούν ήδη τα πρώτα σενάρια για ενδιαφερόμενους επενδυτές. Μικρότερη αρκετά η συμμετοχή 9% έχει το Ταμείο στην Alpha Bank και σχεδόν μηδαμινή στην Eurobank (1%).
Στο περιθώριο των εξελίξεων που αφορούν τη στρατηγική του Ταμείου ως προς την πώληση των συμμετοχών του – η οποία στρατηγική έχει απόλυτα οριοθετημένο πλαίσιο διαδικασιών και υπόκειται σε εγκρίσεις από τον Ενιαίο Εποπτικό Μηχανισμό (SSM) – έχει αρχίσει η άτυπη εκδήλωση ενός πρώτου ενδιαφέροντος από επενδυτές.
Νέο φλερτ από αραβικά εμιράτα για την Εθνική
«Περιζήτητη» από τους Άραβες είναι η Εθνική Τράπεζα, καθώς σύμφωνα με ανεπιβεβαίωτες πληροφορίες ενδιαφέρον έχει εκδηλώσει και κρατικό επενδυτικό fund από το Άμπου Ντάμπι. Εδώ και εβδομάδες κυκλοφορούν τα σενάρια για το ενδιαφέρον του επίσης κρατικού επενδυτικού fund της Σαουδικής Αραβίας, του PIF (Public Investmnet Fund), με το οποίο υπάρχει μια «κλειστών των θυρών» περίοδος διαπραγμάτευσης με το Ταμείο.
Θεωρητικά το PIF ενδιαφέρεται να αποκτήσει το 20% της Εθνικής , κάτι που πιθανότατα διαπιστωθεί και επισήμως μέχρι τις 30 Νοεμβρίου, που είναι η καταληκτική ημερομηνία των μεταξύ τους συνομιλιών.
Πληροφορίες από την αγορά θέλουν το PIF να προσφέρει αποτίμηση με premium 10-20%, το οποίο θεωρείται εύλογο καθώς το τίμημα σε τέτοιες συναλλαγές, συνήθως κινείται σε αυτή την κλίμακα.
Ιταλική γεύση στην Πειραιώς
Μια αντίστοιχη «γεύση» δόθηκε χθες για τη Τράπεζα Πειραιώς, από το φερόμενο ως ενδιαφερόμενο αγοραστή της συμμετοχής του ΤΧΣ στην Τράπεζα, το ιταλικό fund, ION Group.
Ακόμη και αν ο Όμιλος αυτός υπέβαλε ένα άτυπο ενδιαφέρον προς το μεγαλομέτοχο κατά 27% της Τράπεζας Πειραιώς, δηλαδή το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, παραδίδοντας έναν φάκελο με την πρόθεση εξαγοράς μετοχών, αυτό εκ των πραγμάτων δεν σηματοδοτεί έναρξη συνομιλιών.
Κι αυτό γιατί όπως έχει ήδη συμβεί με τους επενδυτές του αραβικού μπλοκ, είναι σημαντικό να τηρηθεί μια σχολαστική σειρά διαδικασίας. Το μήνυμα αυτό, δεν προέρχεται μόνο από πηγές του ΤΧΣ, αλλά και από κύκλους των τραπεζών.
Στο στόχαστρο διεθνών επενδυτών οι ελληνικές τράπεζες
Το θετικό για τις ελληνικές τράπεζες είναι ότι έχουν μπει στο στόχαστρο της διεθνούς επενδυτικής κοινότητας, η οποία δεν έχει περιορισμό συνόρων. Οι ελκυστικές εκθέσεις των χρηματοοικονομικών οίκων που απογειώνουν με επιχειρήματα τις τράπεζες της χώρας, προκαλούν τα ξένα κεφάλαια να επενδύσουν στο εγχώριο τραπεζικό σύστημα .
Πέραν κάθε μορφής στρατηγικής συμμαχίας που μπορεί σε οποιοδήποτε στιγμή να προκύψει, η είσοδος των ξένων επενδυτών θα διευκολυνθεί πολύ από την σταδιακή αποεπένδυση του Ταμείου (ΤΧΣ).
Τέλος του έτους η μελέτη της Rothschild – η Goldman Sachs το «φαβορί»
Σύμφωνα με το πλαίσιο, η Rothschild που έχει αναλάβει το πλάνο αποεπένδυσης για λογαριασμό του Ταμείου θα παραδώσει τα πορίσματα της μελέτης ως το τέλος του έτους, προκειμένου να κατατεθεί προς έγκριση στον SSM και να τύχει και της σύμφωνης γνώμης του υπουργού Οικονομίας και της Τράπεζας της Ελλάδος.
Στη συνέχεια, το λόγο θα έχει ο σύμβουλος διάθεσης για την εκάστοτε πώληση της συμμετοχής του Ταμείου, που πληροφορίες φέρουν ως επικρατέστερη, τη Goldman Sachs.
Αρμόδιος για την επιλογή του συμβούλου διάθεσης, σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία, είναι το υπουργείο Οικονομικών που πρέπει να γνωμοδοτήσει βάσει τριών τουλάχιστον υποψηφίων συμβούλων.
Υπενθυμίζεται ότι ο σύμβουλος που έχει αναλάβει τη μελέτη αποεπένδυσης δεν θα μπορούσε να είναι παράλληλα και σύμβουλος διάθεσης για λόγους σύγκρουσης συμφερόντων. Εξ ου και στη διεκδίκηση του πρώτου ρόλου, μπήκαν μόνο η Rothschild και η Lazare ενώ για το ρόλο του συμβούλου διάθεσης, κονταροχτυπιούνται επίσης δυνατά ονόματα, όπως της Goldman Sachs, της JP Morgan και της Bank of America.
Από το ΤΧΣ η πρόσκληση και οι όροι
Το επόμενο βήμα που θα δώσει την ουσιαστική έναρξη της διαδικασίας, θα είναι όταν το Ταμείο προσκαλέσει τους ενδιαφερόμενους επενδυτές να υποβάλλουν προσφορές. Σύμφωνα με τον σχετικό Νόμο, το Ταμείο θα καθορίσει στη σχετική πρόσκληση τη διαδικασία, τις προθεσμίες, το περιεχόμενο των προσφορών και τους λοιπούς όρους υποβολής αυτών, μεταξύ των οποίων και την παροχή από τους ενδιαφερόμενους επενδυτές, σε οποιοδήποτε στάδιο της διαδικασίας κρίνεται αυτό σκόπιμο, απόδειξης ύπαρξης κεφαλαίων και εγγυητικών επιστολών.
Τέλος χθες το βράδυ το ΤΧΣ εξέδωσε ανακοίνωση στην οποία τονίζονται τα ακόλουθα: «Σε σχέση με πρόσφατα δημοσιεύματα, οποιαδήποτε εκδήλωση ενδιαφέροντος λαμβάνει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας θα πρέπει να αξιολογείται σε πλήρη συμμόρφωση με τη Στρατηγική Αποεπένδυσης του ΤΧΣ, η οποία, μετά τις πρόσφατες τροποποιήσεις του ιδρυτικού του νόμου 3864/2010, βρίσκεται ακόμα υπό διαμόρφωση. Σύμφωνα με το άρθρο 8 του νόμου 3864/2010, η εν λόγω Στρατηγική Αποεπένδυσης, όταν οριστικοποιηθεί, θα υποβληθεί στο Υπουργείο Οικονομικών για τη λήψη της προηγούμενης σύμφωνης γνώμης του».
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
