Γιατί οι τραπεζίτες δεν φοβούνται μία νέα γενιά κόκκινων δανείων

Καθησυχαστικοί είναι οι τραπεζίτες όσον αφορά στην πορεία ανάκτησης των πρώην «κόκκινων δανείων», τουλάχιστον για το πρώτο τρίμηνο του έτους και αντίστοιχα είναι τα μηνύματα από τις βασικές Εταιρείες Διαχείρισης Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων (servicers). Οι όποιες ανησυχίες επικεντρώνονται σε έναν μικρό αριθμό στεγαστικών δανείων ιδιωτών καθώς και δανείων πολύ μικρών επιχειρήσεων, που αμέσως μόλις βγήκαν από μορατόριουμ λόγω πανδημίας, ζορίστηκαν από την κούρσα του πληθωρισμού και το αυξημένο κόστος ενέργειας.

Όπως επισημαίνουν τραπεζικά στελέχη στο powergame.gr, όσα δάνεια έχουν ενταχθεί στο πρόγραμμα Ηρακλής, είτε μέσω πωλήσεων είτε μέσω τιτλοποιήσεων τραπεζικών χαρτοφυλακίων, έχουν πολύ καλή πορεία τους πρώτους μήνες του 2022, με ικανοποιητικά ποσοστά ανακτήσεων, που πολλές φορές όχι μόνο είναι εντός budget αλλά υπερβαίνουν και τους στόχους που έχουν τεθεί.

Από τα «θεραπευμένα» δάνεια, ένα πολύ μικρό ποσοστό ξαναγυρνάει στο «κόκκινο» (re- default) και για το σκοπό αυτό υπάρχει μεγάλη επαγρύπνηση και αυστηρή παρακολούθηση από τις αρμόδιες διευθύνσεις στις ειδικές εταιρείες διαχείρισης.

Για ποια δάνεια οι προβλέψεις είναι δυσοίωνες

Εκεί που τα πράγματα δείχνουν να είναι πιο δυσοίωνα, είναι σε δάνεια που λόγω πανδημίας εντάχθηκαν σε καθεστώς μορατόριουμ, τα οποία – ή καλύτερα ένα ποσοστό αυτών – έχει «στρεσαριστεί» επιπλέον από τις τελευταίες οικονομικές εξελίξεις. Εκτιμάται ότι το ποσοστό του διαθέσιμου εισοδήματος που υπό φυσιολογικές συνθήκες θα παρέμενε για την αποπληρωμή οφειλών των νοικοκυριών, έχει μειωθεί λόγω ακρίβειας, κατά 5-7%, καθιστώντας δυσκολότερη την εξόφληση των δόσεων για νοικοκυριά με πολύ χαμηλό εισόδημα.

Πλην μεμονωμένων περιπτώσεων που αφορούν στεγαστικά ιδιωτών πολύ χαμηλού εισοδήματος ή μικρών επιχειρήσεων, οι τράπεζες δεν ανησυχούν για την εν γένει πορεία εξυπηρέτησης των δανείων, βλέποντας αντιθέτως, την τάση στα re-default να είναι πιο ελεγχόμενη. Όπως διευκρινίζει επιτελικό τραπεζικό στέλεχος, το ποσοστό αυτό που αντανακλά επιδείνωση της δανειακής εξυπηρέτησης είναι ευτυχώς πολύ μικρό μέρος του συνόλου.

Τα νέα ήταν θετικά το πρώτο τρίμηνο

Από την άλλη πλευρά , τα νέα από το μέτωπο της συνολικής διαχείρισης των κόκκινων δανείων και της πορείας των «θεραπευμένων», είναι μάλλον ευχάριστα. Η εικόνα από το πρώτο τρίμηνο του έτους δείχνει ότι παρά τις αρνητικές οικονομικές εξελίξεις, η εξυπηρέτηση των δανείων γίνεται ομαλά και για τα θεραπευμένα δάνεια και για όσα μόλις έγιναν «πράσινα».

Αυτή τη στιγμή, εξηγούν παράγοντες της αγοράς, δεν υπάρχει κάποιο σοβαρό πρόβλημα και η άποψη αυτή συμπίπτει και στις τράπεζες και στις εταιρείες διαχείρισης των δανείων (servicers).

Κατ’ αρχήν, γιατί όσα «θεραπευμένα» είναι στο πρόγραμμα του Ηρακλή είναι υπό καθεστώς στενής και αυστηρής παρακολούθησης και δεν προλαβαίνουν να… αποκλίνουν (οι τράπεζες τα αναφέρουν αναλυτικά σε κάθε επικαιροποιημένο business plan).

Και δεύτερον, διότι παρά την πίεση πληθωρισμού και κόστους ρεύματος, υπήρξαν κάποιοι παράγοντες που βοήθησαν στην συνεπή αποπληρωμή δανείων. Ποιοι ήταν αυτοί; Η αύξηση των εισοδημάτων, η συμβολή του κράτους στην κάλυψη του κόστους ενέργειας, η μείωση της ιδιωτικής κατανάλωσης , σωρευτικά με την παράλληλη αύξηση καταθέσεων (κυρίως ως απόρροια της πανδημίας) και τέλος, η …παρουσία «μαύρου» χρήματος (που ποτέ δεν έλειψε από την αγορά) – όλα αυτά, συντέλεσαν σε μία καλή εικόνα, τουλάχιστον μέχρι σήμερα.

Το στοίχημα με τις bankable και το κόστος των τιτλοποιήσεων

Κάθε «κόκκινο» δάνειο ή κάθε κατηγορία δανειολήπτη, παρουσιάζει και μια άλλη εικόνα. Και μέσα σε όλη αυτή τη συνολική προσπάθεια περαιτέρω μείωσης των Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων και επίτευξης των στόχων για μονοψήφιο ποσοστό από όλο το τραπεζικό σύστημα, παραμένει ως στοίχημα – και μέγα ερώτημα- πώς θα ξαναγίνουν bankable εταιρείες που είχαν χαρακτηρισθεί «κόκκινες» και εξυγιάνθηκαν. Πώς θα πείσουν για τη συνέπεια της εξυπηρέτησης και με τι κριτήρια θα χρηματοδοτηθούν εκ νέου.

Στο μεταξύ, όπως είναι γνωστό, τα δάνεια που διαχειρίζονται οι servicers και που πετυχαίνουν την ανάκτησή τους, θα παραμείνουν επί μακρόν εκτός τραπεζικών λογαριασμών, προκειμένου όπως είναι λογικό να εισπράξουν και οι εταιρείες διαχείρισης το δικό τους μερίδιο, από τα έσοδα τόκων. Ένα κομμάτι εσόδων που αναγκαστικά πια χάνουν οι τράπεζες από τα τιτλοποιημένα δάνεια. Είναι το κόστος στην εξυγίανση των ισολογισμών τους και στην επαναπροσέλκυση του διεθνούς επενδυτικού ενδιαφέροντος.

Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!